ГоловнаЕкономікаЗагальні роботи → 
« Попередня Наступна »
Райан Джонс. Біржова гра. Зроби мільйони - граючи числами, 2001 - перейти до змісту підручника

УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО мартінгейл


Відповідно до цього методу, у міру зменшення суми рахунку розмір подальшої торгівлі збільшується. Базова концепція методу Мартингейл будується на тому, що в міру зменшення суми в результаті збитків можливість компенсації втрат або збільшується, або залишається колишньою. Це популярний тип управління капіталом для гравців в азартні ігри. Як сказано у другому розділі, ніякої тип управління капіталом не може перетворити сценарій з "негативним очікуванням" в сценарій з "позитивним очікуванням". Тому гравці не намагаються змінити шанси, вони намагаються скористатися серіями. Розглянемо наступний приклад.
Підкиньте монету 100 разів. При кожному підкиданні ви можете ставити або на орел, або на решку. Однак коли ви будете опинятися в програші, кожна втрата обійдеться вам в 5 доларів, у той час як за кожний виграш ви отримаєте тільки по 4 долари. Це-випадок негативного математичного очікування. Якщо ваша ставка становить 5 доларів при кожній спробі, то, підкинувши монету сто разів, ви втрачаєте 50 доларів:
50 підкидань х $ 5=- $ 250 50 підкидань х $ 4=$ 200 - $ 250 + $ 200=- $ 50
Але ви станете укладати парі тільки після серії трьох падінь монети, коли поспіль випала одна і та ж сторона, і при цьому ставку будете робити тільки на протилежну сторону. Тому якщо монета впаде кілька разів підряд орлом вгору, то ви укладете парі, що випаде решка. Якщо ви програєте, то подвоюєте свою ставку в парі при подальшому підкиданні, наполягаючи, що тепер випаде решка. Після трьох програшів ви виходите з гри.
Для прикладу я насправді підкинув монету 100 раз, щоб отримати деяку серію і змоделювати реальну ситуацію. З 100 підкидань було 16 серій з орлом і з решкою ??по три рази поспіль. З цих 16 серій, що характеризуються послідовно триразовими випадіннями монети однієї і тієї ж стороною, в 10 випадках випадав варіант, протилежний попередньому. Тобто - випадала інша сторона монети. У цих 10 вдалих для нас випадках ми виграли по 4 долари на одному підкиданні, всього - 40 доларів. У трьох випадках з цих 16 серій протилежна сторона випадала тільки після чотирьох підкидань підряд. У цих трьох серіях ми втратили по 5 доларів при першій ставці і виграли 8 доларів в наступної.
У результаті ці три серії принесли нам ще 9 доларів, і в сукупності наш дохід склав 49 доларів. Два рази спостерігалися серії з 5 випадіннями поспіль однією і тією ж стороною, що призвело до втрат по 5 доларів при першій ставці, 10 доларів при другій ставці і виграшу в 16 доларів - при третьому. Чистий дохід склав тільки 1 долар після кожної такої серії. Це збільшило наш загальний дохід до 51 долара. Однак була одна серія, в ході якої одна і та ж сторона монети випала підряд 8 разів. У ній ми програли 5 доларів при першій ставці, 10 доларів при другій ставці, 20 доларів при третій ставкою, після чого були змушені вийти з гри. У ході цієї серії ми втратили в цілому 35 доларів. В результаті наш загальний дохід склав тільки 16 доларів.
Це - класичний приклад азартної гри, де учасники намагаються скористатися серіями. Єдиний випадок, який приводить їх до програшу при такому підході, - це коли в серії спостерігається 6 однакових випадінь поспіль. Проте тут все ж не забезпечується позитивне математичне очікування. З математичної точки зору ми обговоримо серії дещо пізніше. Зараз же, як я думаю, буде достатньо розповісти вам про те, яким чином повела себе наступна серія, що складається з 100 підкидань. У мене вийшло 9 серій з 3 орлів або решек поспіль. Однак тільки чотири з них дали протилежний результат при четвертому підкиданні. У цих 4 серіях виграші склали 16 доларів. Тільки одна серія дала протилежний результат після п'ятого підкидання монети. Вона додала ще 3 долари виграшу, загальна сума якого склала 19 доларів. Дві серії закінчилися після шести однакових випадінь поспіль і забезпечили ще по 1 долару, що призвело до сукупного підсумку в 21 долар. Були також ще дві серії, які давали поспіль 6 орлів або решек. У результаті кожна з цих двох серій принесла збиток у розмірі 35 доларів. Це призвело до того, що загальна сума виграшу за підсумком другої групи серій була негативною (49 доларів), і загальний результат після двох "раундів" підкидань, тобто 200 кидків, склав 33 долари.
Теорія, на якій базується прийом збільшення ставки парі вдвічі, полягає в тому, що серія коли-небудь підійде до кінця.
Але якби ви подвоювали 100 доларів десять разів поспіль, то сума, отримана в результаті, склала б 10.400 доларів. Через двадцять разів ви б мали 104.857.600 доларів. Через тридцять у вас вийшло б вже 107.374.182.400 доларів. Зрештою, можливо тільки два варіанти розвитку подій: або закінчиться серія, або у вас закінчаться гроші. Це означає, що, пройшовши через серію кілька разів, ви, зрештою, неминуче втратите гроші, тому що кожного разу по завершенні серії вам доведеться розлучатися з грошима.
Теорія Мартингейла не означає, що подальші торговельні угоди повинні подвоюватися. Наприклад, трейдер торгує 10 контрактами, за якими потенційний програш у будь-який з торгових угод становить 1.000 на контракт, а потенційний виграш по кожній торгівлі забезпечує 800 доларів на контракт (це умовний приклад, тому додаткових витрат немає). Якщо трейдер несе торгові збитки, то їх загальне число складе 10.000 доларів. Щоб компенсувати збиток у розмірі 10.000 доларів, трейдер може не подвоїти, а скажімо, збільшити число торгованих контрактів на три, довівши їх загальну кількість до 13 для подальшої торгівлі. Це дасть загальний дохід у розмірі 10.000 доларів, якщо подальша торгівля буде виграшною. Однак якщо вона виявиться програшною, то збиток складе 13.000 доларів від операції і 23.000 доларів в результаті двох угод. Тоді трейдер має дві схеми дій в майбутньому. У наступної операції він може спробувати компенсувати збитки від двох попередніх (29 контрактів) або тільки від однієї попередньої, самої останньої угоди (17 контрактів). Очевидно, що ситуація вкрай неприємна в усіх відношеннях. Трейдер буде мати як мінімум 40.000 доларів збитків, якщо третя угода виявиться програшною, а якщо програшними виявляться 4 торгівлі поспіль, він втратить близько 62.000 доларів.
Це - всього лише кілька прикладів управління капіталом за Мартінгейлу. Безумовно, цей тип управління капіталом не може рекомендуватися трейдерам, які торгують ф'ючерсами, акціями або опціонами. Ризики тут занадто високі, і, крім того, існують більш ефективні методи управління капіталом.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО мартінгейл "
  1. 3тіпа УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ
    управління капіталом від" поганих ". Ні, її завдання - дати читачеві загальне уявлення про основні ідеї та стратегіях, що використовуються в процесах управління грошовими ресурсами. Поговоримо про два обширних групах методів управління - Мартингейл і Анти-Мартингейл
  2. УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ПО АНТИ-мартінгейл
    управлінні рахунком на цьому ринку. З іншого боку, цей ефект грає величезну роль, коли трейдери застосовують деякі методи фінансового аналізу. Наприклад, якщо трейдер вирішує укласти один контракт на кожні 10.000 доларів на рахунку, то одиничний контракт вводиться в торгівлю в діапазоні величини рахунку від 10.000 доларів до 19.999 доларів. Починаючи з 20.000 доларів число контрактів
  3. КОЛИ СЛІД ПОЧИНАТИ УПРАВЛЯТИ КАПІТАЛОМ
    управління капіталом будуть потрібні їм лише небудь в майбутньому, коли вони вже запрацюють гроші. Трейдери хочуть перевірити ефективність стратегії перш, ніж почнуть її застосовувати. Ця помилка може коштувати дуже дорого. Згадайте трейдера, який зробив 70.000 доларів, не користуючись прийомами управління капіталом. Він не став використовувати стратегію менеджменту просто тому, що хотів спочатку
  4. Послідовність угод
    управління капіталом. Приклад на сторінках 78 і 79 демонструє цю істину на практиці. Торгуючи одним контрактом, Джо трейдер визначає, що, досягнувши рівня прибутку в 3.000 доларів, він зможе збільшити число контрактів до двох на наступній торговельній угоді. Якщо прибуток падає нижче рівня в 3.000 доларів, то Джо знову повертається до одноконтрактной торгівлі. Послідовність 1 спочатку
  5. РИЗИК І ВИНАГОРОДА
    управління капіталом в першу чергу зачіпає два аспекти торгівлі: ризик і винагороду. Трейдер не може вирішити питання про ризик, що не приділивши належної уваги питанню про винагороду, і при цьому очікувати будь-якого доходу від управління капіталом. Це - одна з основних проблем Фиксированно-фракційного методу. Будь варіація цього методу або передбачає зростання прибутку без урахування загальних ризиків
  6. 7. Інтеграція каталлактіческіх функцій
    управління успішним (а саме, з точки зору його власних оцінок і цілей, визначених відповідно з цими оцінками), а також скільки він може витратити на споживання своїх підопічних без зменшення наявного запасу факторів виробництва і, відповідно, без нанесення збитку результатами подальшого виробництва. Соціалістична держава буде вкрай потребуватимуть поняттях капіталу і
  7. 9. Підприємницькі прибутки і збитки в економіці, що розвивається
    управління діловою активністю. У відсутність прибутку і збитку підприємці не знали б, в чому полягають найбільш насущні потреби споживачів. Навіть якби частина підприємців змогли їх вгадати, то вони не мали б інструменту, щоб налаштувати виробництво відповідним чином. Підприємство, що прагне до прибутку, підпорядковане суверенітету споживачів, в той час як неприбуткові
  8. 10. Промоутери, керуючі, фахівці та бюрократи
    управлінська ієрархія. Керуючий це, якщо можна так висловитися, молодший партнер підприємця, якими б не були контрактні та фінансові умови його прийняття на роботу. Важливо лише те, що його особисті фінансові інтереси змушують його максимально використати всі свої здібності для виконання підприємницьких функцій, відведених йому в обмеженою і строго певній галузі
  9. 11. Процес відбору
    управлінні. Але в суспільній системі виробництва він підлеглий. Творчий геній може бути прав, зневажаючи комерційний успіх; можливо, він дійсно б домігся успіху в комерції, якби не вважав за краще інші речі. Але дрібні службовці та робітники, що хизуються своїм моральним перевагою, обманюються і знаходять розраду в цьому самообманом. Вони не допускають думки, що не витримали б перевірки
  10. 6. Вплив інфляції та кредитної експансії на валову ринкову ставку відсотка
    управління центральними банками і керівництво державної кредитно-грошовою політикою, як правило, довіряють людям, не бачили нічого поганого в безмежній кредитної експансії і ображатися на будь-яку критику своїх експансіоністських авантюр.]. Як тільки приплив інструментів, що не мають покриття, припиняється, повітряні замки буму руйнуються. Підприємці повинні обмежувати
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний