|
« Попередня
|
|
Наступна » |
|
|
|
МАРКЕТМЕЙКЕРАМИ НЕ ВИСТАЧАЄ АКЦІЙ
|
|
Існує дві основні причини для того, щоб імпульс, що підвищує акції, тривав і на наступний торговий день.
1. Маркетмейкером не вистачає акцій під час підйому. Пам'ятайте, що для кожного покупця є продавець На NASDAQ маркетмейкери здійснюють ту ж функцію, що й спеціалісти на Нью-йоркській Фондовій Біржі. Це означає, що вони теж повинні підтримувати впорядкованість ринку. Якщо акція завалена ордерами на покупку, то хтось повинен вступити в торг і продати акції публіці. Часто купівельний бум накочується на маркетмейкеров, внаслідок чого їм все більше не вистачає акцій у міру зростання емоційної напруги натовпу. Іншими словами, через брак продавців, маркетмейкери змушені продавати акції, яких вони не мають. Це означає, що, врешті-решт, їм доведеться викупити акції назад на відкритому ринку для того, щоб їх покрити, навіть
якщо їх ціна буде до того моменту вище. Для маркетмейкеров ця ситуація стає небезпечною, якщо акція продовжує зростати, тому що це може привести до значних торговим втрат.
Зазвичай купівельна паніка наприкінці дня може похитнути пильність маркетмейкеров. Це призведе до того, що вони відкриють в значному обсязі короткі позиції на ніч. Маркетмейкери НЕ інвестори. Так само, як і ми з вами, вони є торговцями. Їм би не хотілося утримувати коротку позицію на великому проміжку часу, особливо, якщо акція схильна до сильного імпульсивному зростанню.
Відкрити коротку позицію по паперу, яка росте, все одно, що надовго застрягти з акцією, яка падає. Маркетмейкери спробують покрити свої короткі позиції, якщо побояться, що акції зростуть ще більше на наступний день. У своєму роді, цей купівельний бум усугубляє не інвесторами, а самими маркетмейкерами. У свою чергу це створює додатковий тиск з боку покупців акції.
До того ж, маркетмейкерами не хотіли б нагромаджувати більше акцій у своїй короткій позиції, якщо акція продовжить рости на наступний день. Ось чому акція схильна відкритися з розривом вгору на наступний день. Тому немає нічого особливого в тому, що акції NASDAQ відкриваються з розривом у десять чи двадцять пунктів вгору при гарної новини.
300
2. Інформація, що впливає на рух акції, не отримала
широкого розповсюдження.
Дуже важливо уважно поставитися до вибору нічних позицій. Моє емпіричне правило полягає в тому, щоб залишати акцію на ніч тільки в тому випадку, якщо я знаю, що хороша новина, рушійна акцію наверх, не отримала широкого розповсюдження. Чому? - Тому що хороші новини змушують акції рости нагору. Статті на перших сторінках журналів The Wall Street Journal, Investor's Business Daily і інших фінансових видань збільшать кількість покупців акції.
Як ви можете дізнатися, що інформація вже відома широкій публіці? - Якщо акція росла днем, а новина, що рухає акцію вгору не з'явилася в ранкових газетах, то новина ще не достатньо широко поширилася.
Ідеальна ситуація - це купити акцію, яка була в силі вдень і продати її на відкритті з розривом вранці наступного дня після того, як вона з'явиться на перших сторінках журналу The Wall Street Journal. І навпаки, якщо хороша новина вже була в ранкових газетах, то вам не слід залишати акцію на ніч. Чому? - Тому що новина акцію вже висунула. У цьому вся різниця.
Будь ласка, зверніть увагу на те, що ця стратегія назад протилежна торгової стратегії, застосовуваної при покупці на поганих новинах, яку ми розглядали в попередніх розділах. Купуючи на поганих новинах, необхідно, щоб ці новини повністю поширилися ще до покупки акції. Якщо цього не відбувається, то на акцію виявляється більший тиск з боку продавців. А при покупці на хороших новинах,
необхідно переконатися в тому, що новини ще не відомі широкому загалу. У всякому разі, настільки, щоб покупці продовжували атакувати акцію, тим самим, збільшуючи її ціну.
|
| « Попередня |
|
Наступна » |
|
= Перейти до змісту підручника = |
|
|
Інформація, релевантна " маркетмейкерами НЕ ВИСТАЧАЄ АКЦІЙ " |
- АХІЛЛЕСОВА П'ЯТА маркетмейкерами
маркетмейкером значний грошовий збиток. 306 Як тільки акція почне трохи стікати вниз після відкриття на високому рівні, Дейтрейдер, як правило, стануть наповнювати акцію ордерами на покупку по другому колу. Чому? - Тому що Дейтрейдер точно знають, як ведеться гра, і атакують маркетмейкеров з тилу. Дейтрейдер, звичайно, не такі дурні, щоб купувати акцію по ринку на
- 3. Попит на гроші і пропозиція грошей
вистачає; на них існує попит. На ринку є люди, охочі їх придбати і готові обміняти на них товари і послуги. Засоби обміну мають мінову цінність. Заради їх придбання люди йдуть на жертви; вони платять ціни за них. Просто особливістю цих цін є те, що їх не можна висловити мовою грошей. Говорячи про товари і послуги, ми маємо на увазі грошові ціни. Говорячи про гроші, ми маємо на увазі
- 5. Кредитна експансія
вистачає необхідних капітальних благ. Вона є тим, що чудесним чином завжди виникає без активного втручання з боку влади, де б ці інші фактори не починали діяти. Очевидно, що ці економісти суперечать самі собі, коли виступають проти планів усунення коливання виробництва шляхом утримання від кредитної експансії. Прихильники наївного інфляціоністского
- Глава 2
вистачало мізків, щоб дотримуватися власних правил гри, тобто робити ставки тільки при повній впевненості, що ринок дозрів для мене. Всьому свій час, але тоді я ще не знав цього. Саме через це настільки багато гравців, далеко не входять у вищу лігу, зазнають краху на Уолл-стріт. Існують круглі дурні, які все і завжди роблять невірно. Але є ще й уолл-стритським дурні,
- Глава 3
вистачало, щоб покрити і програші, і витрати на життя. Я продовжував грати по-старому зовсім не з ослиного впертості. Просто я був не в змозі зрозуміти причину всіх труднощів, а тому й не було ніякої надії її усунути. Я так докладно про це розповідаю, щоб показати, через що мені довелося пройти, перш ніж я потрапив туди, де можна дійсно робити гроші. Для великої гри потрібен
- Глава 4
вистачало грошенят. Але якраз сьогодні ось цей доброзичливий біржовий телеграф допоможе вам виграти тисячі, а ризикнути треба зовсім копійками. Фондовий ринок просто знемагав від бажання набити наші кишені грошима. Що ж, я вирішив, що було б погано відмовити цьому доброму пану, і я сказав, що готовий на його раду, бо чув, що багато роблять на акціях просто купи грошей.
- Глава 5
вистачає стійкості і витримки. Старий Індик був чертовски прав. У нього було не тільки мужність мати свій погляд на речі, але і розумне терпіння, що дозволяло йому зберігати стійкість. Для мене убивчим було те, що я не звертав уваги на великі руху ринку, а весь час намагався вбудуватися в хвилю. Ніхто не може ловити всі коливання. На ринку биків гра полягає в тому, щоб купити і
- Глава 6
вистачало на купівлю того, що я зараз скуповував. Дуже скоро мене розшукав керуючий і попросив пройти до міжміському телефону. - Привіт, Ед, - сказав я. Але тут на мене обрушилося: - Що за чортівня з тобою відбувається? Ти з глузду з'їхав? - А ти? - Огризнувся я. - Що ти там виробляли? - Почулося з трубки. - Так у чому справа-то? - У тому, що ти скуповувало ці акції. - Але ж з
- Глава 8
хвата, якому іноді щастить. Вони дуже непогано заробляли на моїх комісійних, а тепер я прямо на очах перетворювався на їх кращого клієнта, а це має свою самостійну цінність. Для всякої брокерської контори клієнт, який робить гроші, є цінним активом. Коли я перестав обмежуватися у вивченні ринку тільки читанням стрічки і мене перестали турбувати виключно денні
- Глава 9
вистачати повітря? Крізь скло видно, як нещасна миша дихає все швидше і швидше, а боки у неї ходять ходором, і кисню в цьому проклятому склянці все менше і менше. А ти спостерігаєш, як у неї очі майже вилазять з орбіт, як вона задихається і вмирає. От це саме я і бачив у натовпі брокерів навколо грошової стійки! Грошей немає ніде, і продати акції не можна, тому що їх нікому купити.
|