Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
Людвіг фон Мізес. Людська діяльність: Трактат з економічної теорії, 2005 - перейти до змісту підручника

6. Валютне регулювання і двосторонні валютні угоди

Якщо держава встановлює курс своїх кредитних або паперових грошей проти золота або іноземної валюти на більш високому рівні, ніж ринок, тобто якщо воно встановлює максимальні ціни на золото та іноземну валюту нижче потенційної ринкової ціни, то виникає ефект, описуваний законом Грешема. У результаті створюється стан справ, який вельми неадекватно називається дефіцитом іноземної валюти.
Відмітною ознакою економічного блага якраз є те, що його готівковий запас не настільки багатий, щоб зробити можливим будь бажане його використання. Об'єкт, який не є дефіцитним, не є економічним благом; на нього не призначаються і за нього не платяться ціни. Так як гроші за необхідності повинні бути економічним благом, то поняття грошей, яким не буде властива рідкість, абсурдно. Зовсім інша мають на увазі уряду, коли скаржаться на дефіцит іноземної валюти. Це є неминучим наслідком їхньої політики встановлення цін. Це означає, що за цінами, довільно призначеним урядом, попит перевищує пропозицію. Якщо держава, за допомогою інфляції знизило купівельну спроможність національної грошової одиниці відносно золота, іноземної валюти і товарів і послуг, утримується від будь-яких спроб регулювати курси іноземних валют, то не може йти ніякої мови про дефіцит в тому сенсі, в якому цей термін використовує державу. Той, хто готовий заплатити ринкову ціну, буде в змозі купити стільки іноземної валюти, скільки забажає.
Але держава не налаштоване миритися із зростанням курсів іноземної валюти (у знеціненої національній валюті). Спираючись на суддів і поліцейських, воно забороняє будь-які угоди з іноземною валютою на умовах, що відрізняються від продиктованої максимальної ціни.
Як видається державі і його поплічникам, зростання курсів іноземної валюти викликане несприятливим платіжним балансом і закупівлями спекулянтів. Щоб усунути це зло, держава вдається до заходів, що обмежують попит на іноземну валюту. Тепер право купувати валюту мають тільки ті, кому вона потрібна для здійснення угод, схвалюваних державою. Товари, імпорт яких, на думку держави, надмірний, більше не повинні імпортуватися. Виплата відсотків і сум основного боргу іноземцям забороняється.
Громадяни не повинні більше подорожувати за кордоном. Уряд не розуміє, що ці заходи ніколи не зможуть поліпшити платіжний баланс. Якщо падає імпорт, то відповідно знижується і експорт. Громадяни, які не мають можливості купити іноземні товари, виплачувати іноземні кредити і подорожувати за кордоном, не триматимуть залишилися у них національні гроші у вигляді залишків готівки. Вони стануть більше купувати або споживчі товари, або товари виробничого призначення і тим самим створять тенденцію зростання внутрішніх цін. Але чим більше будуть зростати ціни, тим більше буде стримуватися експорт.
Тепер держава робить наступний крок. Воно націоналізує валютні угоди. Будь-який громадянин, який будь-яким чином набуває наприклад, за допомогою експорту валюту, зобов'язаний продати її за офіційним курсом органу валютного контролю. Якби цю постанову, рівносильне експортному миту, ефективно проводилося в життя, то обсяг експорту сильно б скоротився або зник зовсім. Державі такий результат не подобається. Але воно не бажає також допустити, щоб його втручання абсолютно не змогло досягти переслідуваних цілей і створити положення справ, яке виглядає гірше навіть порівняно з існуючим станом справ. Тому держава вдається до паліативу. Воно дотує експорт, щоб компенсувати втрати експортерів, викликані його політикою.
З іншого боку, державний орган валютного контролю, вперто чіпляється за фікцію, що курси іноземних валют реально не піднялися і що офіційний курс є ефективним курсом, продає іноземну валюту імпортерам з цього офіційним курсом. Якби така політика проводилася реально, то це було б рівнозначно виплаті бонусів даними торговцям. Вони отримували б непередбачений прибуток, продаючи імпортовані товари на внутрішньому ринку. Тому держава йде на наступний паліатив. Воно або підвищує імпортні мита, або встановлює спеціальний податок на імпортерів, або яким-небудь іншим способом обтяжує покупку ними іноземної валюти.
Тоді, зрозуміло, валютне регулювання починає працювати. Але воно починає працювати тільки тому, що фактично визнає ринкові курси валют. За свою виручку в іноземній валюті експортери отримують офіційний курс плюс дотацію, які разом дорівнюють ринковим курсом.
Імпортери платять за іноземну валюту офіційний курс плюс особливу премію, податок або мито, які разом дорівнюють ринковим курсом. Єдине, хто занадто нетямущий, щоб зрозуміти те, що реально відбувається, і дає себе обдурити бюрократичної термінологією це автори книг і статей про нові методи грошового управління та новому грошовому досвіді.
Монополізація купівлі та продажу іноземної валюти державою покладає обов'язки з регулювання зовнішньої торгівлі на владі. Воно не робить ніякого впливу на процес визначення курсів іноземних валют. Не має значення, оголошує держава незаконної публікацію в пресі реальних або ефективних курсів іноземних валют, чи ні. До тих пір, поки продовжує існувати зовнішня торгівля, діють саме ці реальні та ефективні валютні курси.
Щоб краще приховати справжній стан справ, держави прагнуть виключити будь-які посилання на реальний валютний курс. Вони вирішують, що зовнішня торгівля не повинна більше опосредоваться грошима, а повинна вестися у формі бартеру. Вони укладають бартерні та клірингові угоди з іноземними державами. Кожна з двох беруть участь в угоді країн повинна продати іншій країні певну кількість одних товарів і послуг та отримати в обмін інші товари та послуги. У тексті цих договорів ретельно избегаются будь-які посилання на реальні ринкові курси валют. Проте обидві сторони розраховують свої продажі і покупки в цінах світового ринку, виражених у золоті. Клірингові та бартерні угоди підміняють тристоронню і багатосторонню торгівлю ліберальної епохи двосторонньої торгівлею. Але вони не мають жодного впливу на те, що національна валюта країни втрачає частину своєї купівельної спроможності щодо золота, іноземної валюти і товарів.
Точно так само, як і політика націоналізації зовнішньої торгівлі, валютне регулювання являє собою крок на шляху заміни ринкової економіки соціалізмом. З будь-якої іншої точки зору воно безплідно. Поза всяким сумнівом, ні в короткостроковій, ні в довгостроковій перспективі воно не може надати жодного впливу на курс іноземної валюти.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 6. Валютне регулювання і двосторонні валютні угоди "
  1. Коментарі
    валютний фонд (МВФ) спеціалізована установа ООН. Створено в 1944 р. для впорядкування валютно-фінансових відносин між країнами і надання кредитної допомоги для підтримки валютних курсів. [60] Бреттон-Вудська конференція Об'єднаних націй з валютних і фінансових питань відбулася 123 липня 1944 р. Бреттон-Вудсі (м. Вашингтон). На конференції був створений Міжнародний валютний фонд і
  2. 19. Золотий стандарт
    валютному стандарту. Золотий стандарт став світовим стандартом епохи капіталізму, що збільшує добробут, свободу і демократію як політичну, так і економічну. В очах прихильників вільної торгівлі його основним достоїнством було саме те, що він представляв собою міжнародний стандарт, необхідний для міжнародної торгівлі та угод на міжнародному грошовому ринку та ринку
  3. § 62. Міжнародна міграція робочої сили та міграційна політика
    валютних доходів у формі грошових переказів від емігрантів, а значить, поліпшення її платіжного балансу. Крім того, повертаючись після еміграції до себе, наймані працівники, як правило, привозять з собою цінності та заощадження на суму, приблизно рівну їх грошовим переказам. Негативним наслідком для країн-експортерів є відтік високоосвічених і висококваліфікованих кадрів (так
  4. § 64. Еволюція міжнародної валютної системи
    валютна система. Основні етапи розвитку світової валютної системи. Міжнародна (регіональна) валютна система Для нормального функціонування світового господарства, зокрема, розвитку зовнішньої торгівлі товарами і послугами, експорту та імпорту капіталу, науково-технічного обміну, розвитку туризму необхідно постійно розвивати міжнародні валютні відносини, вдосконалювати міжнародну
  5. Міждержавні і міжнародні організації
    валютного фонду, Міжнародного банку реконструкції та розвитку та Генеральної угоди про тарифи і торгівлю. Регулювання світогосподарських процесів на світовий основі в 80-90-ті роки характеризувалося еволюцією форм багатостороннього регулювання світогосподарських зв'язків і відображало суттєві зміни в загальній розстановці сил між підсистемами світового господарства. Це знайшло відображення в
  6. ЯПОНІЯ: ВЕЛИКА лінія розлому У СВІТОВІЙ ТОРГІВЛІ ТА ТИХООКЕАНСЬКИЙ РЕГІОН
    валютного кризи перестала купувати американську. У решти країн світу не буде тоді грошей на покупку японських товарів, а оскільки вони вже втратили і свій найбільший експортний ринок, Сполучені Штати, то вони будуть некредитоспроможності. Тим часом торговий баланс Японії в разі зникнення її експортних ринків швидко прийде в рівновагу. Неважко підвести підсумок. Без американського торгового
  7. Висновки
    валютним) включається ринок капіталів (ринок цінних паперів, ринок середньо-і довгострокових банківських кредитів). 5. Механізм грошового ринку включає попит на гроші (величина грошових коштів, які господарські агенти хочуть використовувати як платіжний засіб), пропозиція грошей (грошова маса в обігу, тобто сукупність платіжних засобів, що звертаються в країні в даний момент), а як би
  8. 3. Валютний курс і проблема конвертованості валют
    валютні відносини, пов'язані з функціонуванням грошей у світовому господарстві. Конкретною формою організації та регулювання валютних відносин виступає валютна система. У процесі розвитку суспільства формуються національні, регіональні та міжнародні валютні системи. Валютна система - це сукупність відносин, що відображають функціонування грошей (валюти) у відкритій економіці, і
  9. Тема 61. ВАЛЮТНИЙ КУРС
    валютна система - сукупність міжнародних норм, правил і методів здійснення розрахунків між державами, закріплене угодою між ними. Сучасна валютна система існує з 1976 р. і називається ямайської. Вона прийшла на зміну Бреттон-Вуд-ської системі, що проіснувала протягом 30-ти років на основі золото-доларового стандарту. Ямайська система заснована не на одній валюті -
  10. Кредитна система
    валютних та грошово-кредитних відносин на основі міждержавних угод створені міждержавні (міжнародні) банки: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (Світовий банк) та його філії - Міжнародна асоціація розвитку і Міжнародна фінансова корпорація, а також Банк міжнародних розрахунків і різні регіональні міжнародні банки розвитку, в тому числі Європейський банк