Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
С. В. Мочерний, В. М. Некрасов, В. Н. Овчинников, В. В. Секретарюк. Економічна теорія, 2000 - перейти до змісту підручника

§ 61. Міжнародний рух капіталу

Сутність та основні форми міжнародного руху капіталу. Закономірності та особливості міжнародного руху капіталу в сучасних умовах
Сутність та основні форми міжнародного руху капіталу. Капітал вивозиться з більш розвиненої країни в менш розвинену, сприяє формуванню більш зрілих відносин власності, більш досконалих форм виробничих відносин. Таким чином, відбувається процес інтернаціоналізації капіталу, а значить, і виробничих відносин.
Основними суб'єктами вивезення капіталу в сучасних умовах є ТНК, держави і наддержавні органи, кінцевою метою - привласнення монопольно високих прибутків ', а також отримання інших вигод (політичних, військових та ін.)
На відміну від переважало у XVI-XIX ст. вивезення товарів, експорт капіталу починає домінувати в XX в. Це обумовлено процесом монополізації виробництва, виникненням і розвитком гігантських монополістичних об'єднань, появою ТНК, що зосередили у своїх руках величезний капітал і шукають шляхи його найбільш прибуткового вкладення. Так, в середині 90-х рр.. норма прибутку американських компаній у країнах була приблизно в два рази вище, ніж усередині країни. Причиною цього є дешева робоча сила, сировина і т.д.
Вивіз капіталу здійснюється внаслідок нерівномірності економічного розвитку деяких країн і регіонів світового господарства. У країні, що займає передові позиції, швидше відбувається процес створення надлишкового капіталу, який може бути використаний всередині неї, але шукає шляхи більш прибуткового застосування. Крім того, вивіз капіталу викликаний асинхронним характером протікання економічного циклу, наявністю протекціоністських бар'єрів, які перешкоджають експорту товарів, процесом інтернаціоналізації виробництва та іншими причинами.
Капітал вивозиться в двох основних формах - підприємницькій і позичковій. Його інвестують у промисловість, транспорт, сільськогосподарські, банківські підприємства, вкладають в об'єкти будівництва, в акції існуючих підприємств. Це призводить до утворення власності за кордоном. Позичковий капітал вивозиться у формі короткострокових або довгострокових позик і кредитів. Це дозволяє отримувати фіксований дохід у вигляді відсотка, але не призводить до утворення за кордоном власності. Загальна сума капіталу, який функціонує за кордоном, становить іноземні інвестиції. З часом їх джерело розширюється за рахунок капіталізації додаткової вартості, використання амортизаційних відрахувань, випуску акцій та ін При вивезенні підприємницького капіталу інвестиції поділяються на прямі та портфельні.
Крім того, за джерелами фінансування розрізняють державний, недержавний і наддержавний види капіталу. Державний капітал - це кредити, гранти, допомога. Недержавний вивіз капіталу може проводитися юридичними та фізичними особами, приватними (окремим індивідуумом або родиною) і груповими інвесторами у формі капіталовкладень, міжбанківського кредитування, торгових кредитів та ін Поряд з цим надаються маркетингові, управлінські, інжинірингові послуги, здійснюються лізингові операції.
Найважливішу роль серед різних форм інвестицій відіграють прямі капіталовкладення. Це обумовлено тим, що їх суб'єкти постійно контролюють їх, а капіталом в позичкової формі на час надання кредиту розпоряджається імпортер. Прямі інвестиції гарантують стабільний ринок або формують основу для виходу на ринки інших країн. Такі інвестиції дають право безпосереднього контролю або активної участі в управлінні підприємством через механізм реінвестування прибутку, придбання частини акцій за кордоном, внутрішньофірмових позик або внутрішньофірмової заборгованості, а також шляхом використання неакціонерних форм (укладання субконтрактних та ліцензійних договорів, френчайзинга та ін
).
Закономірності та особливості міжнародного руху капіталів в сучасних умовах. Напередодні першої світової війни закордонні інвестиції ряду країн становили 44 млрд дол., В 1970 р. - близько 285, а в 1990 р. - більше 3 трлн дол.
Після розпаду колоніальної системи основна частина іноземних інвестицій спрямовується в високорозвинені країни світу, що є ознакою посилення процесу інтернаціоналізації капіталу, дії закону інтернаціоналізації виробництва.
Головний суб'єкт міжнародного руху капіталів - ТНК. З понад 3 трлн дол. іноземних інвестицій в 1995 р. частка ТНК становила понад 2,7 трлн дол. Вперше на початку 70-х рр.. загальний обсяг виробництва зарубіжних філій ТНК перевищив експорт з країн, в яких розміщені ці корпорації. Значною мірою це обумовлено зростанням чисельності самих філій, посиленням процесів спеціалізації та кооперування виробництва між ними. У середині 90-х рр.. обсяг виробництва зарубіжних філій ТНК перевищив масштаби міжнародної торгівлі. Ці процеси отримали назву «другої економіки», під якою розуміють закордонне виробництво ТНК і масштаби їх впливу на світову економіку.
У процесі руху міжнародного капіталу спостерігається дія таких основних закономірностей, як: - прискорене зростання. іноземних капіталовкладень. Так, у повоєнний період вони подвоювалися спочатку кожні 10 років, потім кожні 6-7 років, а в 1983-1992 рр.. мало місце чотириразове збільшення таких інвестицій. Дія цієї закономірності обумовлено зростанням попиту на капітал у процесі прискореного економічного розвитку, розгортанням НТР, подоланням митних бар'єрів у процесі експорту капіталу, економією ресурсів (насамперед, трудових) у процесі інтернаціоналізації виробництва, прагненням знизити економічні витрати при вивезенні капіталу в слаборозвинені країни та іншими факторами; - постійне збільшення частки прямих інвестицій порівняно з портфельними. Це пов'язано із зростанням ролі прямих інвестицій як засобу завоювання нових ринків збуту або розширення існуючих, засоби встановлення контролю над виробництвом і власністю та іншими факторами; -, - посилення процесів монополізації в експорті капіталу внаслідок-монополізації капіталістичного виробництва і власності в міжнародній сфері. Важливою рисою цієї закономірності є зосередження близько 80% прямих інвестицій в США, ЄС та Японії. Одночасно це - одна з ознак закону нерівномірності економічного розвитку; - зростаюча концентрація прямих інвестицій в розвинених країнах світу. Якщо раніше основна частка зарубіжних інвестицій спрямовувалася в слаборозвинені країни, то, наприклад, в 1995 р. частка іноземних інвестицій в розвинених країнах світу становила близько 60%, а в слаборозвинених - приблизно вдвічі менше. Виняток - Японія, основну масу свого капіталу вивозить в слаборозвинені країни. .
- Посилення інтернаціоналізації власності. Так, обсяг іноземного капіталу в США в 1996 р. становив понад 1,5 трлн дол., Близько 20% активів банків належить іноземцям, в іноземних компаніях США працює понад 3 млн чол.
У сучасних умовах вивіз капіталу набуває наступні характерні особливості. По-перше, експорт капіталу в розвинені країни, де знаходиться більше 2/5 закордонних філіалів США. Основна маса капіталу призначається для обробної промисловості і банків. Вкладення в обробну промисловість пояснюються поглибленням одиничної форми міжнародного поділу праці. Скорочення обсягів вивезення капіталу в слаборозвинені країни пов'язане із зростанням їх заборгованості, яка в середині 90-х рр.. становила понад 2,5 трлн дол. Внаслідок цього тільки протягом 80-х рр.. вивіз капіталу в слаборозвинені країни скоротився майже в 2,5 рази. По-друге, все більш важливими елементами вивозу капіталу стає розміщення цінних паперів у міжнародних фінансових центрах і депозитно-кредитні операції транснаціональних банків (ТНБ), які виробляються їхніми численними закордонними відділеннями.
Внутрішній борг грошових ресурсів в каналах транснаціональної банківської системи обчислюється трильйонами доларів, більша частина яких спрямовується на фінансування міжнародного товарообігу. По-третє, в процесі вивозу капіталу посилюється суперництво між США, Західною Європою і Японією. По-четверте, з часу енергетичного кризи, що почалася в 1973 р., експорт капіталу у формі нафтодоларів інтенсивно здійснюється окремими багатими нафтою країнами Близького Сходу. По-п'яте, серед різних форм руху міжнародного капіталу переважають недержавні. На їх частку припадає близько 60% всього вивозу капіталу, а на частку державного капіталу - 30 і 10% експорту. Разом з тим, переплетення цих форм капіталу, особливо монополістичного і державного, означає, що за своїм характером вивозиться капітал носить в основному державно-корпоративний, державно-транснаціональний характер.
Вивіз державного капіталу значною мірою сприяє експорту транснаціонального та інших видів недержавного капіталу. З його допомогою формується економічна інфраструктура. Важливою формою вивезення державного капіталу є створення державних гарантій для недержавних кредитів. Внаслідок цього державному капіталу більше властива форма кредитів та субсидій. Для міжнародних фінансово-кредитних організацій основна форма вивозу капіталу - кредити, - завдяки цьому створюється сильний стимул для експорту недержавних форм капіталу. Це, зокрема, свідчить про відсутність ризику для іноземних інвестицій.
На початку 90-х рр.. сферою міграції міжнародного капіталу поступово стають країни Центральної та Східної Європи, країни колишнього СРСР, після розпаду якого і капіталізації економіки більшість країн СНД, з одного боку, стають об'єктами ввезення капіталу, а з іншого - суб'єктами його вивозу тіньовими структурами. Приплив іноземних інвестицій в країни СНД стримується недосконалим і нестабільним законодавством, відсутністю науково обгрунтованої економічної політики та іншими факторами.
16. Міжнародний рух капіталу має неоднозначні наслідки як для країн-експортерів, так і для країн-імпортерів капіталу. Для перших позитивними наслідками цього процесу є розширення ринків збуту вітчизняних товарів і послуг, отримання прибутку від інвестицій, можливість впливати на зовнішню і внутрішню політику країн-експортерів, вигоди від поглиблення процесу міжнародного поділу праці, можливість використання дешевших ринків робочої сили та інші економічні та неекономічні вигоди. До негативних наслідків експорту капіталу відносяться погіршення платіжного балансу (до моменту повернення в країну всієї або частини прибутку від експорту капіталу), звуження ринків праці і робочої сили в національній економіці, збереження або модифікація в належному руслі економічної системи.
Позитивні наслідки міжнародної руху капіталу для країн-імпортерів - впровадження більш досконалих технологій і техніки, передових форм організації виробництва, зниження рівня безробіття, приплив іноземної валюти, прискорений розвиток існуючої економічної системи або її вдосконалення (таким шляхом розвивалася економіка Сінгапуру, Південної Кореї, Тайваню та інших нових індустріальних держав). Серед негативних наслідків - поступова втрата контролю над частиною підприємств, галузей, посилення іноземного впливу у сфері військово-стратегічних та політичних інтересів.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " § 61. Міжнародний рух капіталу "
  1. Тема 58. МІЖНАРОДНІ ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ
    міжнародного поділу праці. Воно виникло на основі міжкраїнових економічних зв'язків і відносин, які спочатку проявилися у сфері зовнішньої торгівлі, а потім поширилися на виробничу сферу, наукові дослідження і розробки, міграцію робочої сили, використання фінансових ресурсів. Світове господарство склалося на базі ринку вільної конкуренції до середини XIX в.,
  2. Форми кредиту
    міжнародного руху капіталу (див. гл.
  3. Міжнародні економічні відносини і їх форми
    міжнародні економічні відносини (зовнішньоекономічні зв'язки, світогосподарські зв'язки), тобто господарські зв'язки між різними країнами. Їх можна класифікувати за формами. Традиційно в окрему форму виділяють міжнародну ( світову) торгівлю товарами і послугами. Переміщення факторів виробництва лежить в основі таких форм міжнародних економічних відносин, як міжнародний рух
  4. Етапи розвитку світової економіки
    міжнародному руху капіталу. Так, в 1913 р. обсяг експорту товарів з Російської імперії становив трохи більше 1 млрд. дол і з США - 2,6 млрд. дол, в 1928 р. - 0,7 млрд. дол з СРСР і 5,8 млрд. дол з США, в 1938 р. - відповідно менше 0,3 і 3,1 млрд. дол і лише наприкінці 40-х рр.. експорт СРСР перевищив 1 млрд. дол, а США - 12 млрд. дол З урахуванням знецінення долара за це
  5. Інтернаціоналізація господарського життя. Рівень участі країни у світовій економіці
    міжнародній торгівлі. У Росії цей показник становить 0,7 (2%: 3% ), у США - також 0,7 (14%: 21%), у Японії-0, 9 (8%: 9%). Важливі й абсолютні показники інтернаціоналізації, наприклад, вартісний обсяг експорту товарів і послуг на душу населення. У Росії він становить близько 700 дол, у США - понад 3200, у Китаю - приблизно 150 дол При аналізі рівня участі країни в світовому господарстві
  6. Особливості регіоналізації по країнах і формам зовнішньоекономічних зв'язків
    міжнародному русі капіталу. Наприклад, в експорті товарів з США на інші американські країни припадає близько 40%, а в експорті прямих інвестицій - менше 1/3. Це пов'язано з тим, що прямі інвестиції є не тільки знаряддям зрощування економік (як у вищезгаданому прикладі взаємних капіталовкладень в ЄС), але й способом проникнення на ті ринки, де зростання експорту товарів і послуг
  7.  Зовнішньоекономічна лібералізація в різних регіонах світу
      міжнародного руху капіталу, який також охопив насамперед розвинені країни, в результаті чого в них повністю лібералізований не тільки ввезення, а й вивезення капіталу. У цій групі країн практично повністю лібералізовано і валютно-розрахункові відносини, а зберігається валютний контроль використовується переважно в цілях отримання статистичних даних про рух валюти і стані
  8.  Висновки
      міжнародні економічні відносини (зовнішньоекономічні зв'язки, світогосподарські зв'язки), тобто господарські відносини між юридичними та фізичними особами різних країн. Їх можна класифікувати за такими формами: міжнародна (світова) торгівля товарами і послугами, міжнародний рух капіталу, міжнародна міграція робочої сили, міжнародна торгівля знаннями (міжнародна
  9.  Глава 35. Міжнародний рух капіталу
      міжнародному русі капіталу стосовно до будь-якій країні, маючи на увазі двосторонній рух (але аж ніяк не те, що кожна країна ввозить капіталу рівно стільки, скільки
  10.  1. Поняття і форми міжнародного руху капіталу. Масштаби, динаміка та географія цього процесу
      міжнародного руху капіталу. Масштаби, динаміка та географія цього