| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
ГЛАВА 6. Визначення доходу, заощаджень та інвестицій |
||
|
Протягом певного періоду часу виробник продає готову продукцію споживачам або іншим підприємцям на суму, яку ми позначимо через А. Він витрачає також відому суму, що позначається через А1, на покупку готової продукції у інших підприємців. До кінця періоду він розташовує капітальним обладнанням на суму G, причому до складу цієї величини ми включаємо також і залишок незавершеного виробництва, або оборотний капітал, і запаси готової продукції. Деяку частину суми слід, однак, віднести не за рахунок діяльності даного періоду; вона характеризує накопичення капітального обладнання до початку періоду. Тому для того, щоб визначити дохід поточного періоду, треба відняти з А + G-А1 відому суму, яка так чи інакше представляє вартість частини капітального обладнання, як би "успадкованої" від попереднього періоду. Проблема визначення доходу буде вирішена, як тільки ми знайдемо задовільний спосіб розрахувати суму, що підлягає відрахуванню. Розрахувати віднімають величину можна двома способами, причому кожен з цих способів має самостійне значення: один з них пов'язаний з виробництвом, а інший - із споживанням. Розглянемо послідовно ці способи. 1. Поточна цінність G капітального обладнання до кінця періоду являє собою чистий результат діяльності підприємця, який містив і поліпшував це обладнання протягом аналізованого періоду шляхом закупівель у інших підприємців або здійснення відповідних робіт на своїх власних підприємствах; з іншого боку, зазначене майно піддавалося зносу і знецінення при використанні його для виробництва продукції. Якби підприємець вирішив не користуватися ним для виробництва, він мав би все ж затратити на утримання і поліпшення цього майна якусь суму грошей. Припустимо що в цьому випадку він витратив би на утримання і поліпшення майна якусь оптимальну суму В 'і що в результаті таких витрат майно варто було б наприкінці періоду G (. Це означає, що G (- В (являє собою максимальну чисту цінність, яку можна було б зберегти від попереднього періоду, якби майно не було використано для випуску продукції А. Надлишок цієї потенційної цінності майна G-А! є міра того, чим довелося так чи інакше пожертвувати для виробництва продукції А. Назвемо величину (G '- B ') - (G - А1), якій вимірюються втрати цінностей, пов'язані з виробництвом продукції А, витратами використання (32) при виробництві продукції А. Ці витрати використання будуть позначатися символом U' (U-штрих). Суму, яку підприємець виплачує власникам інших факторів виробництва і яка становить, з погляду власників, їх дохід, ми будемо називати факторіальні витрати, що відносяться до продукції А. Суму факторіальних витрат F і витрат використання U ми будемо називати первинними витратами виробництва продукції А. Ми можемо тепер визначити дохід (33) підприємця як перевищення цінності готової продукції, проданої протягом відомого періоду, над первинними витратами виробництва. Інакше кажучи, величина доходу підприємця передбачається відповідної масштабом виробництва, яке він прагне максимізувати, тобто його валового прибутку в звичайному розумінні цього терміна, цілком відповідає здоровому глузду. Оскільки дохід іншої частини суспільства дорівнює факторіальним витратам підприємців, сукупний дохід дорівнює А - U. При такому визначенні доходу він являє собою зовсім конкретну величину. Більше того, оскільки підприємець прагне максимізувати передбачуване перевищення саме цього доходу над виплатами власникам інших фактів виробництва, коли він приймає рішення щодо масштабів використання зазначених факторів виробництва, - якраз такий дохід фігурує в причинно-наслідкового залежності, визначальною розміри зайнятості. Можна собі уявити, звичайно, ситуацію, в якій G-А! перевищить G'-В ', так що витрати використання складуть негативну величину. Це може, наприклад, статися, якщо ми виділимо розглянутий відрізок часу таким чином, що виробничі витрати протягом зазначеного періоду будуть увесь час збільшуватися, тоді як виготовлення зрослої продукції все ще не буде закінчено і вона не буде продана. Це може статися і тоді, коли ми розглядаємо галузь, в якій процеси інтеграції зайшли настільки далеко, що підприємці самі виготовляють більшу частину потрібного їм устаткування, і сукупні результати діяльності такої галузі характеризуються чистим інвестуванням. Оскільки, однак, витрати використання приймають негативне значення лише тоді, коли підприємці збільшують своє капітальне обладнання, виготовляючи його власними силами, ми можемо вважати, що для господарства, де елементи капітального обладнання виготовляються в більшості випадків не тими фірмами, які їх використовують, в звичайній ситуації витрати використання являють собою позитивну величину. Більш того, важко уявити випадок, коли граничні витрати використання, пов'язані із збільшенням А т . тобто не були б позитивною величиною. Доцільно тут же згадати, передбачаючи останню частину цієї глави, що для суспільства в цілому сукупне споживання (С) протягом того чи іншого періоду дорівнює ((A- A1), а (сукупні інвестиції (Т) рівні ((A1-U). Крім того, величина U являє собою, з точки зору окремого підприємця, його дезінвестиції, а величина - U - його інвестиції, тобто зменшення чистого цінності його капітального майна (за винятком того, що він купує у інших підприємців). Таким чином, в повністю інтегрованому господарстві (у якому А1=0) споживання одно А, а інвестиції рівні-U, тобто G-(G'-В '). Невелике ускладнення наведеної формули, пов'язане з додатковим урахуванням величини А1, викликано лише бажанням встановити загальний метод, застосовуваний і для тих випадків, коли виробництво не інтегровано. Далі, ефективний попит являє собою просто сукупний дохід (або виручку), який підприємці розраховують отримати (включаючи суми, які вони виплатять власникам інших факторів виробництва в як доходи) відповідно з тим рівнем поточної зайнятості, який вони вирішують надати. Функція сукупного попиту виражає відношення між різними гіпотетичними рівнями зайнятості та виручкою, яку передбачається отримати від продажу відповідних кількостей продукції, а ефективний попит являє собою таке значення функції сукупного попиту, яке виявляється фактично реалізованим. Будучи безпосередньо пов'язаним з умовами пропозиції, це значення відповідає рівню зайнятості, при якому підприємець може максимізувати розмір очікуваного прибутку. Наведена система визначень володіє також наступним перевагою: гранична виручка (або дохід) виявляється в такому випадку рівної граничним факторіальним витратам. У результаті ми приходимо до тих же положень, визначальним відношення між розраховується описаним вище способом граничної виручки і граничними факторіальні витрати, які були сформульовані економістами, ігнорувати існування витрат використання або брали їх рівними нулю і прирівнюється ціну пропозиції (34) граничним факторіальним витратам (34а). 2. Звернемося тепер до другого зі згаданих способів визначення доходу. До цих пір ми мали справу з тією частиною зміни в цінності капітального майна до кінця періоду (порівняно з його початком), яка виникала в результаті добровільних рішень підприємця, який прагнув довести до максимуму свій прибуток. Але можуть бути на додаток до цього і вимушені втрати (або, навпаки, збільшення) цінності капітального обладнання внаслідок дії тих чинників, які непідконтрольні підприємцю і не пов'язані з його поточними рішеннями, наприклад, за зміни ринкових цін, фізичного або морального зносу обладнання або руйнувань в результаті таких катастроф, як війни чи землетрусу. Деяка частка цих вимушених втрат, оскільки вони неминучі, не є, взагалі кажучи, непередбаченої; це відноситься, скажімо, до втрат внаслідок старіння капітального майна незалежно від його використання, а також "нормальний", за висловом проф. Пігу, знос, тобто знос "настільки регулярний, що його можна передбачити - якщо не в деталях, то принаймні в цілому ". До цієї категорії ми можемо додати також ті втрати для суспільства в цілому, які є настільки регулярними, що зазвичай расематріваются як" страхуються ризик ". Відволічемося тимчасово від того факту, що сума очікуваних втрат залежить від вибору моменту, коли проводяться розрахунки на майбутнє; знецінення обладнання, виявляється неминучим, хоча і не несподіваним, інакше кажучи, перевищення витрат використання передбачуваним знеціненням, будемо називати додатковими витратами і позначати їх символом V. Навряд чи потрібно підкреслювати, що це визначення відрізняється від визначення додаткових витрат, даного Маршаллом, хоча основна ідея, що полягає в тому, щоб прийняти в розрахунок певну частину очікуваного знецінення, яка не включається до складу первинних витрат виробництва, схожа в обох випадках. У зв'язку з цим при обчисленні чистого доходу і чистого прибутку підприємця прийнято віднімати оцінювану величину додаткових витрат з його валового доходу і валового прибутку, як вони були визначені вище. Адже в той момент, коли підприємець вирішує, скільки йому можна витратити і зберегти, психологічний вплив додаткових витрат на нього чиниться фактично таким же, як якщо б ця сума просто віднімалася з його валового прибутку. Залишається ще розглянути зміни в цінності обладнання, викликані непередбаченими змінами ринкових цін, надзвичайно інтенсивним зносом або руйнуваннями внаслідок катастроф. Такого роду зміни є одночасно і вимушеними, і, в більш широкому сенсі, непередбаченими. Фактичні збитки, що проходять по цій статті, ми залишаємо без уваги навіть при обчисленні чистого доходу; такі збитки, списання яких в балансі проводиться за рахунками капіталу, можуть бути названі непередбаченими втратами. Роль чистого доходу при аналізі причинно-наслідкових залежностей визначається психологічним впливом величини V на розміри поточного споживання, оскільки передбачається, що пересічний споживач, підраховуючи свій дохід і вирішуючи, скільки витратити з цього доходу на поточне споживання, має на увазі саме чистий дохід. Звичайно, величина доходу не єдиний чинник, що обумовлює його рішення щодо поточних витрат. Багато що залежить, наприклад, від того, як великі непередбачені доходи або непередбачені втрати, що проводяться за рахунком капіталу. Але є різниця між додатковими витратами і непередбаченими втратами. Зміни перших зазвичай впливають і на підприємця абсолютно так само, як зміни до його валового прибутку. Саме перевищення виручки від поточних продажів над сумою первинних витрат виробництва і додаткових витрат впливає на рішення підприємця про витрати на споживання; розміри непередбачених втрат (або додаткових доходів) при цьому, звичайно, теж приймаються в розрахунок, але вони значно поступаються першим з перерахованих факторів за силою свого впливу. Непередбачені втрати аж ніяк не роблять того ж впливу, що рівні їм за величиною додаткові витрати. Необхідно, однак, нагадати, що кордон між додатковими витратами і непередбаченими втратами, тобто між тими неминучими втратами, які, як ми вважаємо, повинні проходити по рахунках прибутків і збитків, і тими непередбаченими втратами (доходами), які слід проводити за рахунком капіталу, є значною мірою умовною або психологічної; подібне відмінність просто залежить від того, яким є загальноприйнятий критерій для обчислення додаткових витрат. Адже не існує якогось критерію, що дозволяє однозначно визначити додаткові витрати, тому і їх розміри завжди залежать від вибору місця обчислення. У момент, коли обладнання вперше виготовлено, очікувані додаткові витрати виражаються цілком певною величиною. Однак, коли таке обладнання в наступні роки піддасться переоцінці, розміри очікуваних додаткових витрат протягом залишається терміну служби обладнання можуть виявитися іншими в результаті зміни наших розрахунків на майбутнє. Непередбачені втрати капіталу являють собою, таким чином, дисконтируемая різниця між спочатку обчисленої очікуваної величиною всіх майбутніх витрат U + V і переглянутої сумою цих витрат. Широко поширений принцип бухгалтерського обліку у фірмах, схвалений державними податковими відомствами, полягає в тому, що сума додаткових витрат і витрат використання встановлюється в момент придбання устаткування і зберігається незмінною протягом усього терміну служби цього обладнання незалежно від подальших змін в розрахунках на майбутнє. У такому випадку додаткові витрати за будь-який період будуть визначатися як надлишок цієї заздалегідь фіксованої величини над фактичною сумою витрат використання. Перевага такого методу полягає в наступному: він гарантує, що непередбачені доходи або втрати протягом повного терміну служби всього обладнання в цілому будуть рівні нулю. Проте в деяких випадках цілком доцільно також переглядати розміри своїх списань додаткових витрат через довільні інтервали часу, наприклад щорічно, і встановлювати їх щоразу заново відповідно до вартості обладнання на момент переоцінки і поточними припущеннями. У комерційній практиці зазвичай користуються або одним, або іншим з цих методів. Чіткості викладу, ймовірно, буде сприяти наступне розмежування: початкові припущення про додаткові витратах, коли обладнання використовується вперше , назвемо вихідними додатковими витратами, а ту ж величину, перераховану на основі поточної цінності обладнання та поточних розрахунків на майбутнє, - поточними додатковими витратами. Таким чином, саме точне кількісне визначення, яке практично ми можемо дати додатковим витратам, полягає в тому, щоб вважати такими витратами вирахування з валового доходу, який робить типовий підприємець при оцінці свого чистого доходу, коли він має на увазі оголосити дивіденд (якщо мова йде про акціонерне товариство) або визначити розміри свого поточного споживання (якщо мова йде про індивідуальний підприємця). Оскільки таке визначення аж ніяк не виключає непередбачених втрат або доходів, що проводяться за рахунком капіталу, в сумнівних випадках краще відносити втрати саме на рахунок капіталу і зараховувати до додатковим витратам тільки такі витрати, які безумовно відносяться до цієї категорії. Справа в тому, що при "надмірному" збільшенні витрат, що списуються за рахунками капіталу, неважко вдатися до відповідному коригуванню, припустивши, що такі списання роблять більший вплив на рівень поточного споживання, ніж варто було б вважати при іншому методі обліку. Можна помітити, що наше визначення чистого доходу дуже близько підходить до визначення доходу, даному Маршаллом, коли він вирішив слідувати методам обчислення доходу, які використовують податкові інспектори, і - якщо характеризувати визначення Маршалла, у найзагальніших рисах - відносити в розряд доходу все те, що при встановленні величини прибуткового податку зазвичай вважають базою оподаткування. Адже підстави класифікації, прийнятої інспекторами з прибуткового податку, можна вважати результатом самих ретельних і широких досліджень, які проводилися аж до теперішнього моменту для з'ясування того, що на практиці прийнято вважати чистим доходом. Це визначення відповідає також останньому визначенню національного доходу, запропонованим проф. Пігу (35) (якщо розглядати виражену в грошах цінність чистого продукту). І все ж таки треба визнати, що поняття чистого доходу, засноване на кілька розпливчастому критерії, який ті чи інші відомства можуть по-різному тлумачити, виявляється недостатньо чітким. Наприклад, проф. Хайек висловив думку, що індивідуальний власник капітальних благ може прагнути до підтримання доходу, який він витягує зі свого володіння цими благами, на постійному рівні. Тому такий власник, на думку проф. Хайєка, не стане вільно витрачати свій дохід на споживання до тих пір, поки не відкладе суму, достатню для компенсації будь-якого зниження доходу, принесеного інвестиціями, незалежно від причин, що викликають таке зниження (36). Я сумніваюся в тому, щоб такий індивідуум існував, але, очевидно, проти подібного допущення не можна висунути теоретичних заперечень: воно містить один з варіантів можливої психологічної інтерпретації критерію чистого доходу. Однак, коли проф. Хайек слідом за цим укладає, що поняття заощадження та інвестування страждають тією ж невизначеністю, він може бути прав тільки в тому випадку, коли під цими термінами маються на увазі чисті заощадження і чисті інвестиції. Поняття заощадження та інвестування, пов'язані з теорії зайнятості, вільні від цього недоліку і, як ми вже показали вище, піддаються об'єктивному визначенню. Таким чином, помилково все зводити до ролі чистого доходу, який має відношення тільки до рішень щодо розмірів споживання; крім того, вплив чистого доходу досить важко відокремити від впливу на масштаби споживання, що чиниться іншими факторами. Не можна випускати з уваги, як це часто робиться, поняття доходу у власному розумінні слова, оскільки саме таке поняття має пряме відношення до рішень, що зачіпають розміри поточного виробництва; при цьому поняття доходу продовжує залишатися абсолютно недвозначним. Наведені визначення доходу і чистого доходу навмисно максимально наближені до загальноприйнятого слововживанню. Необхідно тому відразу ж нагадати читачеві, що в моєму "Трактаті про гроші" я особливим чином визначав поняття доходу. Своєрідність мого колишнього визначення було пов'язано з трактуванням тієї частини сукупного доходу, яка надходить підприємцям, оскільки я розглядав не виручену від їх поточних операцій фактичний прибуток (будь то валову або чисту) і не прибуток, на яку підприємці розраховують, вирішуючи приступити до поточних операціях. Йшлося про дохід, який можна було б у відомому сенсі назвати нормальною або рівноважної прибутком (таке визначення, як я тепер вважаю, було недостатньо чітким, оскільки воно не враховувало повністю можливість зміни розмірів виробництва). Стикаючись з термінологічним стовпотворінням, приємно знайти хоча б одну тверду точку опори. Анітрохи я можу судити, всі погодяться з тим, що заощадження являє собою перевищення доходу над споживчими витратами. Таким чином, будь-які сумніви з приводу змісту, вкладається в поняття терміна заощадження, повинні ставитися або до визначення доходу, або до визначення споживання. Дохід ми визначили вище. Витрата на споживання протягом відомого періоду повинен означати цінність товарів, проданих споживачам протягом цього періоду. Правда, тут ми знову стикаємося з наступним питанням: що розуміти під покупцем-споживачем? Будь-яке скільки-обгрунтоване визначення кордону між покупцями-споживачами і покупцями-інвесторами зможе досить добре послужити нам за умови, що воно буде послідовно використовуватись. Питання про те, чи правильно, наприклад, розглядати купівлю автомобіля як споживчу, а купівлю будинку як інвестиційну, вже неодноразово обговорювалося і мені нема чого тут додати. По всій видимості, такий критерій повинен відповідати тому, як ми проводимо межу між споживачем і підприємцем. Це питання ми вже мовчазно припускали дозволеним, коли визначили А1 як цінність товарів і послуг, які один підприємець купує в іншого. Звідси випливає, що витрата на споживання може бути досить чітко визначений як ((A-A1), (A, являє собою все продажу протягом відомого періоду і (A1 всі продажі одних підприємців іншим. Надалі зазвичай буде зручніше опускати знак (і позначати через А всю сукупність різного роду продажів, через А1 - сукупність продажів одних підприємців іншим і через U - сукупні витрати використання у підприємців. Оскільки ми визначили тепер і дохід, і споживання, звідси, природно, слід і визначення заощадження як перевищення доходу над споживанням. Якщо взяти до уваги, що дохід дорівнює А-U, а споживання становить А - А1, неважко бачити, що заощадження дорівнює А1 - U Подібно до цього можна визначити чисте заощадження як перевищення чистого доходу над споживанням; воно дорівнює А1-UV З нашого визначення доходу відразу ж слід і визначення поточних інвестицій. Ми повинні розуміти під ними поточний приріст цінності капітального майна в результаті виробничої діяльності даного періоду. Ясно, що поточні інвестиції рівні того, що ми вище визначили як заощадження. Адже це і є та частина доходу за даний період, яка не була використана для споживання. Вище ми бачили, що в результаті виробничої діяльності за будь-який період підприємці реалізують готову продукцію, що має цінність А; до кінця періоду, протягом якого підприємці виробили і продали продукцію на суму А і закупили у інших підприємців товари та послуги на суму А1, їх капітальне майно виявляється частково спожитим і його цінність зменшується на величину U (або, навпаки, внаслідок поліпшення цього майна його цінність збільшилася на величину - U, коли U має від'ємне значення). Протягом того ж самого періоду часу готова продукція на суму А - А1 пішла на споживання. Надлишок А - U над А-А1, а саме величина А1 - U, являє собою цінність додаткового капітального майна, що з'явився в результаті виробничої діяльності даного періоду; отже, зазначена величина характеризує розміри інвестицій протягом аналізованого періоду. Аналогічним чином визначаються чисті інвестиції за даний період. Для цього з величини А1-і-У, що представляє собою чистий приріст капітального майна, віднімається сума того нормального зменшення цінності капіталу, яке має місце крім списань внаслідок його використання і крім непередбачених змін до цінності обладнання, що проводяться за рахунком капіталу. Хоча загальна сума заощаджень являє собою сукупний результат дії безлічі окремих споживачів, а величина інвестицій - сукупний результат дії індивідуальних підприємців, ці дві величини повинні бути рівні між собою, оскільки кожна з них дорівнює перевищенню доходу над споживанням. Більше того, наведене висновок жодним чином не залежить від будь-яких тонкощів або деталей даного вище визначення доходу. Коль скоро ми домовилися про те, що дохід дорівнює цінності поточної продукції, яка не використовується для споживання, а заощадження рівні перевищенню доходу над споживанням - причому всі ці терміни вживаються в тому значенні, яке відповідає здоровому глузду, а також традиційному вживання їх значною більшістю економістів ,-рівність заощаджень та інвестицій випливає звідси сама собою. Коротше кажучи: дохід=цінність продукції=споживання + інвестиції, заощадження=доход-споживання, звідси заощадження=інвестиціям Отже, будь-який набір визначень, що задовольняє зазначеним вище умовам, веде до тих же самим висновкам. Тільки відкинувши одне з цих співвідношень, можна оскаржувати зроблений висновок. Рівність між величиною заощаджень і розмірами інвестицій випливає з двостороннього характеру угод між виробником, з одного боку, та споживачем або покупцем капітального майна-з іншого. Дохід являє собою перевищення виручки, яку підприємець отримує за продавану їм продукцію, над витратами використання; але ж вся ця продукція, очевидно, має бути продана або споживачам, або іншим виробникам, а поточні інвестиції кожного підприємця рівні різниці між цінністю обладнання, яке він купив у інших підприємців, і його власними витратами використання. Звідси випливає, що сукупне перевищення доходу над споживанням, яке ми називаємо заощадженнями, не може відрізнятися від збільшення цінності капітального майна, яке ми називаємо інвестиціями. Подібним чином йде справа і з співвідношенням між чистими заощадженнями і чистими інвестиціями. Адже заощадження-це, по суті, просто залишок доходу після того, як здійснено витрати на споживання. Рішення споживати і рішення інвестувати спільно визначають величину доходу. Якщо ми виходимо з того, що рішення про інвестування вдалося втілити в життя, це передбачає або скорочення споживання, або розширення доходу. Таким чином, сам процес інвестування як такої завжди означає, що залишок, або різниця, який ми називаємо заощадженням, також виявляє збільшення на відповідну суму. Можна, звичайно, уявити учасників економічного процесу настільки tete montee * у їх вирішенні зберегти і відповідно інвестувати саме таку суму, що це завадить встановленню рівноважних цін, при яких можуть відбутися угоди. У цьому випадку наші визначення виявилися б непридатними, так як продукція не мала б певної ринкової цінності і ціни безупинно міняли б свою величину в інтервалі від нуля до нескінченності. Досвід свідчить, однак, про те, що з подібною ситуацією фактично не доводиться стикатися і що зазвичай обнаруживающиеся психологічні реакції учасників економічного процесу дозволяють досягти точки рівноваги, в якій готовність купувати виявляється відповідно до готовності продавати. Ринкова цінність продукції є в один і той же час необхідною умовою для визначення величини грошового доходу і достатньою умовою для того, щоб загальна сума, яку особи, що відкладають заощадження, вирішили накопичити, була дорівнює загальній сумі, яку інвестори мають намір використовувати як капіталовкладень. Наші уявлення про все це стануть чіткішими, якщо у своїх міркуваннях ми будемо виходити з рішень про розміри споживання (або про утримання від споживання), а не з намірів щодо розмірів заощаджень. Вирішення питання про те, споживати або не споживається, дійсно залежить від індивідуума; так само йде справа і з вирішенням питання, інвестувати чи ні. А розміри сукупного доходу та сукупного заощадження являють собою результат дій багатьох індивідуумів, які вільно вирішують, споживати чи ні і соответственно_ інвестувати чи ні. Проте жодна з цих величин не може приймати якихось особливих значень, які визначалися б якимись самостійними рішеннями, не пов'язаними з рішеннями, що стосуються розмірів споживання та інвестицій. Відповідно до цього в ході подальшого викладу ми будемо вживати поняття схильність до споживання замість поняття схильність до заощадження. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна "ГЛАВА 6. Визначення доходу, заощаджень та інвестицій" |
||
|
||