загрузка...

трусики женские
« Попередня Наступна »

9.3. Сутність, цілі та інструменти грошово-кредитної політики


Монетарна, або грошово-кредитна, політика держави - це сукупність державних заходів в області грошового обігу та кредиту в цельях регулювання пропозиції грошово-кредитних ресурсів для забезпечення неінфляційного економічного зростання.
Грошово-кредитна політика здійснюється шляхом стимулювання кредиту і грошової емісії або їх обмеженням і стримуванням.
Стимулююча грошово-кредитна політика (кредитна експансія) означає збільшення грошової пропозиції (грошової маси) з метою пожвавлення економічної активності в країні. Вона проводиться в умовах падіння виробництва і збільшення безробіття шляхом розширення сфери кредитування і зниження норми відсотка для пожвавлення кон'юнктури ринку.
Обмежувальна грошово-кредитна політика (кредитна рестрикція) передбачає скорочення обсягу грошової маси з метою стримування інфляційного зростання ВВП в умовах економічного буму, супроводжуваного спекуляціями на ринку цінних паперів, зростанням цін, наростанням диспропорцій в економіці. У цих випадках центральні банки прагнуть запобігти перегріву економіки за допомогою обмеження кредитування, підвищення процентної ставки, обмеження емісії (випуску в обіг) платіжних засобів.
Держава здійснює грошово-кредитну політику через центральні (емісійні) банки. У нашій країні ця функція покладена на Банк Росії. Він є державним і володіє значним ступенем самостійності в регулюванні грошового обігу.
Методи грошово-кредитної політики поділяються на дві групи - загальні та селективні.
Загальні методи впливають на ринок позикових капіталів у цілому. Селективні методи націлені на регулювання конкретних видів кредиту або кредитування окремих галузей економіки і великих Підприємств.
Спільними є такі методи грошово-кредитної політики.
1. Облікова (дисконтна) політика - один з найбільш старих і випробуваних методів кредитного регулювання. Це умови, на яких центральний банк купує векселі у комерційних банків. Вона відноситься до прямих методів регулювання і являє собою варіант регулювання вартості банківських кредитів. У разі коли підприємець розплачується з постачальником не відразу, а через певний термін, наприклад квартал, для підтвердження відстрочки платежу він зазвичай виписує вексель. Постачальник товару може або чекати настання строку його оплати, або оплатити їм свої грошові зобов'язання, або реалізувати його комерційному банку. Купуючи вексель, комерційний банк тим самим здійснює його облік, але виплачує продавцю не всю суму, а лише частина, утримуючи певний відсоток (комісію). Комерційний банк у разі потреби може переоформити отриманий вексель у центральному банку, при цьому останній утримує на свою користь також певний відсоток, або облікову ставку. Встановлюючи єдину облікову ставку, центральний банк тим самим визначає її найнижчу кордон для комерційних банків. Комісійний відсоток комерційних банків перевищує ставку центрального банку, як правило, на 0,5-2%.
Якщо облікова ставка підвищується, то обсяг запозичень у центрального банку скорочується, а отже, зменшуються і операції комерційних банків з надання позичок. До того ж, отримуючи більш дорогий кредит, комерційні банки підвищують і свої ставки по позиках. Хвиля подорожчання грошей прокочується по всій системі. Пропозиція грошей в економіці знижується. Зменшення облікової ставки діє у зворотному напрямку: викликає зростання надання позичок комерційними банками і пожвавлення інвестиційної активності. У Росії функцію облікової ставки виконує ставка рефінансування ЦБ РФ, за якою здійснюється надання прямих кредитів, переоблік векселів, позики під заставу цінних паперів, організація кредитних аукціонів. У жовтні 2006 р. облікова ставка рефінансування була встановлена ??на рівні 11%. З 29 січня 2007 вона склала 10,5%. При встановленні даної ставки враховується вплив процентної політики на формування виробничих витрат і на рівень прибутковості вкладів фізичних осіб у комерційних банках. Обсяг кредитів, одержуваних комерційними банками у Банку Росії, становить лише незначну частину залучених ними коштів. Тому зміна облікової ставки центрального банку варто розглядати скоріше як індикатор загальноекономічної ситуації в країні, що інформує економічних агентів про направлення зміни інфляційної ситуації.
2. Операції на відкритому ринку - продаж або купівля центральним банком у комерційних банків цінних паперів (державних казначейських зобов'язань, а також облігацій промислових компаній і банків і врахованих центральним банком комерційних векселів). Цей метод став активно використовуватися після Другої світової війни, коли центральні банки країн значною мірою переорієнтувалися на непрямі методи регулювання економіки. При купівлі цінних паперів збільшується, а при їх продажу зменшується обсяг власних резервів комерційних банків окремо і банківської системи в цілому, що обумовлює зміну вартості кредиту, а значить, і попиту на гроші.
Операції на відкритому ринку різняться за такими критеріями:
1) умови угоди - купівля-продаж за готівку чи купівля на строк з обов'язковим зворотним продажем (операції РЕПО);
2) об'єкти угод - операції з державними чи приватними паперами;
3) терміновість угоди - короткострокові операції з цінними паперами (до трьох місяців) і довгострокові (від року і більше);
4) сфера проведення операцій охоплює тільки банківський сектор або включає в себе і небанківський сектор ринку цінних паперів;
5) способи встановлення ставок визначаються центральним банком або ринком.
У Росії під операціями на відкритому ринку розуміється купівля-продаж ЦБ РФ державних цінних паперів, що володіли аж до фінансової кризи в серпні 1998 р. високою ліквідністю і високим ступенем прибутковості. Комерційні банки є основними інвесторами на ринку цінних паперів, що розширює регулюючий вплив ЦБ РФ на їх кредитні можливості.
3. Встановлення норм обов'язкових резервів комерційних банків - це метод прямого впливу на величину банківських резервів.
Вперше він був застосований в США в 1933 р. Комерційні банки зобов'язані частину своїх депозитів зберігати в центральному банку у вигляді обов'язкових резервів як гарантію виконання своїх зобов'язань перед клієнтами. Їх частка (норма обов'язкового резервування) встановлюється законодавчо Центробанком. Даний метод сприяє зміцненню банківської ліквідності, тобто здатності банків виконувати свої зобов'язання перед клієнтами. У той же час ці норми виступають в якості прямого обмежувача інвестицій. Зміна норми обов'язкових резервів визначає величину грошового мультиплікатора, що характеризує кратність приростання пропозиції грошей в результаті збільшення грошової бази. Чим вище норма обов'язкових резервів, тим менша частка коштів може бути використана комерційними банками для активних операцій, що веде до скорочення грошової маси. І навпаки, зниження норми обов'язкового резервування має своїм наслідком збільшення можливості кредитування ^ комерційними банками і зростання грошової пропозиції. Таким чином, змінюючи норму обов'язкових резервів, центральний банк надає дію на динаміку грошової маси і на інвестиційну активність.
Нормативи обов'язкових резервів (резервні вимоги), встановлені Банком Росії за зобов'язаннями кредитних організацій перед банками-нерезидентами у валюті Російської Федерації і в іноземній валюті, складають (станом на листопад 2006 р.) 3,5 %; за зобов'язаннями перед фізичними особами у валюті Російської Федерації - 3,5%; по інших зобов'язаннях кредитних організацій у валюті Російської Федерації і зобов'язаннями в іноземній валюті - 3,5%.
Селективні методи грошово-кредитної політики, зокрема, включають:
1) контроль за окремими видами кредитів (кредитів під заставу біржових цінних паперів, споживчих кредитів, іпотечного кредитування ), здійснюваний, як правило, в періоди напруги на ринку позикових капіталів, коли держава ставить своїм завданням перерозподіл їх на користь певних галузей або обмеження загального обсягу споживчого попиту;
2) регулювання ризику і ліквідності банківських операцій в основному шляхом встановлення співвідношення виданих кредитів з сумою власних коштів банку.
В якості пріоритетних напрямків державної підтримки грошово-кредитної політики в Росії можна виділити:
| стимулювання зовнішньоекономічної діяльності;
| інвестиційні проекти в розвиток передових технологій і галузей промисловості, насамперед у експортне виробництво та імпортозаміщення;
| забезпечення реструктуризації та підвищення ефективності сільського господарства;
| іпотечне кредитування житлового будівництва.
Одночасно ЦБ РФ передбачає визначити структурні пріоритети промисловості та регіональної політики, створити систему фінансових стимулів розвитку реального сектора економіки, включаючи державні гарантії по кредитах.
загрузка...
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 9.3. Сутність, цілі та інструменти грошово-кредитної політики "
  1. 4. Облік витрат виробництва
    суті нічого не змінюється. У цьому випадку перевага більш великого заводу полягає не в тому, що він використовує механізм на повну потужність, в той час як менш великий завод використовує лише частина потужності механізму з такими ж показниками. Воно скоріше полягає в тому, що більш великий завод застосовує механізм, робота якого краще використовує фактори виробництва, що вимагаються для його
  2. 8. Грошова, або заснована на фідуціарної кредиті теорія циклу виробництва
    сутність грошового пояснення циклічності виробництва. Не має значення, які обставини спонукають банки розширювати кредит і збивати валову ринкову ставку відсотка, яка встановилася б на вільному ринку. Важливо лише те, що банки і влади, що регулюють грошову сферу, керуються ідеєю, що рівень процентних ставок, що встановився на вільному позиковому ринку, є злом, що
  3. Запитання для самоперевірки
    сутність кейнсіанської, неокласичної та сучасної теорій попиту на гроші. 6. Що таке грошовий ринок? Намалюйте графік рівноваги на грошовому ринку. 7. Що включає в себе поняття кредитно-банківської системи? Які основні види та функції банків? 8. Яка сутність і необхідність кредиту? Які форми кредиту ви знаєте і яка їх роль в сучасній ринковій економіці? 9. У чому
  4. 3. Структурні зрушення в економіці. Формування відкритої економіки
    сутність реструктуризації економіки на мікро-і макрорівнях. Реструктуризація підприємства - це широке коло заходів, спрямованих на підвищення економічної ефективності та ринкової конкурентоспроможності. Реструктуризація може проводитися двома принципово різними шляхами, які використовуються в ході ринкових реформ в країнах з перехідною економікою. Перший - проблеми реструктуризації
  5. § 43. Бюджетна і податкова системи
    сутність податків розкривається у виконуваних ними функціях. Такими функціями є фіскальна, регулююча і розподільна. Важливими принципами оподаткування середньовічний арабський мислитель Ібн Хальдун назвав справедливість, рівність і платоспроможність, А. Сміт - загальність податків і їх встановлення пропорційно доходу; чітке визначення величини податків, часу і способу
  6. § 47. Сутність і методи державного регулювання економіки
    сутності державна планомірність означає планомірне вилучення прибутку, централізоване регулювання пропорцій економіки, темпів її розвитку за допомогою загальнонаціонального планування, програм, пропозицій, промислової політики. Причому держава не встановлює обов'язкових норм, воно орієнтує на показники. Та рекомендації, не обов'язкові для виконання, тому таку
  7. Словник термінів
    сутність виражається у функціях: міри вартості, засобу обігу, засобу накопичення і заощадження, кошти платежу, світових грошей. Депозити - грошові кошти або цінні папери, віддані на зберігання в банки на заздалегідь обговорених умовах. Дефлятор ВВП - один з індексів зростання цін, який використовується як показник реального ВВП, тобто в незмінних цінах. Дефіцит бюджету - перевищення
  8. § 2. ДЕРЖАВНИЙ БЮДЖЕТ
    мети включаються у виробничі витрати, внаслідок чого через механізм цін вони перекладаються на споживачів. Істотну роль в західних країнах відіграють непрямі податки, які включаються в ціну товару і цілком оплачуються покупцями. Серед них в США і Канаді провідним є податок з обороту (обкладається вся валова виручка від реалізації товарів і послуг); рівень податку коливається
  9. Словник термінів
    сутність полягає в тому , що існує оптимальний межа підвищення податкової ставки, до якого надходження податків до бюджету будуть зростати, а по перевищенні почнуть падати до нульового
  10. Примірний перелік екзаменаційних питань з курсу «Макроекономіка»
    сутність і вимір. 22. Фактори економічного зростання. 23. Типи і протиріччя економічного зростання. 24. Завдання та функції держави в ринковій економіці. 25. Методи та інструменти державного впливу на економіку. 26. Бюджетно-податкова (фіскальна) політика держави. 27. Податкова система і податкові методи регулювання економіки. Крива Лаффера. 28. Класифікація
загрузка...
загрузка...
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний