|
« Попередня
|
|
Наступна » |
|
|
|
44.6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК РОСІЇ
|
|
Валютний ринок? це механізм проведення валютних операцій, формування валютного резерву країни і валютних фондів господарюючих суб'єктів.
Розробляючи і проводячи певну макроекономічну політику, держава впливає на механізм функціонування валютного ринку.
Валютна політика являє собою діяльність держави щодо цілеспрямованого використання валютних коштів.
Зміст валютної політики багатогранно і включає вироблення основних напрямів формування та використання валютних коштів, розробку заходів, спрямованих на ефективне використання цих коштів.
Конкретні напрямки валютної політики в Росії визначає валютно-економічна комісія, яка приймає нормативно-законодавчих актів у галузі регулювання валютними операціями та управління валютними ресурсами. Головним виконавчим органом валютного регулювання є Центральний банк, а конкретними виконавцями? уповноважені комерційні банки та інші суб'єкти внутрішнього валютного ринку.
Центральний банк (ЦБ) управляє валютними операціями, видає комерційним банкам ліцензії на право здійснення операцій в іноземній валюті на території Росії і за її кордоном, видає дозвіл уповноваженим підприємствам на право торгівлі за валюту і на відкриття поточних і депозитних рахунків за кордоном. При несумлінне виконання комерційним банком своїх функцій ЦБ може позбавити його валютної ліцензії.
У той же час ЦБ впливає на валютний ринок і чисто адміністративними методами. Згідно з інструкцією господарюючі суб'єкти незалежно від форм власності зобов'язані продавати 50% валютної виручки від експорту товарів, робіт і послуг через уповноважені банки.
З 1 січня 1999 р. ставка обов'язкового продажу валютної виручки зросла до 75%. У той же час підприємства та організації не мають права купувати безготівкову іноземну валюту за рублі на внутрішньому валютному ринку в цілях спекулятивної гри на різниці курсів валют у часі.
Комерційні банки як основні суб'єкти валютного ринку Росії будують свою діяльність у двох основних напрямках:
- обслуговування клієнтської бази по валютно-обмінними операціями;
- спекулятивна торгівля іноземною валютою з метою отримання доходу.
Якщо в першому випадку банки мають гарантований дохід (у вигляді комісії або різниці в курсах), то в другому їх діяльність на ринку пов'язана з певними валютними ризиками (втрати, пов'язані зі зміною курсів іноземних валют по відношенню до національної валюти) і з ризиками непостачання на свої рахунки куплених грошових коштів в силу неплатоспроможності своїх контрагентів.
Ступінь валютного ризику безпосередньо відбивається на результатах майбутніх валютних операцій. Для зменшення ризику неотримання купленої валюти від свого контрагента в Росії, як і в світовій практиці, між банками-партнерами встановлюються взаємні ліміти на конверсійні операції.
Зниження ступеня ризику за конверсійними операціями збільшує ліквідність внутрішнього валютного ринку, що є важливим критерієм в його оцінці і аналізі. Для зниження своїх валютних ризиків аналітичні відділи комерційних банків займаються прогнозуванням динаміки валютних курсів.
Універсального методу прогнозування валютних курсів немає. Тому для зменшення потенційних валютних ризиків ефективно вдаватися до практичних методів їх страхування (хеджування).
Методи хеджування валютних ризиків? це фінансові операції, що дозволяють або повністю, або частково ухилятися від ризиків отримання збитків, що виникають у зв'язку з очікуваними тенденціями зміни валютного ринку.
Сутність основних методів хеджування зводиться до того, щоб проводити валютно-обмінні операції до того, як відбудеться несприятливий коливання на ринку, або компенсувати збитки від подібних коливань за рахунок паралельних операцій з валютою, курс якої змінюється в протилежному напрямку. Угоди типу «swap», форвардні операції, торгівля валютними ф'ючерсами та опціонами? основні методи хеджування проводяться валютно-обмінних операцій, які вдало використовуються російськими комерційними банками на внутрішньому валютному ринку РФ.
Зв'язок комерційних банків з хеджуванням проявляється двояким чином: з одного боку, банк може застосовувати методи страхування валютних ризиків у повсякденній практиці своєї фінансової діяльності з управління власними валютними ресурсами, з іншого боку, хеджування у багатьох випадках є тієї послугою, яку банки пропонують своїм клієнтам на валютному ринку.
Виконання всіх операцій на валютному ринку, пов'язаних з хеджуванням ризиків, вимагає особливої уваги і вміння, і не випадково західні бізнесмени називають хеджування чи не наукою, а мистецтвом, яким повинен володіти кожен банк, що бажає домогтися успіху на валютному ринку.
Рекомендація:
Для самоконтролю отриманих знань виконайте тренувальні завдання з набору об'єктів до поточного параграфу
|
| « Попередня |
|
Наступна » |
|
= Перейти до змісту підручника = |
|
|
Інформація, релевантна" 44.6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК РОСІЇ " |
- Тема 16 Міжнародна валютна система
валютна система: етапи розвитку та характеристика сучасного стану. Валютна оборотність. Валютний ринок і валютний курс. Фактори, що визначають валютний курс. Валютна політика та її інструменти. Платіжний баланс: основні статті та структура. Валютна система Росії: проблеми і перспективи розвитку. Закон Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль».
- Основні поняття
валютний ринок - Учасники міжнародного валютного ринку - Біржовий ринок - Міжбанківський ринок - Спот-ринок - Терміновий (форвардний) ринок - Валютний (обмінний) курс - Котирування валюти - Пряме котирування - Зворотній (непряма) котирування - Спот-курс - Спред - Базисні пункти (піпса) - «Велика фігура» - Крос-курс - Дата укладання угоди - Дата валютування
- Глава 23 . Міжнародні валютні відносини
валютної системи. Валютний ринок і валютне регулювання. Основні форми конвертованості валют і умови їх формування Мета теми - розкрити сутність міжнародної валютної системи в процесі її еволюції, з'ясувати зміст валютного ринку та валютного регулювання, а також основних форм конвертованості валют, валютних
- Терміни і поняття
валютна система Національна валютна система Міжнародні розрахунки Резервні валюти Золотий (золотомонетний) стандарт Золотовалютний стандарт (Бреттон-Вудська валютна система) Система плаваючих курсів Валюта Валютний ринок Валютний кошик Валютний курс Пряма і зворотна котирування Валютний арбітраж Курс покупця і курс продавця Крос-курс Курс «спот» Курс
- Запитання для закріплення матеріалу
валютний ринок і хто є його учасниками? 2.) З якою метою обмінюються валюти? 3. Назвіть основні функції міжнародного валютного ринку. 4.) Чому комерційні банки займають визначальні позиції на валютному ринку? 5. Який часовий режим роботи міжнародного валютного ринку? 6J Дайте визначення спот-ринку і спот-курсу. 7 Що таке котирування і які види котирувань
- Стаття 53. Банк Росії є органом державного валютного регулювання і валютного контролю і здійснює цю функцію відповідно до Закону Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» і федеральними законами
валютного регулювання і валютного контролю і здійснює цю функцію в Відповідно до Закону Російської Федерації «Про валютне регулювання та валютний контроль» і федеральними
- Стаття 41, Під валютними інтервенціями Банку Росії розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сумарний попит і пропозиція грошей
валютними інтервенціями Банку Росії розуміється купівля-продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для впливу на курс рубля і на сумарний попит і пропозиція
- РЕЗЮМЕ
валютних ринках. Міжнародний валютний ринок являє собою сукупність національних, регіональних і світових валютних ринків. У 80-х і першій половині 90-х років обсяг операцій міжнародного валютного ринку зростав швидкими темпами. На валютних ринках відбуваються валютні операції з негайною поставкою валюти, а також різні види термінових операцій. При здійсненні операцій з валютою
- Основні терміни і поняття
валютна система, міжнародна валютна система, золотий стандарт, валютний паритет, золотодевизном система, золотодоларового система, МВФ, МБРР, демонетизація золота, СДР, валютна корзина, валютні ринки, конвертованість, резервні валюти, пряма, зворотне котирування, гнучкі валютні курси, фіксовані валютні курси, девальвація, ревальвація, валютні інтервенції, паритет купівельної
- ЗАПИТАННЯ І ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
валютна система? 2. Яка з форм світової валютної системи є "найбільш розвиненою і чому? 3. Що таке валютний ринок і який механізм його функціонування? 4. Охарактеризуйте вплив заниженого і завищеного валютного курсу на вітчизняних товаровиробників. 5. У чому полягає сутність валютного курсу і як він визначається ? 6. Які важелі регулювання валютних курсів
- Терміни і поняття
ринок (ринок позичкових капіталів) Грошовий ринок Ринок капіталів Обліковий ринок Ринок деривативів Міжбанківський ринок Валютний ринок Ринок цінних паперів Акції Цінні папери з фіксованим доходом Дизажіо Ажіо Дохід на акцію (облігацію) Дивіденд Фондова біржа Фондові цінності Дилер Брокер Касові операції Термінові операції Біржова котирування Біржові
- Контрольні питання
валютна система ? 17. Що таке валюта? Які групи видів валют ви знаєте? 18. Що являє собою валютний ринок? 19. Що таке валютний курс? Які види валютних курсів ви знаєте? 20. Які фактори визначають валютні курси? Практичні завдання 1. Проаналізуйте участь Росії в міжнародному поділі праці. 2. Наведіть приклади ввезення в Росію капіталів в позикової і
- Запитання для повторення
валютного курсу як економічної категорії? 2. У чому відмінність реального від номінального обмінного курсу? 3. Який зв'язок валютного курсу і ППС, в чому причини їх розбіжності? 4. Які фактори свідчать про те, що занижений або завищений валютний курс? 5. Чому країни з перехідною економікою віддають перевагу гнучкого валютного
- РЕЗЮМЕ
валютно-фінансові та банківські організації займають важливе місце в системі міжнародних економічних відносин. Деякі організації (МВФ) є універсальними. Радикальні зміни в світовому господарстві на рубежі 80-90-х років привели до необхідності адаптації міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій до нових умов діяльності. Зросло значення регіональних
- Основні поняття
валютна система - Золотий стандарт - Золотовалютний стандарт Мультивалютний стандарт біметалічний стандарт Золотий паритет Золоті точки Автоматичні регулятори Бреттон-Вудська система Проблема довіри Проблема асиметрії Спеціальні права запозичення (СДР) Смітсонівського угоди Ямайська угода Європейський валютний союз «Валютна змія» Європейська валютна система (ЄВС) ЕКЮ
- 11.4 .4. Валютний ринок Росії
валютного ринку РФ є біржі і міжбанківський валютний ринок. Валютні біржі відіграють важливу роль, тому що курси валют та обсяги операцій за результатами торгів на біржах служать орієнтиром для угод на міжбанківському та ф'ючерсному валютних ринках. Механізм торгів на біржах скрізь однаковий, хоча кожна біржа має свої особливості в порядку проведення та організації торгів. Перед початком
- Завдання
валютного курсу (плаваючий або фіксований) виявиться більш ефективним для досягнення поставлених урядом цілей? Використовуючи криві IS-LM-BP, покажіть цю ситуацію на графіку. 2. В Аргентині в 1990-х рр.. використовувався режим валютного управління при співвідношенні 1 песо=1 дол США. В Протягом 1998 р. грошова маса зросла з 300 млрд до 304 500 000 000 песо. На початок року валютні
|