Головна
ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Роберт Діл. Стратегії Дейтрейдер в електронній торгівлі, 2001 - перейти до змісту підручника

Внутрішньоденні короткі продажі перекуплених акцій


«Проводити короткий продаж в рамках дня? Короткий продаж ризикована сама по собі, а ви хочете проводити її в рамках дня? »Така типова реакція непрофесіоналів. Вона заснована на емоціях, а не на знаннях або досвіді. Для нефахівців це ка-жется авантюрою, але фактично внутріденна коротка прода-жа в багатьох відношеннях більш безпечна, ніж утримання корот-
кой позиції протягом тривалого часу. Застосовуючи стратегії короткого продажу, необхідно знати декілька важливих аспектів. При дослідженні загального напрямку тренда фондового ринку легко виявити його зсув у верхню частину. Це верхнесто-роннее зміщення спостерігається більш 100 років і не вважається статистично відхиленням, що утворився тільки зараз. Пос-Кольку зсув ринку завжди верхнестороннее, ваші акції бу-дуть кандидатами на короткий продаж лише протягом 5-20 про-центів всього часу. Це означає, що в процентному відношенні ви перебуваєте в лонг в 95-80 відсотках випадків. При торгівлі під внутрішньоденного тренді картина кардинальним чином змінюється. Пам'ятайте, що в середньому ринки і окремі акції падають на 67 відсотків швидше, ніж ростуть, а в деяких випадках ціна сни-жается на 80 відсотків швидше свого зростання. Таке стрімке падіння здатне збільшувати капітал з неймовірною швидкістю. Торгівля на спадному тренді акції - істотний компонент ринкового успіху, і ніде це так не помітно, як при внут-рідневном трейдингу.
Внутрішньоденні короткі продажі сильно залежать від швидких змін тренда, пов'язаних із загальною волатильністю. Для трейде-рів, які торгують в різних часових рамках всередині дня, це має таке ж важливе значення, як і інші фактори, що впливають на моментум. Знаючи, коли слід виконувати короткий продаж, можна з вигодою для себе використовувати цю внутріденну вола-тільності. При дослідженні внутрішньоденного зміщення легко про-назовні, що зазвичай 40 відсотків часу акції є бичь-ними, 40 відсотків - ведмежими, а в 20 відсотках знаходяться в кон-солідаціі. Будучи трейдером, працюючим на внутрішньоденних трендах, не слід торгувати при консолідації. Це означає, що при внутрішньоденною торгівлі 50 відсотків часу ви знаходитесь в довгої позиції, а 50 відсотків - у короткій.
Ті 50 відсотків, коли ваша позиція шорт, мають потенціал збільшувати капітал на 67-80 відсотків швидше, ніж при торгівлі на довгій стороні внутрішньоденного тренда.
118
Малюнок 5.2. Внутрішньоденна перекупленность акції Наводиться з дозволу компанії Nat Invest Securities

При пошуку внутрішньоденних умов перекупленности можна використати 5 - і 15-хвилинні графіки. 15-хвилинний графік підтверджуе тренд і прорив на 5-хвилинному графіку. Ви відбираєте ак-цію, що має тривало розвивається цінову фігуру і, по можливості, параболічний пробіг на останніх одному-трьох барах. На малюнку 5.2 показаний приклад звичайного внутрішньоденних-го тренда, який готовий почати ведмеже внутрішньоденне зниження.
На малюнку 5.3 наведено 15-хвилинний графік тієї ж самої ак-ції, що підтверджує поточний тренд по 5-хвилинному графіку. Ці графіки добре використовувати для приблизного визначення (апроксимації) точки розвороту перекуплену акції і парабени-лическими чином розвиваючої ціни. Часто 15-хвилинний графік буде відображати графічну фігуру. Наприклад, висхідний або симетричний трикутник, який неможливо побачити на 5-мі-Нутной внутрішньоденного графіці. Я наведу такий приклад з власного досвіду торгівлі. Мене зацікавила Lucent Technologies (символ LU), коли її 5-хвилинний графік знаходився в торговому інтервалі і виходив на рівень опору $ 68. Акція пробилася через опір і дійшла до $ 68 3/16, а потім знову впала до $ 68. Я збирався йти по ній в довгу позицію, коли раптом поглянув на 15-хвилинний графік. Клацнувши мишею на опцію побудови тренду, я отримав лінію, що сполучає нижні подни-
119
Малюнок 5.3. П'ятнадцятихвилинний внутрішньоденною графік Наводиться з дозволу компанії Nat Invest Securities

мающіхся вгору точки мінімуму даного тренду. Мені стало ясно, що 15-хвилинний графік показує конфігурацію «симетрично-ний трикутник», а ринок, можливо, знаходиться поблизу його верші-ни. Моєю першою думкою було піти в «лонг» з рівня $ 68, очікуючи прориву вище опору до $ 68 1/2. Я б так і вчинив, якби не отримав від 15-хвилинного графіка підтвердження даного тренду і формування зазначеної вище фігури.
Десять хвилин спу-стя акція пробилася через вершину трикутника і стала рухатися вниз, продовжуючи цей шлях всю решту дня.
П'ятнадцятихвилинні графіки не завжди створюють графічні фігури, але, коли це трапляється, ви зобов'язані їх помічати. Інакше вам загрожують серйозні збитки. Напрямок тренда і торговий інтервал зазвичай добре показує 15-хвилинний графік. Приймати ж рішення про покупки або продажах ви будете по 5-хвилинним графи-кам. Сигнали, що надійшли з таких тимчасових рамок, найменше спотворюються спекуляцією. Коли торгівля протікає в межі-цях дня, необхідно мати і 5-хвилинний, і 15-хвилинний, і днев-ної графік як мінімум за тримісячний період денних цінових даних. Погляньте ще раз на 15-хвилинний графік на малюнку 5.3, який ілюструє зазвичай використовується побудова.
120
Інша причина вивчення короткої позиції всередині дня - сильний спадний тренд основних ринків. Якщо вони нахо-дятся на вершинах або починають зниження, в більшості випадків чаїв ваша акція буде слідувати в тому ж напрямку. Торгуючи Nasdaq і відстежуючи тільки S & P 500, ви ризикуєте прийти до пе-чільного фіналу. Дуже часто ці ринки торгуються незалежно один від одного. Я раджу вам стежити і за S & P 500, і за Nasdaq. Нехай на екрані вашого комп'ютера будуть графіки обох рин-ков, щоб ви могли контролювати їх одночасно. На ри-ках 5.4 та 5.5 показані 5-хвилинні графіки S & P 500 і Nasdaq (у розділі 8 ми піднімемо питання облаштування торгової кімнати (торгового простору), в тому числі поговоримо про конфигура-ції екрану, комп'ютерному забезпеченні, кількості необхід-екпортувати моніторів і чому іншому.)
На обох графіках ви бачите руху внутрішньоденних трендів ринків. Це важливо при визначенні часу для входу в коротку або довгу позицію, оскільки в більшості випадків желатель-но йти синхронно з ринком.
Малюнок 5.4. П'ятихвилинний графік S & P 500 Наводиться з дозволу компанії Nat Invest Securities

121
Малюнок 5.5. П'ятихвилинний графік Nasdaq Наводиться з дозволу компанії Nat Invest Securities

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "Внутрішньоденні короткі продажі перекуплених акцій"
  1. Бичачі графічні фігури
    Подивіться на малюнок 4.4. Зверніть увагу, що в точці "А" на-блюдается округле підстава (rounded bottom), після формуванні-ня якого починається стійкий тренд вгору до рівня опору. У точці "В" видно прорив крізь опір, підтвер-дження закриттям вище лінії опору. У таких ситу-ациях потрібно шукати прояв позитивної тенденції індикатора однохвилинного
  2. Короткі продажу перекуплених акцій
    При плануванні короткого продажу акції насамперед слід визначити ринковий тренд. Для кращих результатів бажано знайти тривало розвивається в одному напрямку ри-нок. Чим більше параболічним буде висхідний тренд, тим промінь-ше. Необхідно також пам'ятати місяці, найбільш ведмежі з точ-ки зору статистики: вересень і жовтень. Наприклад, якщо серпні більше схильний
  3. Тактики короткою торгівлі
    Ось деякі важливі аспекти, які необхідно знати для тор-говли всередині дня. 1. Внутрішньоденні тренди, які сильно рухаються в одному на-правлінні, зазвичай тривають 5, 15, 20 і 35 хвилин. Тільки один з 129 Малюнок 5.7. Тривале розвиток тренда Графік представлений за згодою MetaStock ® тридцяти внутрішньоденних трендів розвивається приблизно годину або більше.
  4. Кампанія
    Зазвичай великий спекулянт, який знайшов причини накопичити акцію, намагається створити малопривабливий думку про цю папері, пропонуючи низьку ціну, купуючи частину, пропонуючи частина для продажу і, нарешті , викуповуючи більшу кількість акцій назад. Накопичення з'являється на вертикальних графіках як "область скупчення", де ціни залишаються в деякому діапазоні, рухаючись "боком" поперек графіка і не
  5. Частина 8 Лінії тренда
    Jack K . Hutson Подібно будь-якої складної діяльності, інтерпретація графіків передбачає деякі допоміжні побудови. Цінну допомогу надають лінії тренда, які допомагають аналітикам методу Річарда Д. Вайкоффа чітко уявляти собі, що відбувається у них на Вертикальних і фігурних графіках. У ліній тренда є просте і раціональне пояснення. Коли акція акумулюється, вона
  6. Система напрямки наказів
    На попередніх сторінках ми говорили про осередок напрямки ордерів, розташованої в нижній частині екрана маркет-мейкера Nasdaq Level II. Це дуже важливе вікно в панелі управління. Конфігурація та функціональні можливості осередку залежать від фірми електронного трейдингу. Як я вже говорив, не всі електронні брокери однакові. Буває, що хтось користується тим же самим програмним
  7. глава 5 короткі продажі з високою ймовірністю
    Ретельно охороняється секрет електронного дейтрейдингу - як успішно здійснювати коротку внутріденну продаж акцій. На жаль, інформації на цю тему майже немає. А без таких знань Дейтрейдер або короткострокового трейдеру добитися успіху бу-дет дуже складно. Отримання прибутку на низхідних трендах - абсолютно незнайомий аспект торгівлі для переважної біль-шості людей. Багато
  8. Хеджування, арбітраж, хеджеві фонди і ви
    За наявними оцінками, 95 відсотків коротких продажів - прямий результат інституційного хеджування та арбітражу. При цьому лише невеликий відсоток припадає на хеджеві фонди. На Уолл-стріт короткі продажі акцій зазвичай не практикуються в якості регулярної стратегії отримання прибутку, за винятком арбит-108 Ражнів операцій. Велику частину часу фондові трейдери
  9. макрофільтр
    Наступні чотири пункти являють собою частину процесу мак-рофільтраціі: 114 1. Визначте тренди ринків S & P 500 і Nasdaq. 2. Виявіть від трьох до п'яти кращих секторів. 3. Виберете в кожному з секторів по п'ять акцій з найбільшою перекупленістю. 4. Визначте акції у вашій комп'ютерній базі даних з найбільшою перекупленістю. Це легко зробити за допо-могою фільтра
  10. Електронні короткі продажі з використанням ECN і Level II
    . Здійснюючи короткі продажі акції шляхом електронної торгів-лі, ви маєте такий контроль над ризиком, який не може вам забезпечити жодна інша форма трейдингу. При бажанні виконан-нить короткий продаж або використовувати будь-який вид левериджу ви повинні бути готові управляти ризиком такої угоди. По-моєму, це найголовніше перевага електронної торгівлі. Клацання ми-ши, і через 2-6