Головна
ГоловнаЕкономікаЕкономіка країн → 
« Попередня Наступна »
В.К. Ломакін. Світова економіка, 2002 - перейти до змісту підручника

Російська Федерація в русі капіталу

. Ще до сформування розвиненою грошово-кредитної системи РФ широко включилася в міжнародний рух капіталу. Вона стала найбільшим суб'єктом у вивезенні капіталу в нелегальній формі.
Офіційний експорт капіталу (за ліцензіями Центрального банку) за 1991-1998 рр.. склав 11 млрд дол, в тому числі прямі та портфельні інвестиції дорівнювали 4,5 млрд дол, або приблизно 41% дозволеної суми капіталу.
За оцінкою ЮНКТАД, у 1998 р. накопичена сума російських зарубіжних прямих капіталовкладень склала 7,4 млрд дол, або приблизно 0,02% їх світового обсягу. У вказану суму входять радянські закордонні прямі капіталовкладення. До початку 90-х років за кордоном налічувалося близько 300 спільних підприємств за участю радянського капіталу. 64% з них були зареєстровані в Західній Європі, 14% - в Америці, 13% - в Азії. Сукупний обсяг капіталовкладень у ці компанії оцінювався в 2-2,5 млрд дол
У 90-і роки вивіз капіталу у формі прямих інвестицій коливався в межах 0,2-3% валових вкладень в основний капітал в російському господарстві. Основними експортерами капіталу та інвесторами в закордонну економіку виступають фінансово-промислові групи паливно-енергетичної сфери. Легальний вивіз капіталу становив незначну величину в порівнянні з нелегально вивезеним капіталом.
Оцінка нелегального витоку капіталу сильно різниться - від 9 до 100 млрд дол на рік, що становить від 2 до 30% ВВП Російської Федерації. Гранична цифра нелегального вивезення в кінці 90-х років оцінювалася в 1,4 трлн дол, що представляє жахливе розкрадання національного багатства. Величезна величина витоку капіталу у багато разів перевищує обсяг іноземних інвестицій та економічної допомоги Російській Федерації за 90-і роки. Панівні кола, іменовані елітою, в 90-ті роки продемонстрували, що своє майбутнє вони бачать поза Великої і Малої Росії.
Рушійною силою нелегального переміщення капіталу служила тіньова економіка, плановість, криміналізація господарського механізму. У цій структурі створюються незаконні прибутки, прямо орієнтовані на відхід від оподаткування, від будь-яких форм державного контролю. Важливу роль у цьому процесі відігравали державні структури. «Диктат тіньової економіки і« сірих схем », розгулу корупції та масового відтоку капіталу за кордон в чому сприяло сама держава», - зазначав президент РФ у своєму виступі перед Федеральними Зборами в липні 2000 р. Нелегальний вивіз капіталу був би неможливий без сприяння йому зі боку кредитних установ західних країн.
Величезні масштаби витоку капіталу стали важливою причиною господарського кризи, зниження рівня життя населення. Вони стримують інвестиційний процес, підривають валютне становище країни, істотно скоротили податкові надходження, утруднили погашення зовнішньої заборгованості.

Обсяг витоку капіталу з РФ показує, що створене працею кількох поколінь національне багатство в чималому ступені сприяло економічному підйому західних країн в 90-і роки.
У 90-ті роки Російська Федерація приваблювала іноземний капітал у великих розмірах. Основна його частина (70%) була залучена у формі позичкового капіталу. РФ використовувала всі основні форми запозичення: державні кредити, кредити міжнародних організацій, розміщення зобов'язань на міжнародних ринках. Значна частина коштів надійшла у формі економічної допомоги. У рік фінансової кризи 1998 р. її обсяг склав 0,4% ВВП, або 4 дол на жителя РФ (Естонії - 62, Латвії - 40, Литви - 34, Грузії - 30, Україна - 8 дол.)
Широке використання іноземного позикового капіталу призвело до значного збільшення зовнішнього боргу - в три рази. За даними Світового банку, в 1998 р. обсяг зовнішнього боргу Російської Федерації склав 183 600 000 000 дол (1990 р. - 59,8). Він став одним з найбільших серед країн, що розвиваються та країн з перехідною економікою. Велика частина його припадала на державну і гарантовану державою заборгованість. Приблизно 10% її складають кредити МВФ. Слід зазначити, що зростання зовнішнього боргу відбувався за наявності величезної, постійно зростаючого позитивного сальдо торгового балансу. Експорт в 1,8 рази перевершує обсяг імпорту.
Зниження виробництва, високий рівень тіньової економіки призвели до того, що РФ постійно відчуває труднощі з погашенням заборгованості та її обслуговуванням. У результаті переговорів і вступу Російської Федерації до Лондонського і Паризький клуби кредиторів вдавалося домовитися про реструктуризацію зовнішніх боргів. Погашення основної частини боргу було перенесено на початок поточного століття. Поряд з полегшенням поточних виплат це призвело до збільшення суми заборгованості. Наприкінці 90-х років обслуговування зовнішнього боргу становило 13-16% експортних надходжень. Нараставшие платежі за зовнішнім боргом робили майже неможливою державну політику, спрямовану на піднесення матеріального виробництва.
В силу того, що Російська Федерація стала правонаступницею СРСР, до неї перейшли зовнішні активи Радянського Союзу. Загальна сума заборгованості іноземних держав (без заборгованості країн СНД) становила 120 млрд дол Однак РФ не може в повному обсязі використовувати ці активи. Основними боржниками є країни, що розвиваються, частина з яких відноситься до груп найменш розвинених країн. З 57 країн-боржників на регулярній основі виконували свої боргові зобов'язанні менше 1/3 держав.
Господарському розвитку може служити приплив іноземних прямих і портфельних інвестицій, які формально не створюють зовнішньої заборгованості. За 1991-2000 рр..
Їх обсяг досяг 23 млрд дол, з яких 40% становили портфельні. Приплив ІПК за світовими мірками був невеликий - до 0,3-1,3% світового обсягу в кінці 90-х років. В абсолютному розмірі загальна сума ІПК перевищила 14 млрд дол, що становило незначну величину в світовому обсязі ІПК - 0,03%.
Щорічний приплив ІПК в РФ займав невелике місце в загальному обсязі валових капіталовкладень в основний капітал - від 1,1 до 7,2%. Настільки невелике значення іноземних прямих інвестицій зазвичай пояснюється несприятливими умовами инвертирования (корупція і т. д).
Основною сферою докладання ІПК були харчова промисловість і паливно-енергетична сфера. Далі йшли торгівля і громадське харчування. На машинобудування і металообробку доводиться близько 5% загального обсягу капіталовкладень. У регіональному відношенні відзначається величезна концентрація ІПК - понад 51% їх обсягу припадає на Москву (Санкт-Петербург - 6,9%). Основний приплив прямих капіталовкладень забезпечувався за рахунок придбання існували промислових підприємств і не чинив помітного впливу на збільшення і оновлення основного капіталу.
Основними інвесторами ІПК в російську економіку є американські корпорації, на частку яких припадає 43% загального обсягу прямих капіталовкладень. Далі зі значним відривом йдуть компанії ЄС. Серед країн ЄС основними експортерами виступали німецькі та британські компанії - приблизно по 8% наколінних капіталовкладень. Звертає увагу висока частка кіпрських компаній (понад 6% загального обсягу ІПК), які не є помітними інвесторами в світовій економіці. У даному випадку мова йде про використання російського нелегального капіталу.
Оцінюючи рух приватного легального капіталу, слід зазначити, що в 90-ті роки відбувався його чистий відтік. В інших європейських країнах з перехідною економікою приплив приватного капіталу склав близько 180 млрд дол
В цілому зовнішньоекономічні зв'язки РФ мають односпрямований характер, який визначається вивезенням товарів і капіталу. Це призводило до диспропорциональности господарського розвитку. Сировинна орієнтація експорту призвела до виділення в рамках матеріального виробництва двох секторів, що працюють на внутрішній і зовнішній ринок, що викликає порушення єдності відтворювального процесу. В одному секторі великі доходи, в іншому - низька прибутковість і основна зайнятість. Незначний приплив прямих іноземних капіталовкладень НЕ вирівнював цю диспропорцію, а поглиблював її. У результаті змін у стані внутрішнього і зовнішнього секторів російське господарство набуло рис периферійно-залежного типу розвитку.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " Російська Федерація в русі капіталу "
  1. 4.6. Додаткова інформація
    російського бізнесу практично відсутні люди без вищої освіти. Вчені як визначальних виділяють три основних критерії, що впливають на тривалість життя: спадковість (до 20%), спосіб життя (до 55%) та екологічні чинники (20%). При цьому в показнику «спосіб життя» на перших місцях знаходяться матеріальний дохід і рівень освіти. До речі, в країнах Заходу в своїй
  2. Класифікація статей платіжного балансу
    російської заборгованості Лондонському клубу кредиторів. Описані методи відображення операцій з борговими фінансовими інструментами дозволяють показувати в платіжному балансі трансформації боргу та переходи його з однієї категорії в іншу, незалежно від того, пов'язані вони з фактичними (касовими) платежами чи ні. В даний час Банк Росії публікує та аналітичне уявлення платіжного
  3. 31.4. Методи і порядок проведення документальних перевірок
    руху потоків інформації, знаходження ключових точок контролю і т. п. Необхідність перевірки та аналізу великої кількості документів за відпущений невеликий термін вимагає застосування статистичних методів оцінки ризику невиявлення помилок і порушень. При документальних перевірках використовуються методи суцільний і вибіркової перевірки. Як правило, ці методи поєднуються один з одним. Деякі
  4. Словник термінів
    рух грошей здійснюється у вигляді перерахування за рахунками в кредитних установах і заліків взаємних вимог. Див Грошовий обіг. Біржовий курс - продажна ціна цінного паперу на фондовій біржі. Бюджет - форма освіти і витрати фонду грошових коштів, призначених для фінансового забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування; Бюджет розвитку РФ -
  5. § 2. МОНОПОЛІЯ: МІСЦЕ І РОЛЬ НА РИНКУ
    російського ринку. Слабо виконуються законодавчо проголошені заходи з обмеження монополістичної діяльності та розвитку конкуренції. Тому лібералізація цін проводилася руками монополій в їх інтересах. Дійсний розвиток конкуренції передбачає кардинальну зміну стану національного ринку. Третя проблема: створити так звану критичну масу суб'єктів ринкових
  6. § 3. АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО І РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ
    руху останнього Д - Д ', являє гроші, які приносять гроші ... В якості грошового капіталу він в двоякого роду формах - як позичковий капітал і як фіктивний капітал - надається в розпорядження продуктивних капіталістів. Посередниками при цьому служать & банки, які в той же час прагнуть постійно зростаючу ЦБ - частина грошового капіталу перетворити на власний капітал і
  7. § 2. ДЕРЖАВНИЙ БЮДЖЕТ
    рух економіки. Проведена державою антициклічна фіскальна політика має два різних результату в співвідношенні доходів і витрат у бюджеті. Під час виробничого спаду бюджет, природно, має від'ємне сальдо (іт. saldo - розрахунок). Тобто при бухгалтерському прирівнювання доходів і витрат бюджет зводиться з дефіцитом - витрати значно зростають, що важливо для
  8. Відповіді на запитання з залу
    російських законів перекривається їх масовим невиконанням » . Це було по всій Росії, завжди. Н.А. Бердяєв, якого я поважаю, сказав, що Росія завжди жила не за законами Римського права, а за рішенням сходу. Зберуть сход і запросять будьдозер. Хіба не знаєте, як це робиться? - Дайте відповідь, якщо говорити про прямий зв'язок між формою власності та ефективністю господарства, рішення про загальну
  9. 34.5. Відносини Російської Федерації з іншими країнами СНД
    російському товарообігу впала з 54,6 до 18,7%. Відбулися якісні зміни. Якщо на початку 90-х років підтримувалися коопераційні відносини, то в кінці десятиліття домінував простий обмін товарами. На першому етапі правлячі кола заохочували відцентрові тенденції, розглядаючи СНД як тягар для РФ. Однак переорієнтація на західні ринки призвела до різкого скорочення експорту
  10. Запитання до теми
    русі капіталу. 7. Охарактеризуйте роль і місце РФ в світовому