Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
М. А. Сажина, Г. Г. Чибриков. Економічна теорія. Підручник для вузів, 2007 - перейти до змісту підручника

§ 2. Вітчизняні товарні біржі

У Росії в умовах розвалу старих форм господарювання та зародження нових
ринкових структур біржа стала розглядатися мало не єдиною
альтернативною формою оптової торгівлі. Зародження ринкових відносин
супроводжувалося справжнім біржовим бумом (ще в 1991 р. число товарних бірж в
рамках колишнього Союзу "підкрадатися" до 800). Зате сьогодні з декількох
десятків товарних бірж, які отримали на території Росії ліцензію. На право
здійснення біржових угод, менше 20 ведуть щоденні торги. У чому причина?
Особливості вітчизняних товарних бірж. Формування товарних бірж в Росії
відображає всі особливості вітчизняних умов. Спочатку засновниками
вітчизняних бірж виступали комерційні структури, що мають досвід комерційного
посередництва (їх питома вага велика на російській товарно-сировинній біржі),
міністерства, що організують біржі в цілях координації товарних потоків між
підприємствами своєї галузі (Агропромислова регіональна, Міжреспубліканська
універсальна товарна біржа) і місцеві органи влади, які прагнуть замінити
біржами старі госснабовскіе органи для налагодження постачання своїх регіонів
(Південна універсальна біржа, Карагандинська міжрегіональна товарна біржа). Найчастіше
всього вітчизняні біржі формувалися спільними зусиллями представників
різних гілок влади та приватного підприємництва.
Починаючи з 1991 р. організаційно-правові форми вітчизняних бірж були
представлені: акціонерним товариством (Російська товарно-сировинна біржа,
Азіатська біржа та ін), товариством (суспільством) з обмеженою
відповідальністю (Свердловська товарна біржа), змішаним товариством
(Міжнародна біржа), добровільним об'єднанням приватних і юридичних осіб
(Московська товарна біржа).
Структура управління та функціональна структура вітчизняних бірж відповідають
класичним західним зразкам. Однак до прийняття біржового законодавства на
деяких біржах існували комерційні відділи (по суті біржові "нульові"
брокерські контори).
Більшість вітчизняних бірж були закритими організаціями; торгувати на них
могли тільки професійні посередники - брокери. Тенденція до "закриття" бірж простежувалася з початку 1991 Однак
деякі біржові структури функціонували в якості відкритих. У цьому випадку
до торгів допускалися не тільки члени біржі, а й разові відвідувачі (особи,
купують вхідний квиток на кожну біржову сесію). Деякі біржі
воліли частина місць членів здавати в оренду. Особи, які взяли брокерське місце
в оренду, отримали назву постійних відвідувачів біржі. Як правило, місця
здавалися в оренду на один рік, хоча могли бути передбачені й більш тривалі
терміни (три-п'ять років).
Переважна більшість угод на наших товарних біржах - угоди з реальним
(готівковим) товаром, що припускають негайну його поставку. У складній
економічної ситуації великий розвиток отримали угоди з умовою, тобто
продаж при одночасній купівлі (бартер).
На відміну від західних наші біржі не були специализи ^ рова, хоча
деякі з них носили таку назву. На біржі можна було купити віник і
бринзу, килим і літак. Часом не були біржовими навіть товари, "що визначають"
спеціалізацію тієї чи іншої біржі. Наприклад, були засновані рибні, медичні,
автомобільні, текстильні та інші біржі. Ті ж біржові структури, які
спочатку-були націлені на класичний біржовий товар (наприклад, нафтові
біржі), змушені були широко залучати на торги непрофільну продукцію.

Вітчизняний професійний посередник - брокер - також відрізнявся від західного
"побратима". Брокер найчастіше виступав як торговий агент (тобто укладав
контракт від імені клієнта) або як комісійний торговець (тобто підписував
контракт за дорученням клієнта від власного імені).
Що існували на багатьох наших біржах комерційні відділи - "нульові" брокерські
контори створювалися для ведення торгово-посередницьких операцій самої біржею.
Масове освіта "нульових" брокерських контор в початковий період біржового
буму в певній мірі було закономірним. Справа в тому, що вітчизняні
біржові організації на відміну від західних найчастіше створювалися не самими
професійними посередниками. Засновниками наших бірж зазвичай виступали
підприємства та організації, які не мали досвіду ринкового посередництва, а
брокерські фірми "створювалися" вже потім. Тому засновники намагалися витягувати
максимальну вигоду від ними ж створеного підприємства. Одна з таких віз-
можн'стей полягала в отриманні торгового прибутку від діяльності комерційного
відділу. В результаті наші біржі ставали торговими будинками.
Нинішні вітчизняні біржі знаходяться в смузі кризи, про що свідчить
не тільки різке скорочення їх кількості, але і падіння біржових оборотів.
Велику роль у цьому відіграє введений з березня 1992 Закон РФ "Про товарну біржу
і біржової торгівлі". Головна його суть в наступному.
По-перше, визначено функції біржі. Згідно з цим Законом біржа організує і
веде біржові торги, але не може укладати угоди від свого імені і за свій
рахунок. Крім того, біржа не може здійснювати торговельну, торговельно-посередницьку і
іншу діяльність, безпосередньо не пов'язану з організацією біржової
торгівлі. Підприємства та організації, що не відповідають цим положенням, не мають
права на організацію біржової торгівлі, використання у своїй назві слів
"товарна біржа" або "біржа" і не підлягають реєстрації як біржових
структур. Для того щоб біржа могла проводити торги, їй необхідно також
отримати ліцензію в Комісії-з товарних бірж при Державному комітеті
Російської Федерації з антимонопольної політики. Спеціально для здійснення
контролю за дотриманням чинного біржового законодавства затверджується
інститут державних комісарів.
По-друге, визначено об'єкти біржової торгівлі. Законом передбачено, що
предметом біржових угод не можуть бути інтелектуальна та промислова
власність, а також об'єкти нерухомості. Тим самим поза законом були
поставлені деякі біржові структури, які оголосили про спеціалізацію саме на
цих товарах.
По-третє, членами товарної біржі можуть бути юридичні та фізичні особи,
які беруть участь в її статутному капіталі або вносять членські або інші цільові
внески до майно біржі, передбачені її статутом. Іншими словами, власник
брокерського місця одночасно повинен бути акціонером або пайовиком. Це дозволить
йому не тільки вести торгово-посередницькі операції на біржі, але і голосувати на
загальних зборах, а також брати участь у розподілі прибутку та дивідендів (якщо
вони передбачені). Відтепер багато бірж позбавляються можливості отримувати
надвисокі доходи від продажу брокерських місць.
У той же час згідно із Законом біржа не має права прямо або побічно
брати участь у статутних капіталах інших організацій.
У цих умовах перед нашими біржами стояв вибір - залишитися біржею або
ліквідуватися.
Ліквідація могла відбуватися шляхом добровільного рішення членів
біржі або за рішенням суду, якщо мало місце порушення біржового
законодавства.
Подальший розвиток вітчизняних бірж. Сьогодні вітчизняні товарні біржі ще не заявили про себе на повну силу. Реально регулярну торгівлю ведуть одиниці бірж.
На них превалюють угоди на реальний товар, переважно
сільськогосподарську продукцію (пшениця, жито, ячмінь, борошно), тоді як ще два-
три роки тому велику частку біржового обороту становили нафта і нафтопродукти.
Окрім продукції сільського господарства зростає обсяг торгівлі металом і
металлопродук-цією, а також продукцією легкої, хімічної та деревообробної
промисловості. В цілому намітилася тенденція відродження на наших біржах
товарних угод.
Найважливіший напрямок розвитку сучасних вітчизняних бірж - орієнтація на
ф'ючерсний ринок.
Ф'ючерсний ринок з'явився на Московській товарній біржі. Перші ф'ючерсні торги
відбулися наприкінці жовтня 1992 За півгодини було укладено 60 угод, за
яким продано 235 контрактів. Об'єктом торгівлі став ф'ючерсний контракт на 10
дол США з поставкою в середині грудня 1992 30 листопада 1992 на Московській
товарній біржі на торги був виставлений інший ф'ючерсний контракт - на 20 т
алюмінію. Три контракту з поставкою в середині грудня 1992 р. було продано за
240 тис. руб. за тонну. Торгівля специфічним ф'ючерсним контрактом - на
приватизаційний чек - була введена з 11 листопада 1992 Середня ціна чека з
поставкою в середині січня 1993 склала 10040 руб . Всього на першому
ваучерних торгах було скоєно 18 угод на купівлю-продаж 230 контрактів.
Однак в умовах економічної нестабільності і триваючої інфляції більш
стійкими виявилися ф'ючерсні угоди з валютою. Це пояснюється тим, що, по-
перших, в Росії вже оформився ринок реальної валюти. По-друге, відсутність
проблем із зберіганням цього специфічного товару дозволяє використовувати його як
основу контракту.
В даний час розширюються угоди з ф'ючерсними контрактами на кольорові
метали (свинець, алюміній, нікель, мідь).
З впровадженням ф'ючерсного ринку в Росії біржа починає виконувати одну зі своїх
основних функцій - цінового барометра. Оскільки ціна будь-якого товару може
щодня змінюватися, то ф'ючерсний ринок є найбільш гнучким і точним
інструментом вимірювання цих коливань.
Отже, в Росії йде процес формування організованого ринку - біржі. Для
наших бірж характерні як риси класичних бмрук, так і особливості
перехідного періоду вітчизняної економіки. Подальший же розвиток
вітчизняних бірж передбачає становлення класичних бірж з їх законами
організації торгівлі та ліквідацію функцій, властивих торговим домам.
Контрольні питання:
1. Яку роль відіграє товарна біржа в сучасній ринковій економіці?
2. Чи є біржа комерційним підприємством?
3. Чим відрізняються форвардні операції на товарній біржі від ф'ючерсної?
4. Які товари відносять до біржових товарів?
5. Який механізм страхування біржових угод від комерційних ризиків?
6. Охарактеризуйте нинішній стан вітчизняних товарних бірж та
перспективи їх розвитку.
« Попередня
Наступна » = Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " § 2. Вітчизняні товарні біржі "
Товарна біржа
  1. товарних груп (наприклад, біржі зерна, нафти, бавовни). Вони сприяють не тільки реалізації вже наявних товарів, а й організації угод під майбутні поставки продукції. Наприклад, господарствам, які займаються вирощуванням бавовни або зерна, не вистачає коштів для нормального здійснення всього комплексу робіт з вирощування врожаю. У цьому випадку вони можуть звернутися на товарну біржу та отримати
    6.3. Інфраструктура ринку
  2. товарного, фінансового і ринку праці. Інфраструктура товарного ринку представлена ??товарними біржами, підприємствами оптової та роздрібної торгівлі, аукціонами, ярмарками, посередницькими фірмами небіржового характеру. Інфраструктура фінансового ринку включає в себе фондові та валютні біржі, банки, страхові компанії та фонди. Інфраструктура ринку праці включає в себе біржі праці, службу
    ЗАПИТАННЯ І ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ
  3. товарній біржі і механізм її функціонування. 6. Назвіть основні функції біржі
    3. Інфраструктура ринку
  4. товарно-грошових відносин об'єктивно викликали формування та вдосконалення його інфраструктури. Інфраструктура ринку - це система спеціалізованих організацій, покликаних сприяти функціонуванню окремих ринків. Зокрема, на ринках товарів і послуг функціонує система оптової та роздрібної торгівлі, товарні біржі. Підприємства торгівлі виступають в якості перших елементів
     РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА
  5.   біржі.М.: 1991. Голубков Є.П., Голубков "Е.Н., Секерин В.Д.Маркетінг. Вибір кращого решенія.М.: 1983. Діксон д.е.н. Вдосконалюйте свій бізнес.М.: 1992. Котляр Ф. Основи маркетингу . М.: 1992. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Економікс.Т.2.П1.24, 31.М.: 1992. Mapшалл А. Принципи економічної науки. T.II.KH.VI.Гл . VI, VII, VIII.Vin.M.: 1993. Фвоер С., Дорибуш Р., Шмалензі Р. Економіка.
     № 31. Передумови та економічні наслідки Великих географічних відкриттів
  6.   товарне виробництво. 2. Переворот у європейській торгівлі: морська торгівля переросла в океанську. Центром світової торгівлі став Антверпен. Збільшився обсяг торгівлі, в результаті чого з'явилися товарні біржі. 3. Народження колоніальної системи. 4. Великі географічні відкриття прискорили розкладання феодалізму і перехід до капіталізму в Європейських
     1.3.2. Структура та інфраструктура ринку
  7.   товарний, фінансовий. Для економічного аналізу найбільш важливе значення мають класифікації ринків за характером конкуренції та ціноутворення та об'єктам обміну (див. таб. 1.1). Таблиця 1.1. - Основні ознаки ринків з різним типом конкуренції ПрізнакіСовершенной конкуренцііЧістой монополииМонополистической конкуренцииОлигополииМножество фірм продають однорідну
     Члени та учасники біржі
  8.   товарних і валютних бірж відповідно до Федерального закону «Про ринок цінних паперів» також визнаються фондовими біржами. Згідно з російським законодавством не допускається: нерівноправне становище членів фондової біржі, тимчасове членство, а також здача місць в оренду та їх передача в заставу особам, які є членами даної фондової біржі. Коло паперів, з якими проводяться угоди на біржі,
     Поняття фондової біржі і біржові системи
  9.   товарні та фондові ринки: в Антверпені (1460), Ліоні (1462), Тулузі (1469), Амстердамі (1530), Парижі (1563), Гамбурзі (1564), Кельні ( 1566), Гданську (1593), Берліні (1716), Відні (1771). Перша в Росії Петербурзька біржа була організована в 1703 р. Першої міжнародної, стала біржа в Антверпені, що мала власне постійне приміщення, над входом до якого була
     ОСНОВНІ ПОНЯТТЯ
  10.   товарних ринків або великих експортно-імпортних угод, укладених на ринках відповідних товарів, в основних центрах світової торгівлі. СВІТОВІ ТОВАРНІ РИНКИ - сукупність стійких, повторюваних операцій з купівлі-продажу даних товарів і послуг, що мають організаційні міжнародні форми (біржі, аукціони і т.д.) або виражаються в систематичних експортно-імпортних операціях великих
     Питання 60 Ринок цінних паперів і фондові біржі
  11.   товарної біржі. Останнім дореволюційним варіантом петербурзької біржі стало будинок, побудоване російським зодчим французького походження Ж. Тома де Томон в 1806 р., розташоване на Стрілці Василівського острова і знамените своєю колонадою (рис. 75). Рис. 75. Зображення будівлі колишньої Санкт Петербурзької біржі на банкноті достоїнством 50 руб {foto89}. У число найбільших фондових
     Фондова біржа
  12.   біржі - організації, де відбуваються акти купівлі-продажу цінних паперів: акцій і облігацій і встановлюються їхні курси, тобто ринкові ціни. Фондова біржа у свою чергу володіє власною інфраструктурою, що складається з мережі брокерських компаній, які від імені та за дорученням клієнтів виконують біржові операції. Фондові біржі тісно пов'язані з грошовим ринком, на якому здійснюють свої операції
     КОРОТКЕ ПОРІВНЯННЯ НЬЮ-Йоркській фондовій біржі з NASDAQ
  13.   Свої особисті переваги я віддаю акціям Нью-Йоркській Фондовій Біржі і іноді - Американської Фондовій Біржі (порівняно з акціями NASDAQ). Дев'яносто дев'ять відсотків моїх угод були проведені по акціях NYSE. Чому? - Це пов'язано з різницею в правилах торгівлі на різних біржах. На власному досвіді я переконався, що якщо ви торгуєте з дому через Інтернет, то набагато легше прибутково торгувати
     17.2. ОПТОВА ТОРГІВЛЯ
  14.   товарні біржі. Прямий розподіл товарів від виробників до роздрібним продавцям? це коли оптовики закуповують величезні обсяги товарів у виробників і розділяють їх на невеликі партії для доставки роздрібним торговцям. З цією метою вони виконують ряд важливих послуг для ефективного вирішення проблеми розподілу товарів? це зберігання запасів та інформація. Зберігаючи великі запаси, оптові
     Біржі праці та приватні посередницькі фірми
  15.   біржі праці (служба зайнятості, служба працевлаштування, служба сприяння найму), що є однією з важливих структур ринкового господарського механізму. Вони являють собою спеціальні установи, що здійснюють посередницькі функції на ринку робочої сили. У більшості країн біржі праці є державними і здійснюють свою діяльність під керівництвом міністерства праці або
     Питання 55. Показники статистики товарних запасів
  16.   товарного обігу з моменту надходження їх з виробництва до моменту реалізації. Товарні запаси в сфері товарного обігу називаються товарними залишками. Товарні запаси являють собою основну частину оборотних засобів торгівлі. Вони роблять значний вплив на комерційні результати ринкової діяльності. Товарні запаси класифікуються по ряду соціально-економічних і
     Обсяг
  17.   біржі.
     Лекція 5 Тема: СТАНОВЛЕННЯ І СУТНІСТЬ ТОВАРНО-РИНКОВОГО ВИРОБНИЦТВА. ТЕОРІЇ ТОВАРУ, ВАРТОСТІ, ГРОШЕЙ І ЦІНИ
  18.   товарного виробництва: просте (традиційне) товарне виробництво, класичний капіталізм, регульований і деформований товарне виробництво; вивчимо ключові категорії товарного виробництва: товар, вартість, корисність, ціна, гроші, грошова система; з'ясуємо відмінності між трудовою теорією вартості, теорією граничної корисності і витратною концепцією; познайомимося з історією
     Висновки
  19.   товарного виробництва, яке, в свою чергу, зумовлюється наявністю поділу праці та відокремлених власників засобів виробництва і продуктів праці. 2. За своїм призначенням вся вироблена продукція розпадається на предмети споживання і на засоби виробництва. Перші призначені для задоволення безпосередніх потреб людей, друга - для використання в процесі
    товарного производства, которое, в свою очередь, предопределяется наличием разделения труда и обособленных собственников средств производства и продуктов труда. 2. По своему назначению вся произведенная продукция распадается на предметы потребления и на средства производства. Первые предназначены для удовлетворения непосредственных потребностей людей, вторые - для использования в процессе