| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
2. Гіпотеза про раціональні очікуваннях |
||
|
Гіпотеза про раціональні очікуваннях була сформульована у трьох статтях американського математика і економіста Дж. Мута5, написаних на рубежі 50-60-х років. Класичною стала написана в 1959 р. і опублікована в 1961 р. стаття «Раціональні очікування і теорія руху цін» 6. Важливими для формування «нової класики» були також стаття Р, Лукаса і Л. Реппінга, що запропонувала рівноважну модель ринку праці, статті Р. Лукаса і Е. Прескотта, в якій вперше використовувалася гіпотеза раціональних очікувань при дослідженні поведінки інвесторів, і стаття Р. Лукаса і Л. Реппінга, в якій ця гіпотеза застосовувалася при моделюванні наслідків грошової політікі7. Дж. Мут народився в 1930 р. в Чикаго. Освіту здобув в Університеті Вашингтона в м. Сент-Луїс і в Університеті Карнегі-Меллона, де його вчителями були такі відомі економісти, як Ф. Модільяні, Г. Саймон, У. Купер. У 1962 р. отримав ступінь доктора математики. Викладав до Університеті Карнегі-Меллона, університеті штату Мічиган, з 1969 р. - п університеті Індіани. 6 Muth J. Rational Expectation and the Theory of Price Movements / / Econometnca. 1961.Vol. 29. № 3. 7 Lucas R., Rapping L. Real Wages, Employment and Inflation / / Journal of Political Economy. 1969. Sept.; Lucas R., Prescott E.C. Investment under, Uncertainty / / Econometrica. 1981.Sept.; Lucas R., L. Rapping Expectations andf Neutrality of Money / / Journal of Economic Theory 1972. April. 590 Мут у своїх статтях переслідував вельми скромні цілі, що не виходять за рамки економетричного моделювання. Він не претендував на серйозну теоретичну новацію, а лише прагнув побудувати несуперечливу модель ціни для ситуації невизначеності, коли поведінка суб'єктів залежить від очікувань. І в цьому сенсі можна говорити, що він розмовляв у руслі традиції, закладеної К. Вікселла і Дж. Хіксом. Мут поставив питання про те, наскільки несуперечливими є вихідні припущення моделей, які в кінцевому рахунку відображають уявлення про поведінку індивідів, і припущення про їх поведінку, які представлені функціями очікувань. Він висловив думку, що внутрішня логіка моделі порушується, якщо функції очікувань задаються ззовні, а не визначаються самою моделлю. Якщо модель несуперечлива, то очікування індивідів повинні відповідати, тобто в середньому бути рівними, прогнозами, отриманим на підставі моделі. Формально це означає, що суб'єктивні очікування дорівнюють математичному очікуванню відповідної змінної моделі, чи економічні суб'єкти діють так, як якщо б вони знали модель. Це формулювання, дана Мутом, відома як гіпотеза про раціональні очікуваннях в сильній форме8. Щоб продемонструвати суть протиріччя, що виникає при «зовнішньому» завданні функції очікувань, Мут звернувся до так званої павутиноподібної моделі. D,=-bpt, де b - коефіцієнт (b> 0). Пропозиція (St) залежить від очікуваної на даний момент ціни (р *) і від випадкової величини, розподіленої за нормальним законом (ut), тобто St=ср "+«,, де С - коефіцієнт (О 0), причому за визначенням математичне сподівання випадкової величини дорівнює нулю, тобто Eut=0. Умова рівноваги припускає Dt=St, R На противагу цьому формулюванні гіпотеза в слабкій формі ут-ш-рждает, що раціональні суб'єкти оптимально використовують наявну м системі інформацію, яка відноситься до прогнозованої змінної, і процес формування очікувань в принципі не відрізняється від будь детальності, спрямованої на оптимізацію цільової функції. Гіпотеза в i Мбойя формі не вимагає того, щоб усі суб'єкти давали однакові про-i тіи для одних і тих же змінних, а передбачає, що суб'єкти більш і in менш однаково швидко будують прогнози. 591 -bp,=cp '+ ut іліpt=~ (c / b) p '- (\ / b) ut. Щоб «закрити» модель, необхідно визначити, як формуються очікування. У найпростішому випадку це може бути зроблено стежить чином: р' - pt_ {. В цьому випадку Ept - (c / b) Ерн1. Це означає, що незалежно від того, чи вважають виробники, що за високими цінами сьогодні послідують високі ціни завтра, той, хто будує модель, знає, що високі ціни зміняться низькими. Це означає , що, знаючи модель, люди можуть отримати додаткову вигоду, і неясно, чому, якщо подібна ситуація повторюється, виробники, поведінка яких вважається раціональним, не розуміють цього. Очевидно, що введені подібним чином очікування не є раціональними в сенсі Мута. Якщо вводиться передумова про раціональні очікуваннях, тобто р '==Ept, можна отримати Ept=- (a / b) Epr У загальному випадку це рівність виконується при Ept=Q. Це означає, що якщо виробники виходять із раціональних очікувань, то ринкові ціни будуть відхилятися від рівноважних випадковим чином, і ні у кого не буде можливості експлуатувати недоступне іншим знаніе9. Раціональні очікування, як можна бачити, виводяться з моделі в цілому і як би вбирають в себе всю інформацію, в ній ув'язнену. При цьому проблема психологічних характеристик поведінки суб'єктів взагалі не встає. Спочатку ідеї Дж. Мута не притягли особливої уваги , почасти, можливо, тому, що сам він не робив будь-яких макроекономічних узагальнень, що стосуються оцінки грошової політики, розглядав свою концепцію як має відношення до моделювання, а не до теорії, і не претендував на реалістичність в описі поведінки суб'єктів. Йшлося про тому, що суб'єкти, поведінка яких визначає модель, будують прогнози, в середньому аналогічні прогнозами цієї моделі. За допомогою гіпотези про раціональні очікуваннях Мут припускав вирішити ще одну проблему, що має безпосереднє відношення до макроекономічного моделювання. У найзагальнішому вигляді економетрична модель являє систему рівнянь, що встановлюють зв'язок між ендогенними, екзо- 9 Niehans J. A History of Economic Theory. Classic Contribution 1720-1980. Baltimore, L., 1990. P. 508. 592 генними і випадковими змінними . Економетрична завдання полягає в одержанні оцінок параметрів моделі, що дасть можливість використовувати отримані рівняння для імітації заходів економічної політики. Зрозуміло, все це має сенс лише в тому випадку, якщо параметри рівнянь стабільні, тобто «не реагують» на зміну екзогенних змінних , що відображають відповідні заходи економічної політики. Це стосується так званих структурних моделей, які відображають структуру взаємозв'язків в економіці і дозволяють простежити послідовність впливу на систему змін екзогенних змінних (див. гл. 33). Моделі у наведеній формі, як уже зазначалося, представляють результат взаємодії змінних, відображених структурною моделлю. Оцінки параметрів, отримані за допомогою наведеної та структурної моделей, еквівалентні тільки в тому випадку, якщо між параметрами моделей існує взаємно однозначна відповідність. Однак ця умова в загальному випадку не виконується. Цілком імовірна ситуація, коли зміни екзогенних змінних впливають на вигляд деяких функцій структурної моделі, і в цьому випадку використання відповідної наведеної форми веде до помилок в прогнозі. Найбільш характерний приклад подібної ситуації - це вплив змін в політиці (вони відображаються екзогенними змінними) на залежність між очікуваними в сьогоденні і мали місце в минулому значеннями змінної (така ситуація у випадку зі зрушуваними кривими Філіпса). Концепція раціональних очікувань Мута дозволила знайти вихід з подібного становища і сформулювати умову, коли «якість» наведених моделей не поступається якості структурних моделей. Ця умова полягає в тому, що очікування повинні виводитися з моделі в цілому, іншими словами, вони повинні бути раціональними по Муту, Крім вирішення суто логічних і математичних проблем, про які йшлося вище, гіпотеза Мута дозволяє по-новому підійти до пояснення таких макроекономічних явищ, як цикл і інфляція. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна" 2. Гіпотеза про раціональні очікуваннях " |
||
|
||