ГоловнаЕкономікаЗагальні роботи → 
« Попередня Наступна »
BC Автономслз, О.І. Ананьін, С.А. Афонією. Історія економічних вчень, 2002 - перейти до змісту підручника

4. Від кількісної теорії грошей до грошової теорії виробництва


Як вже згадувалося в розділі I6, інтерес до кількісної тсо рііденегв першій чверті XX в. значною мірою був пов'язаний> підривом позицій концепції laissez-faire і зміцнення віри в під <можности використовувати науку для вирішення важливих економічно \ проблем. Серед них особливого значення набула проблема циклі чеських коливань. Багато економістів вважали, що незалежно від причини циклічних коливань останні можна згладити, BOJ діючи на масу грошей. Поширенню подібної точки зору ^ сприяла та обставина, що до початку століття посилився Коя троль з боку банків над грошовим обігом, откривш * широкі можливості для здійснення антициклічної Дені ної політики.
Однак парадокс полягав у тому, що кількісна теорія да млості - це теорія визначення рівня цін, яка не може бути ий користувався для пояснення коливань випуску. Щоб обійти Е1 проблему, вченим доводилося вдаватися до наступної логіці: ИЗ менение цін впливає на розподіл доходів і багатства, а воно ^ свою чергу - на обсяг виробництва.
Іншою проблемою, з якою зіткнулися прихильники колич жавної теорії грошей, була відносна рухливість цін. Р | личие між фіксованими і рухливими цінами було осоз] | але вже перед першою світовою війною. При цей сам по собі факт j гнучкості цін сприймався не як свідоцтво несостоятельщ | ти теорії, а як аргумент на користь коригування механізмів <тації, які вона пропонувала.
Аналіз коливань економічної кон'юнктури Кейнс поч | спираючись на кількісну теорію грошей, але поступово він nei
490
! CM У «Трактаті про грошову реформу» (1923) Кейнс аналізував по-редство зниження цін 1920-1921 рр.. з точки зору стандартної щічественной теорії. Він використовував кембриджську версію тео-1та, яка встановлює залежність між готівкою, загальним юінем цін, частками активів, які люди вважають за краще зберігати вигляді готівки і депозитів, а також норми банківських резервів. I допускав, що кількісна теорія зберігає силу в долгосроч-|> м плані, тобто що існує стійке співвідношення маси грошей обертанні і цін. Це означає, що контроль над грошовою масою \ с Горон центрального банку може забезпечити довгострокову ста-льностьцен. Але, какпісал Кейнс, «довгострокова перспектива шю-i підходить для обговорення поточних проблем. У довгостроковій пер-(єктів всі ми помремо. Економісти занадто полегшують свою заду-, якщо в сезони бурь можуть лише сказати, що коли шторм закінчить-|, поверхню океану стане гладкою »4.
Ця, мабуть, сама знаменита фраза Кейнса означала, що в рам-короткого періоду швидкість обігу грошей може змінюватися шіять на рівень цін в залежності не від маси грошей, аотсоотно-5пія депозитів і готівки в портфелі у економічних суб'єктів-\ і. Тому завдання стабілізації загального рівня цін вимагає соот-тгтвующей реакції з боку центрального банку на ці вимірюв-1нія у вигляді зміни обсягу готівки або норми обов'язковий-Lix резервів. Звідси і завдання грошової політики - залежно [збільшення або зменшення касових залишків здійснювати рас-1Ренн або стиснення банківського кредиту, змінюючи процентну став-Подібне завдання в принципі здійсненна, однак можливості (грального банку проводити політику стабілізації істотно еанічіваются у відкритій економіці взагалі і в умовах золото-"| стандарту особливо. Звідси критичне ставлення до тог-(ішей валютній політиці Великобританії.
Кілька під іншим кутом зору розглядав Кейнс Изаи-| дію змін кількості грошей і цін в обширному теоре-| зації дослідженні «Трактат про гроші» (1930). Він ставив пе-, собою завдання дослідити причини короткострокових відхилень | ц від довготривалого рівноваги. Іншими словами, Кейнс дослі-ш \ ч \ л причини нерівноваги, яке як і раніше трактував | сжде все як явище цінову. Головним інструментом аналізу
Keynes CW. Vol. 4. P. 65.
491
тут була модифікована кількісна теорія: він змінив рівняння попиту на гроші, виділив попит на гроші для цілей спекуляцій, а крім того, доповнив модель рівняннями руху цін споживчих і інвестиційних товарів, зв'язавши їх зміну з доходами, виробленими в різних секторах економіки, і таким чином поставив проблему рівності заощаджень та інвестицій.

Загальна лінія його міркувань може бути представлена ??наступним чином. В положенні рівноваги вироблений в різних секторах дохід дорівнює попиту на споживчі та інвестиційні товари, і цього рівності відповідає певне відношення між цінами цих груп товарів. При цьому Кейнса особливо цікавило те, як це відношення змінюється (відхиляється від рівноважного рівня) при зміні в співвідношенні між споживаною і сберегаемой частинами доходу.
Якщо в якийсь момент одержувачі доходів в обох секторах витрачають на споживчі товари менше, ніж було вироблено доходу та секторі, їх виробляє, рівень споживчих ціп буде падати і виробники зазнають збитків. Подібна ситуація може бути охарактеризована і по-іншому - як перевищення заощаджень над інвестиціями. В описаній ситуації заощадження, здійснювані в економіці, перевершують дохід, отриманий при виробництві інвестиційних товарів. Виникає ситуація, ко ли, здавалося б, можна припустити зростання цін на інвестиційні товари. Однак Кейнс говорить, що збільшення заощаджень і спро на інвестиційні товари - не одне і те ж. Останній опред ^ ляется рішеннями інвесторів, які керуються прежл всього перспективою отримання прибутку. А саме по собі вирішено людей більше зберігати, не визначає того, в якій формі 6) дуть здійснені ці заощадження.
Вибір цієї форми залежить насамперед від оцінки прибутковості та надійності пропонованих фінансових активів. Подібне рассуж дення і дозволяє позбутися від тавтології рівності заощаджень та інвестицій.
Падіння цін на споживчі товари не дає підстави ДДЧ оптимістичних прогнозів інвесторів, в теж час споживачі в такій ситуації можуть з різних причин-ам віддати перевагу вклади вать зберігає частину доходу не в корпоративні папери, а в Болс (ліквідні активи, у тому числі і гроші. В результаті ціни інвести ційних активів можуть почати знижуватися, викликаючи зниження інвес тіціонной активності.
492
Проблема в кінцевому рахунку в тому, що споживачі вільніше розпоряджаються своїми коштами, ніж підприємці. В від-| н 1 'на зниження прибутків останні не можуть швидко позбутися і i шніх капітальних активів, а спробують знизити витрати на зар-та штука, що означає скорочення зайнятості. Але якщо така міра іи-i чадить розумною з точки зору окремого підприємця, сточ-i і фенія суспільства її згубність очевидна: зарплата-це не тільки і «держки, але і дохід, а отже, її зниження, якщо це стано-пігся масовим явищем, призводить до зниження сукупного пла - | | нездатного попиту на предмети споживання, в результаті чого пгуація, з якою стикаються підприємці, може лише \ чудшіться.
Змінити подібну тенденцію, тобто активізувати «пасивні» i ісреженія, МОГБ який -або неординарний інвестиційний про-
| i I. Але його поява в ситуації песимістичних очікувань мало-IU роятно.
Що ще може протистояти розкручуванню спіралі скорочення виробництва? Кейнс вважав, що, якщо при перших же призна-i .14 надлишкових заощаджень центральний банк різко знизить про-| | | ит, інвестори можуть побачити можливості отримання додаткового прибутку. У закритій економіці цього ще можна домогтися, а й про i критої економіці з вільним рухом капіталу і золота і Iдея на це не доводиться.
Це був перший крок у створенні нової теорії виробництва і за-і 11ості. І його важливість пов'язана насамперед з тим, що прозвучала | м іолюціонная думка про зв'язок між процесом вирівнювання сбе-1-1 / Кенії та інвестицій і зміною доходу.
Неординарність позиції Кейнса, висловленої в «Трактаті про день-ii \ *, викликала гостру дискусію в акдеміческіх колах. Багато економісти позитивно поставилися до новаторських ідей Кейнса, але 'і ши і ті, хто виступив з різкою критикою. Серед останніх був' I 'Хайек, вже в ті роки послідовно відстоював принципи «чі-
| i ой »теорії - під якою він розумів австрійську теорію - і чрез-<11Ч1ШН0 тонко відчувала будь-які ідеї, що підривають віру в еф-
IC1 івность ринкової економіки. У 1931 р. в рецензії на« Трактат про мьгах »він писав:« Утвердження пана Кейнса про те, що ні су-| сгвует автоматичного механізму підтримки в рівновазі нор-i заощаджень та інвестицій, цілком може бути узагальнено до більш пдаментального твердження, що не існує автоматичного \ анізм пристосування виробництва до зрушень в попиті »\
s Hayek F.
A Rejoinder to Mr Keynes / / Economica 1931. November. P. 401.
493
У суперечках між Кейнсом і Хайеком знайшло відображення противо ™ стояння англосаксонської і австрійської традицій в економічній теорії. Одним з головним спірних моментів стала австрійська теорія капіталу і відсотка, основи якої заклав Бем-Баверк і яка стверджувала , що ринкова система забезпечує оптимальний розподіл ресурсів у часі через зміну тимчасової структури капіталу. Для австрійців рішення людей зберігати було еквівалентно рішенням відмовитися від якоїсь кількості товарів сьогодні заради споживання більшої їх кількості в майбутньому. Отже, зберігаючи, люди дають сигнал «зрушити» структуру виробництва у бік інвестиційних товарів. Це пристосування структури виробництва до міжчасового перевагам людей може відбуватися плавно, природним чином, і тоді норма відсотка відображає переваги справжніх благ майбутнім, тобто дисконт, Але плавність цього процесу може порушуватися. засадничо можливість подібних порушень визначена вже тим, що в економіці угоди укладаються в грошах, кількість яких контролюється банками. Здійснюючи цей контроль, останні можуть встановити ставку на рівні, який не відображає справжні міжчасового переваги людей і, таким чином, несе спотворену інформацію. Якщо банки занижують відсоток, результатом буде зв'язаність коштів у виробництві інвестиційних товарів. Рано чи пізно перекіс у структурі виробництва проявиться у вигляді кризи, який і є способом відновити відповідність: багато інвестиційних проектів зупиняються, і структурі виробництва зростає частка предметів споживання. Чи не брак інвестицій, а надлишок їх - такий діагноз причин кризи, запропонований австрійцями. Звідси заклик до обережної і консервативної політик банків і збереженню золотого стандарту.
Вельми песимістично оцінюючи можливості банків здійснювати правильну політику, Хайек визнавав неминучість нест ^ бильности капіталістичної системи, заснованої на кредиту * грошах . Власне, в цьому і полягала головна думка його рабі «Ціни і виробництво» {1931).
Хайек звинувачував Кейнса у відсутності в нього теорії капіталу | відсотка і в неправильному діагнозі причин криз. І треба а зать, що і якоюсь мірою Кейнс був змушений визнати справе ливость докорів. Більше того, нагадування про важливість проблем! межчасовий переваг і структурного підходу стало npeJ вісником дискусій 70-х років, вході яких так звані н ^ ортодоксальні кейнсіанці спробували заповнити пролом в кей *
494
уланської теорії, пов'язану з недостатньою увагою до струк-
урним проблемам.
Початок 30-х років - це був відносно короткий період теоретичних суперечок між Хайеком і Кейнсом. Вже наприкінці 30-х го-
н! перемога Кейнса не лише на полі економічної теорії, а й в
> ласті практики була повною. З точки зору історії економічної науки значення дискус-
ий між Хайеком і Кейнсом величезне, так як є одним з і шболее яскравих свідчень того, як різне бачення проблеми 11 різні філософські позиції унеможливлюють зближення до оретіческіх позицій.
Завершальною фазою в розвитку теоретичних уявлень Кейнса про взаємодію грошей і цін, заощаджень та інвестицій, i роизводства та зайнятості стала «Загальна теорія зайнятості відсотка і і'нег ».
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "4. Від кількісної теорії грошей до грошової теорії виробництва"
  1. 2. Абстракція бартеру в елементарній теорії цінності і ціни
    кількісних числівників . Хибне уявлення про те, що цінності вимірні і реально вимірюються в ході економічних угод, вкоренилося настільки глибоко, що навіть видатні економісти стали його жертвами. Навіть Фрідріх фон Візер та Ірвінг Фішер вважали що не вимагає докази, що існує щось схоже на вимірювання цінності та економічна теорія повинна продемонструвати і
  2. 5. Логічна каталлактики versus математична каталлактики
    кількісну науку. Їхня програма сконцентрована в гаслі Економетричного суспільства: Наука це вимір. Фундаментальна помилка, що міститься в цьому міркуванні, показана вище [См с. ??33, 5556.]. Досвід економічної історії це завжди досвід складних явищ. повідомляти їм знання ніколи не аналогічно знанню, витягується експериментатором з лабораторного експерименту. Статистика це метод
  3. 3. Попит на гроші та пропозиція грошей
    кількісної теорії грошей. За своєю суттю ця теорія була додатком загальної теорії попиту та пропозиції до особливого випадку грошей. Її перевагою була спроба визначити купівельну спроможність грошей за допомогою таких же міркувань, які використовуються для пояснення всіх інших мінових відносин. Її недолік в холістичної інтерпретації. Вона дивилася на сукупну пропозицію грошей в
  4.  4. Визначення купівельної спроможності грошей
      кількісної теорії грошей, як і рівняння обміну математичної економічної теорії, полягала в тому, що вони ігнорували цю фундаментальну проблему. Зміна пропозиції грошей має викликати зміни та інших змінних. Різниця станів ринкової системи до і після відтоку або притоку грошей не просто в тому, що грошова готівка індивідів і ціни збільшилися чи зменшилися.
  5.  12. Обмеження на випуск в обіг інструментів, що не мають покриття
      кількісну теорію грошей, посилаючись на deus ex machina, горезвісні скарби, а також повністю спотворила проблему ставки відсотка. Слід підкреслити, що проблема законодавчих обмежень емісії інструментів, що не мають покриття, могла виникнути тільки внаслідок того, що держава дарувало особливі привілеї одному або декільком банкам і тим самим завадило вільному розвитку
  6.  8. Грошова, або заснована на фідуціарної кредиті теорія циклу виробництва
      кількісний результат їхньої спільної дії або вклад кожної з них. Відповідь на це питання може бути дана тільки шляхом історичного розуміння. Каталлактіческое міркування може лише продемонструвати, що слабке, хоча і безперервний тиск на валову ринкову ставку відсотка, яке виявляється безперервним збільшенням кількості золота, а також невеликим збільшенням маси
  7.  6. Заробітна плата та засоби існування
      кількісного вираження. Ще менш допустимо посилатися на неї при розгляді проблем ринку. Сучасні профспілки оперують концепцією продуктивності праці, навмисно сконструйованою з метою забезпечити так зване етичне виправдання синдикалістських затій. Вони визначають продуктивність або як всю ринкову вартість, додану до продукту обробкою (однією фірмою або всіма
  8.  5. Кредитна експансія
      кількісному різноманітності масштабів кредитної експансії. Одні країни обганяли інші та їхні банки стикалися з небезпекою зовнішньої витоку своїх резервів у золоті та іноземній валюті. Щоб зберегти свою платоспроможність, ці банки були змушені вдаватися до радикальних кредитним обмеженням. Тим самим вони створювали паніку і викликали депресію на внутрішньому ринку. Дуже скоро паніка
  9.  Коментарі
      кількісної теорії грошей. [57] закон Грешема назва, запропоноване в 1857 р. англійським економістом Маклеодом для відомого принципу грошової теорії погані гроші витісняють хороші. Маклеод дав йому це ім'я, яке потім було прийнято повсюдно, оскільки вважав, що вперше закон був пояснений сером Томасом Грешема в 1558 р. Насправді він був чітко сформульований більш ранніми
  10.  Сукупний попит
      кількісної теорії грошей (також званого рівнянням обміну, або рівнянням Фішера - на честь відомого американського економіста Ірвінга Фішера, який запропонував математичну формулу для висновку, що прямував з кількісної теорії грошей, що з'явилася ще у ХVIII ст. та развиваемой в роботах Д. Юма, а пізніше Д. Рікардо, Ж. - Б. Сея, А. Маршалла та ін): MV=PY, де M - маса
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний