| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
У світі постійно відбуваються сотні, тисячі, мільйони різних коливань. Вони відбуваються регулярно, з тією чи іншою періодичністю. Структура Всесвіту, як і атомів, хвилеподібно. Квантова теорія є не більше ніж поясненням того, як поводяться хвилі - позитивні (матерія) і негативні (антиматерія). Найкраще описує Всесвіт і атоми математика, тому що вона, по суті, вивчає відносини і баланс безлічі чисел. Стародавні товариства були інформовані про існування цього балансу інтуїтивно. У Китаї тисячоліття тому його називали «інь і ян». Ці дві протилежності перебувають в певному протистоянні і балансі один з одним. Все мистецтво, від живопису до музики, намагається вловити баланс так, щоб аудиторія могла його краще сприйняти і оцінити. У живописі баланс перебуває в формах і кольорах; в музиці - в мелодії і ритмі; в скульптурі - у формі і пропорціях;
в поезії - в римі і певному чергуванні; в архітектурі - в пропорціях («золотий перетин»).
Добові, сезонні, місячні, припливно-відливних і багато інших ритми регулюють більшу частину біологічного життя на Землі. У міру поліпшення умов життя, підвищення якості харчування і скорочення робочого тижня і годин відбулося посилення ізоляції людського суспільства від геофізичних та інших природних процесів. В результаті багато хто повірив, що людина функціонує незалежно від природних ритмів. Однак природні цикли продовжують визначати біологічні і багато соціальні, психологічні і навіть економічні процеси (особливо в сільському господарстві). Бажаний час неспання і сну в значній мірі обумовлено ендогенної тимчасової програмою, що використовує сонячне світло в якості сигналу. З його урахуванням будувався виробничий процес, а слідом за ним і грошово-кредитна справа.
Природний будильник встановлював ритми активності людини. Однак його безпосередній вплив на нашу фізіологію і, тим більше, соціальне життя недостатньо вивчено. У багатьох ситуаціях біологія людини і суспільство перебувають у серйозній опозиції. Для нашого здоров'я (фізичного, психічного і соціального) необхідно враховувати ритми природи. Найчастіше визнають руйнівні наслідки природних циклів, ніж їх благотворний вплив на суспільство. Пори року зробили вирішальний вплив на життя неекваторіальних народів. Вони багато в чому визначили наш господарський уклад і спосіб життя. У північних народів вироблена велика пристосованість до зміни в природі і в силу цього підвищилася соціально-економічна активність. Незважаючи на зрослу ізоляцію людини від сезонних змін температури, перебоїв продуктів харчування і сонячного впливу, в промислово розвинених країнах сезони продовжують чинити значний вплив на народжуваність і багато аспектів здоров'я, а також на ритми виробництва, особливо пов'язаного з сільським господарством.
Сезонні і добові зміни модулюють нашу біологію і можуть взаємодіяти з соціальним та метаболічним статусом особистості. Однак впливу сезонних факторів досі погано вивчені. Місячні цикли мали і продовжують мати значний вплив на соціально-культурну сферу. Однак відсутні тверді докази того, що наше психічне здоров'я і види поведінки, модульовані фазами Місяця, активністю Сонця і в цілому природою, безпосередньо впливають на бізнес-цикли і впливають на коливання кредиту. Проте зростання грошово-кредитної активності в світлий час доби може служити яскравим свідченням наявності зв'язку природних і кредитних циклів. Однак мережу Інтернет внесла корективи і в це явище: організація цілодобової торгівлі, наприклад, на біржі Forex практично зводить нанівець добові коливання.
Якщо кинути камінь у воду озера, хвилі будуть виникати і поширюватися по всій гладі. На березі можна спостерігати коливання води, але не знати його природу, якщо не видно джерело хвиль. Для того щоб по хвилях, які досягли берега, визначити точний час, коли камінь був кинутий в воду озера, необхідно встановити місце його падіння, розглянути висоту хвиль, швидкість їх руху і розміри озера. В економіці все відбувається аналогічним чином: якщо не видно джерело підйомів і спадів, то для оточуючих вони здаються випадковими. При побудові значних часових рядів можна простежити зміни і визначити їх природу.
Чим далі в минуле відходять спостереження, тим помітніше чергування підйомів і падінь. Статистичні спостереження дозволяють встановлювати ритми змін і з'ясовувати їх причини. При аналізі економічних і кредитних криз і бумів необхідно розглянути все навколишнє економічний простір і заглянути в його минуле, з'ясувати, як воно змінювалося за певний проміжок часу. Тільки тоді можна встановити певні циклічні коливання і їх причини.
Економічна наука намагається описати і передбачити поведінку суспільства, оцінити перспективи змін валового внутрішнього продукту, масштабів і структури господарства, а також співвідношення споживання і накопичення, інвестицій та кредитування. Важливою теоретичної та практичної завданням є визначення обсягів кредитування, рівнів процентних ставок, масштабів грошового обігу. Однак через надзвичайно складного людської поведінки науковий опис поточного і майбутнього стану господарства, в тому числі кредитного ринку, - непроста, а нерідко і нездійсненне завдання. Серед недоліків багатьох прогнозних моделей виділяються недооцінки законів циклічних коливань економіки і спроба екстраполяції поточного стану на майбутній розвиток.
Тема циклів і криз швидше відноситься лише до одного з розділів сучасної макроекономіки. У більшості випадків розвиток економіки і кредиту зокрема не розглядається під кутом зору циклічних коливань. Проте проблема циклів виділилася в самостійну галузь знань - теорію циклів. Що ж стосується кредитних циклів, то до них подвійне ставлення. В теоріях економічних циклів кейнсіанської, монетаристської і австрійської економічної шкіл основний упор зроблений на ролі кредиту в кризові процеси, в той час як класична економічна наука, так само як і марксизм, не вважали за кредит причиною кризових процесів. Сучасний західний марксизм змінив своє ставлення до кредиту і включив його в число причин криз. Поступово кредит став входити в наукову і навчальну літературу, присвячену економічним циклам. Його також включили в різні прогнозні моделі розвитку економіки. Однак питання безпосередньо кредитних циклів досі ще недостатньо вивчені і не увійшли в основний навчальний матеріал, присвячений як кредиту, так і економічних циклів.
Підхід до економіки і кредиту з циклічних позицій дозволяє підвищити науковий рівень прогнозування, повніше оцінити перспективи і забезпечити економічну політику і державне управління більш чіткими орієнтирами, необхідними для розвитку господарства. Роль кредитних циклів в господарстві постійно зростає і в даний час вони починають визначати основний хід циклічного розвитку всієї економіки.
Перш ніж перейти до вивчення кредитних циклів як таких і їх впливу на бізнес-цикли, уточнимо деякі вузлові моменти:
Хронологічні типології. Хронологія кредитних циклів - важлива умова періодизації і виділення основних подій розвитку грошей і кредиту. У математичному сенсі тимчасові ряди основних показників кредиту є перевернутий в зворотну сторону образ часу - від минулого через сьогодення до майбутнього. Відбувається своєрідна візуалізація історії і прив'язка її до певних дат і подій розвитку кредиту. Цивілізаційні тимчасові ряди представляються у вигляді цілого ряду різних, але чітко виражених етапів, наприклад «династія Романових», «Ренесанс», «середні віки», «Нова історія», «століття абсолютизму», або таких як «панування банків і бірж», «фінансовий капіталізм», «кредитна цивілізація», «золотий стандарт», «століття панування фунта стерлінгів або долара». Така візуалізація повніше відповідає зоровому сприйняттю і допомагає «прив'язати» тимчасові відрізки до великих, епохальним подіям. В результаті віддалене минуле здається більш природним і візуально доступним для огляду і навіть близьким, а укрупнений образ полегшує розуміння відмінностей і подібностей різних історичних періодів.
Розрив є попередньою умовою реконструкції минулого, його періодизації та подання у вигляді певних циклів. Серед всіх часових рядів за своїми масштабами (тривалості і змісту) виділяються чотири стадії: становлення, розквіт, занепад і загибель (які нерідко пов'язують з відповідними порами року - навесні, влітку, восени і взимку). В результаті визначають епохальний цикл, який повторюється на кожному наступному витку розвитку. Такі тимчасові типології, як аграрна, індустріальна, постіндустріальна цивілізація, так само як і рабовласницька, феодальна, капіталістичне суспільство або ж більш специфічні - натуральне, товарне, грошове і кредитне господарство або промисловий і фінансовий капіталізм, - характеризують історію з певного боку.
Практично всі типи періодизації вкладаються в циклічну модель. Рамки циклу обмежені крайніми точками - початком і кінцем, причому відлік ведеться але певним подіям, які є вузловими або прикордонними для встановлення етапів розвитку. Основні типології можуть бути нормативними, історичними, телеологічними, господарськими, соціальними, геополітичними, астрономічними та ін. Для наших цілей залучаються фінансові, банківські, біржові та кредитні зміни в суспільстві. Все залежить від вибору об'єкта, способу і цілей дослідження. У підручнику розкриваються ті типології, які пов'язані з кредитом: залежать від нього, впливають на його коливання або випливають безпосередньо з самого кредиту.
Калібрування і параметризація. На мікрорівні до параметризації обставин, що викликають зміни ринкових показників, що визначають розвиток кредиту або умови його обороту, приступили відносно недавно. Калібруванням займаються рейтингові агентства (широко використовуються різні кредитні рейтинги), портфельні керуючі, аналітики, оцінювачі іпотечного кредитування, розробники кредитних і біржових індексів і т. П. В рамках окремих банків та інших фінансових установ відбувається мікрокалібровка кредиту, що впливає на взаємини з клієнтами. Калібрування на приватному рівні ускладнена свопами - заміною одних інструментів на інші, паралельним і різноспрямованим дією різних факторів.
Своєрідною калібруванням на макрорівні довгий час займалася держава. Воно визначало основні показники, що свідчать про рух економіки в цілому і по окремих секторах. Центральні банки в рамках наглядових функцій здійснюють облік і оцінку діяльності як окремих кредитних установ, так і галузі в цілому, а також окремих кредитних інструментів. Вони здійснюють вибір резервних валют і розміри золотовалютних резервів, обсяги грошового обігу, базові процентні ставки, вимоги до кредитних установ (розміри власних капіталів, стан кредитного портфеля, резервування і т. П.).