Головна
ГоловнаЕкономікаЗагальні роботи → 
« Попередня Наступна »
BC Автономслз, О.І. Ананьін, С.А. Афонією. Історія економічних вчень, 2002 - перейти до змісту підручника

Джон Ло


Однією з яскравих і самобутніх фігур пізнього меркантилізму був шотландець Джон Ло (1671 -1729). Цілком поділяючи меркантилістську віру в гроші як вирішальний фактор економічного процвітання, він зробив спробу прокласти новий шлях вирішення одвічної проблеми їх недостачі в державі. Свої надії він пов'язував з розвитком банківської справи і «паперового кредиту»-грошовою системою, заснованої на банкнотном зверненні.
Джон Ло вважав, що наситити країну грошима можна не тільки за рахунок активного торгового балансу: простіше і швидше та ж завдання вирішується випуском банкнот. Кількість останніх, на противагу переважав тоді думку, він пропонував не пов'язувати з запасом дорогоцінних металів в країні і визначати виходячи з потреби господарства в грошовій масі. Принципова схема Ло передбачала установа державного земельного банку, наділеного правом випуску паперових грошей під забезпечення землею та іншими неметалевими активами. Така схема вирішувала, по думки Ло, відразу кілька завдань: а) вивільнені з обігу металеві гроші поповнювали скарбницю, б) із збільшенням грошової маси знижувався рівень відсотка; в) підвищувалися прибутку.
Обгрунтуванню цих ідей Джон Ло присвятив книгу «Гроші і торгівля, з пропозицією, як забезпечити націю грошима» (\ 705), що передбачила ряд макроекономічних ідей пізніших авторів. Одночасно він намагався зацікавити своїми проектами
9 Цит. по: Urquhart R. The trade wind, the statesman and the system of commerce: Sir James Steuart 'vision of political economy / / European Journal of the History of Economic Thought. 3. 1996. № 3. P. 379.
38
масті багатьох європейських країн. Такі спроби довго не приносили результату. Парламент рідній Шотландії прийняв навіть спеціальну резолюцію, яка твердила, що «нав'язування паперового кредиту за допомогою парламентського акта - справа, не підходящий для нації» 10.
Ситуація змінилася в 1716 р. після смерті Людовика XIV, знаменитого «короля-сонце», чиє марнотратне правління призвело державні фінанси Франції в крайнє розлад. Його наступник, регент Філіп Орлеанський, зіткнувся з подвійним кризою: фінансовим, пов'язаним з обслуговуванням непомірного державного боргу, і загальноекономічною, що виражався у низькому рівні господарської активності.
У Філіпа не було простих варіантів виходу з труднощів, і Джон Ло отримав шанс.
Спочатку Ло домігся права організувати свій приватний банк, що випускав банкноти з гарантованим розмінюванням на повновагі срібні монети. Справа пішла успішно, і рік потому правительст-iio дозволило приймати банкноти Ло при сплаті податків. Це був знак довіри, який дозволив приступити до активного кредитування самих різних сфер діяльності під низькі відсотки. Так Джон Ло уславився благодійником нації і зміцнив авторитет в очах Філіпа. Це відкрило дорогу для реалізації головних ідей.
Фінансова система Ло будувалася на взаємодії двох установ: поряд з раніше створеним банком, який фактично став державним, була заснована підконтрольна Ло акціонерна компанія. Банку, по думки Ло, належало забезпечувати пропозицію грошей і підтримувати низький рівень відсотка за позиками, що в кінцевому рахунку повинно було стимулювати господарську активність. Що стосується акціонерної компанії, то формально вона со-(давалася для освоєння французьких колоній в Північній Америці (звідси її неофіційна назва - Миссисипская). Проте свої прав привілеї нгГторговлго в Америці та інших частинах світу (Африці, Індії, Китаї) компанія отримала під зобов'язання з управління державним боргом. Фактично компанія стала посередником між скарбницею і її кредиторами. Боржника (державі) Ло реструктурував його зобов'язання на вигідних для скарбниці умо-Піях, а кредиторам скарбниці він запропонував конвертувати були у них цінні папери в акції своєї компанії, які в той часом неухильно росли в ціні. Попит на акції мав критичне значення для успіху всієї схеми, і в цьому підтримку компанії надавав банк:
1 Див: Lowry ST. (ed.) Op. cit. P . 228.
39
надійність акцій підкріплювалася гарантією викупу їх банком за фіксованою ціною, а зростання їхнього курсу стимулювався банкнотного емісією.
Система Ло запрацювала: кредит став дешевим (його ставка знизилася до 2%); промисловість і торгівля прийшли в рух, скарбниця звільнилася від основної частини державного боргу. Однак ефект був недовгим. Досягнення Миссисипской компанії в освоєнні заморських територій були дуже скромними і не могли служити локомотивом економічного зростання в метрополії.
Фантастичний зростання ціни її акцій (з 160 ліврів при перших випусках до 18 тис. ліврів в 1720 р.) виявився штучним. Навесні 1720 настав момент, коли купують акції стало менше, ніж тих, хто хотів обміняти їх на гроші. Тоді ж посилився відтік з країни срібла. Миссисипская компанія перестала бути центром тяжіння для значної частини емітованих банкнот, і «круто» в ній грошова маса вихлюпнулася назовні. Фактично розпочався процес монетизації (погашення ) державного боргу, раніше переоформленого в акції. Стало ясно, що система Джона Ло - це не що інше, як фінансова піраміда.
Крах піраміди Ло став шоком для всієї Європи. В ніщо зверталися тисячі станів, розорялися підприємства, ламалися долі багатьох людей. Сам Джон Ло був змушений тікати з Франції.
Для економічної науки це був також урок, значення якого важко переоцінити. Насамперед стало ясним те, про що багато хто здогадувалися і раніше, а саме залежність грошового господарства від реальної економіки. Тим самим було дано поштовх до переосмислення ролі грошей і торгівлі, загальним повороту економічної думки в сторону проблем виробництва і розподілу багатства. Таким був негативний урок Ло. Був, однак, у цього досвіду і другий , позитивний урок, довгий час залишався затіненим подіями 1720 Успішним був перший етап експерименту, що забезпечив реальне пожвавлення господарського життя і показав регулюючі можливості паперово-грошових і фінансових технологій; піонерний характер мав досвід організації компанії з масовою участю дрібних акціонерів. Але головний аргумент на користь Ло виявився багато пізніше, у XX ст., коли саме грошове господарство трансформувалося в систему паперово-грошового обігу, в чому відтворюючу логіку його пропозицій. Саме цей факт змусив багатьох істориків економічної думки XX в. прізнатьДжонаЛо великим економістом-теоретиком, ідеї якого набагато випередили свою епоху.
40
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "Джон Ло"
  1. 6. Парі, азартні ставки і ігри
    Парі це зобов'язання поставити гроші або що -або інше проти іншої людини на результат події, про результаті якого нам відомо тільки те, що можна дізнатися на основі розуміння. Так, люди можуть укладати парі на результат виборів, що наближаються або тенісного матчу. Вони можуть укласти парі про те, чиє фактичне твердження вірне , а чиє немає. Азартна ставка це зобов'язання поставити
  2. 2. Договірні зв'язки і гегемонічні зв'язку
    Існує два види громадського співробітництва: співробітництво допомогою договорів та координації і співпраця допомогою команд та підпорядкування, або гегемонії. Там, де співробітництво засноване на договорі, відносини між співпрацюють індивідами є симетричними. Джон має таке ж відношення до Того, що і Том до Джона. Там, де співробітництво засноване на командах і підпорядкуванні,
  3. Коментарі
    [1] хитрість природи Мізес має на увазі І. Канта [див Кант І. Ідея загальної історії у всесвітньо-цивільному плані / / Соч. Т. 6. С. 523] і Г. Гегеля, якому належить вираз хитрість розуму (List der Vernft) [Гегель Г. Філософія історії / / Соч. Т. VII. М., 1935. С. 32.]. [2] праксиология Supplement to Oxford English Dictionary (1982) повідомляє, що англійське слово praxeology (вар. praxiology,
  4. Глава 5
    Однією з важливих причин помилок у грі середнього біржового мисливця, або «стрічкового хробака », як вони часом себе називають, маючи на увазі телеграфну стрічку, яка становить головну пристрасть їхнього життя, є надмірна спеціалізація. Результатом виявляється негнучкість, яка обходиться занадто дорого. Зрештою, спекулятивна гра не зводиться виключно до математики або до набору правил, хоча
  5. Глава 9
    Я курсував вздовж берега Флориди. Риболовля була чудовою. Акцій у мене не було. На душі було легко. Я насолоджувався життям. Одного разу, коли я був далеко від Палм-Біч, мене розшукали приятелі, які пересувалися в моторному човні. В одного з них була з собою газета. Я вже кілька днів не бачив ніяких газет і охоче би обходився без них і далі мене не цікавили газетні новини. Але я кинув
  6. ДЛЯ БІЛЬШОСТІ - ПАДІННЯ РЕАЛЬНИХ ЗАРОБІТКІВ
    У 1973 р. реальні заробітки чоловіків, з поправкою на інфляцію, почали знижуватися. І в цьому випадку скорочення реальних заробітків поступово поширювалося на всю робочу силу, так що до початку 90-х рр.. реальні заробітки чоловіків знижувалися у всіх категоріях віку, професії, занять і у всіх освітніх групах, у тому числі в групі з вченими ступенями (14). У період з 1973 до 1993 г .
  7. ЕКОНОМІЧНА ГЕОГРАФІЯ
    Для третини людства, яка жила в колишньому комуністичному світі, глибоко зміниться економіка повсякденному житті. Вони отримають можливість самостійно приймати рішення, який у них ніколи не було в минулому, але їм доведеться йти на ризиковані рішення, яких теж не було в їх минулому (на ризик безробіття, ризик зниження або підвищення доходу), і займатися діяльністю, якою вони не повинні
  8. ПІДТРИМАННЯ СИСТЕМИ БЕЗ ЛІДЕРА
    Є цілий ряд сил, що підтримують існування соціальних систем. Дві з них - це мова і релігія, але їх недостатньо, як можна бачити на Близькому Сході, де араби говорять однією мовою, мають одну релігію , належать до однієї і тієї ж етнічної групи, але поділяються на численні ворогуючі держави. Навпаки, в Китаї найбільш численна однорідна група людей становила
  9. Кейнсианство
    Кейнсіанське напрям економічної теорії , засновником якого є лорд Джон Мейнард Кейнс (1883-1946), служить найважливішим теоретичним обгрунтуванням державного регулювання розвиненої ринкової економіки шляхом збільшення або скорочення попиту за допомогою зміни готівковій та безготівковій грошової маси. За допомогою такого регулювання можна впливати на інфляцію, зайнятість, усувати
  10. Інституціоналізм
    Четвертим і все більш привертає увагу вчених наприкінці XX в. є інституційно-соціологічний напрям, його представники: Т. Веблен, Дж. Коммонс, У. Мітчелл, Дж. Гелбрейт. Назва концепції походить від латинського слова institutum - встановлення, пристрій, установа. Всі її прихильники розглядають економіку як систему, де відносини між господарюючими суб'єктами