Головна
ГоловнаЕкономікаАналіз → 
« Попередня Наступна »
Анна Ерліх. Технічний аналіз товарних і фінансових ринків, 1996 - перейти до змісту підручника

1.3. Теорія "випадкових подій" і Геометрія Частин


До чого ведуть всі постулати, розглянуті нами тільки що? До висновку, що руху ринку носять закономірний характер; тому тими чи іншими способами можливо успішно прогнозувати ціну.
Звичайно, не могли не з'явитися опоненти. У науковому середовищі в 60-ті роки виникла так звана теорія "випадкових подій" (Random Walk Theory). До цих пір її відгомони не дають спокою технічним аналітикам (але не практикам!) В усьому світі. Ця теорія говорить про те, що зміни ціни хаотичні і ні на чому не засновані; цінова історія не може допомогти в прогнозуванні подальших трендів (які, до речі, з цієї теорії взагалі не існують). Руху цін випадкові і непередбачувані; загалом же вони коливаються випадковим чином навколо своєї "об'єктивної" ціни. Оскільки з роками ціни на всі товари і послуги зростають, то найкраща торгова стратегія - купити товар і тримати його до переможного кінця, поки не буде можливості вигідно продати.
З моменту виникнення цієї теорії було багато сказано і написано і однієї, і іншою стороною. Маса дорогоцінного часу витрачена на дебати, що не привели ні до якої угоди: кожна сторона залишилася при своїй думці. Але ми вже відзначили те, що практики не включаються в подібного роду теоретичні суперечки, бо для них головний критерій - працездатність тієї чи іншої теорії. Не має сенсу обговорювати стратегію "купити і тримати" як цінну з точки зору регулярної роботи на ринку і вигідного приміщення капіталу. Адже навіть для вкладення грошей у нерухомість потрібно як мінімум знати, коли і як це робити (ну а при роботі з ф'ючерсами і опціонами тим більше важливий кожен день); не зрозуміло, як в цьому випадку сприймати ведмежий ринок - як фікцію або як реальність.
Тренди видно на будь-якому ціновому графіку неозброєним оком, але як пояснити цей факт, якщо ціни змінюються випадковим чином?
16
Тому самим серйозним запереченням прихильників технічного аналізу можна вважати наступне, чисто емпіричне і виправдане життям: затвердження теорії "випадкових подій" нереалістичні. "Випадковість" руху цін для теоретиків - не що інше, як невдача в пошуках і знаходженні системи. Але ж якщо вони не можуть виявити систему, це не означає, що її взагалі не існує. Хто з читачів може розібратися в електрокардіограмі, що виглядає, до речі, не так заплутано, як ціновий графік? Тільки люди, так чи інакше соприкоснувшиеся з медициною. Значить, досвідчений аналітик або трейдер схожі на досвідченого лікаря: один погляд на монітор - і діагноз хворого (ціни) визначений.
Найважливіше для користувачів технічного аналізу полягає в тому, що він працює, приносячи володіє їм чималі доходи. Звичайно, академічні дискусії не дуже цікаві трейдеру, вимушеного працювати в повсякденному реальному світі. Але все ж система пристрою цінового графіка була знайдена і носить назву Геометрія Частин (Fractal Geometry).
Найцікавіше полягає в тому, що Геометрія Частин використовувалася в технічному аналізі з його перших кроків в кінці XIX - початку ХХ-го століття, але в неявному вигляді. Більш ніж через півстоліття ця концепція несподівано підтвердилася і притому на найвищому рівні - теоретичної математики (російським математикам Геометрія Частин відома під назвою "геометрія фракталів").
Ідея Геометрії Частин і її детальна розробка належить відомому математику нашого століття професору Б.
Мандель-Брот, який працював в таких навчальних закладах, як Гарвард, Єль і Коледж Ейнштейна . Новаторство цієї ідеї полягала в тому, що багато природні явища, що вважалися до цього хаотичними, насправді такими не є. Вони підпорядковуються особливому виду геометрії - геометрії природи. У природі основою довільного предмета часто служить не звичайна пряма, а певна форма, що складається, наприклад, з відрізків і кіл. Крім того, ми спостерігаємо особливий вид симетрії: чи не справа наліво і зверху вниз, а від складових меншого до складових більшого масштабу. Внаслідок цього математичний опис схоже для абсолютно несхожих і, здавалося б, несумісних форм і речей (рис.1.3).
Таким чином, технічний аналіз знайшов сильного союзника в особі теоретичної математики і знайшов можливість сформулювати те, що вже давно намагався, а саме: можна прогнозувати ціни для всіх ринків і будь-яких періодів часу, від хвилини до декількох років. При цьому можна використовувати одні й ті ж методики, оскільки і закони поведінки, і структура цінового графіка завжди одні й ті ж.
17



Сніжинка
Дерево

Галактика
Рис . 1.3. Геометрія Частин - Геометрія природи
Матеріали з кн.: A. Frost, R. Prechter "Elliott Wave Principle"
18
Такий несподіваний висновок дарує технічному аналізу унікальні властивості і дає простір роздумам про можливу роль аналітика на фірмі, підприємстві, в банку або інвестиційному фонді.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 1.3. Теорія "випадкових подій" і Геометрія Частин "
  1. 3. Апріорі і реальність
    теорія не додає до нашого знання нічого, що фактично не міститься в понятті грошей; вона лише аналізує і тому тавтологічна, як теорема Піфагора тавтологічна по відношенню до поняття прямокутного трикутника. Однак ніхто не буде заперечувати пізнавальну цінність кількісної теорії. Для розуму, що не освіченого економічними поясненнями, це залишається невідомим. Довгий ряд
  2. 6. Вплив інфляції та кредитної експансії на валову ринкову ставку відсотка
    теорія циклу виробництва неявно припускає або за логікою повинна припускати, що кредитна експансія явище, супутнє буму [Cм.: Хаберлер Г. Процвітання і депресії. М.: Изд-во іноз. літ-ри, 1960. С. 39.]. Вона не може не визнати, що за відсутності кредитної експансії бум не може виникнути і що збільшення пропозиції грошей (у широкому сенсі) є необхідною умовою загального
  3. 9.9. Висновок
    подій. Елліоттовскіе аналітики побудували навіть графік економічного розвитку людства і проаналізували його. Виявилося, що ми знаходимося на піку розвитку, і перед нами, можливо, лежать довгі роки депресії ... У якості "збували ™" прогнозів є навіть щось містичне. Досвід роботи багатьох елліоттовскіх аналітиків підводить до висновку, що деякі хвилі "провокують" стихійні лиха
  4. 1. Праксиология та історія
    теорія і економічна статистика, зрозуміло, є історією. Термін соціологія використовується у двох різних значеннях. Дескриптивная соціологія займається тими історичними явищами, які не цікавлять дескриптивную економіку; вона в деякій мірі перетинається зі сферами інтересів етнографії та антропології. Загальна соціологія підходить до історичного досвіду з більш універсальною точки
  5. 7. Предмет і особливий метод історії
    теоріями. Далі, розуміння оцінює сутність і силу впливів, що викликаються діяльністю; воно намагається привласнити кожній дії його значимість, тобто його вплив на хід подій. Предмет розуміння уявне представлення явищ, які не можуть бути повністю пояснені за допомогою логіки, математики, праксиологии і природничих наук, в тій мірі, в якій вони не можуть бути розкриті всіма цими
  6. 8. Концептуалізація і розуміння
    теорія суперечить незаперечним основам сучасної науки про природу. Але подібне одностайність не характерно для багатьох теологічних, біологічних та економічних питань. Відповідно сперечаються і історики. Прихильник расистської доктрини нордичного арійства ігноруватиме будь-який документ про інтелектуальних і духовних досягненнях неповноцінних рас як неправдоподібний і просто-напросто
  7. 1. Закон граничної корисності
    теоріями. Тільки потім економісти виявили, що уявний парадокс був результатом невірної формулювання самої проблеми. Оцінки і акти вибору, що відбиваються в ринкових відносинах обміну, відносяться не до золота і залозу. Чинному людині не доводиться робити вибір між усім золотом і всім залізом. Він робить свій вибір в певний час у конкретному місці і в конкретних обставинах
  8. 2. Абстракція бартеру в елементарній теорії цінності і ціни
    теорія цінності і ціни показує як вибір індивідів, перевагу ними одних предметів і відхилення інших приводять у сфері міжособистісного обміну до виникнення ринкових цін [Див: B?? Ц ?? hm-Bawerk. Kapital und Kapitalzins. 3d ed. Innsbruck, 1909. Pt. II. Bk. III.]. Ці майстерні пояснення не задовольняють тільки другорядними деталями і дратують невідповідними виразами. Але по суті вони
  9. 4. Період виробництва, час очікування і період передбачливості
    теорія не потребують вимірі часу, витраченого в минулому на виробництво благ, що існують сьогодні. Вони не скористалися б цією інформацією, навіть якщо б і мали її. Перед чинним людиною стоїть проблема витягу максимальних вигод від наявного запасу благ. Його вибір спрямований на таке використання кожної частини цього запасу, щоб задовольнити самі настійні з ще
  10. 9. Вплив циклів виробництва на ринкову економіку
    теорія передбачає, зростання цін, викликаний додатковими інструментами, що не мають покриття, в один і той же час і в одній і тій же мірі надасть вплив на всі інші товари, а власники надлишкових запасів і безробітні задовольняться тими номінальними цінами і зарплатами, які вони запитують зрозуміло, марно сьогодні. Якби все сталося саме так, то реальні ціни і