| Головна |
| « Попередня | ЗМІСТ | Наступна » |
|---|
Співвідношення виробництва, споживання та інвестицій можна представити у вигляді трикутника (хайековскій трикутник). Такий трикутник вперше був представлений Фрідріхом Хайеком в 1931 р (лауреат Нобелівської премії 1974 г.) для ілюстрації теорії австрійської школи на бізнес-цикли.
На початку 1930-х рр. Хайєк прочитав цикл лекцій в лондонській школі економіки, в яких він для ілюстрації теорії циклів австрійської економічної школи використовував трикутники. Власне до трикутниках Хайек перейшов в другій своїй лекції. Надалі багато економістів використовували трикутники для різних цілей. У 1935 р в роботі «Ціни і виробництво» Хайєк писав про зручність використання трикутника для опису співвідношення виробництва, споживання та інвестицій.
Чисто з формального боку Хайек сильно спрощував економіку. Всі витрати в ній були представлені у вигляді трикутника, в якому час тече згори вниз, відповідно до чого вгорі розташовуються ранні або найпростіші форми виробництва (в основному обмежені збором природних ресурсів), які вимагають незначних інвестицій і в яких спостерігається незначне споживання (рис. 17.1). Пізні і більш розвинені стадії позначають сучасне розвинене споживче товариство (права частина рис. 17.1 - # 4 - по Хайєк «економіка користування», яка основну увагу приділяє нарощуванню ВВП, в той час як # 1 відноситься до примітивної економіці, за якої слід більш розвинена економіка виробництва - # 2 і економіка розподілу - # 3). Форма і розмір трикутника залежать від того, як розміщені ресурси, яким чином вони трансформуються в споживання, і від інвестицій. Якраз процентна ставка є ключовою умовою побудови і розміщення трикутника. Якщо в суспільстві скорочується поточне споживання і відбувається нарощування заощаджень, реальна процентна ставка знижується.
Мал. 17.1. Трикутник Хайєка - стадії виробництва і споживання1
Виділяються наступні основні умови «побудови» трикутника. при зниженою процентною ставкою підприємці отримують більше ініціатив для інвестування в найпростіше виробництво (ранні його стадії - з короткими термінами окупності) в силу двох обставин:
В таких умовах трикутник Хайка зростає вертикально і стає більш вузьким (звужується горизонтально) за рахунок підвищеного фондування (зростання кредитної маси) і зниженого використання кредитних ресурсів. Такий стан справ дозволяє економіці розширювати виробництво без скорочення початкового споживання. У міру нарощування простого виробництва і споживання трикутник збільшується в розмірах,
і з'являється більше можливостей для інвестицій у виробництво і витрат на кінцеві продукти, що веде до горизонтального його розширення.
при підвищення процентної ставки підприємці скорочують інвестиції, і трикутник зменшується по вертикалі. Якщо збільшується споживання, то накопичення скорочується і відбувається зростання процентної ставки. Коли суспільство переходить від економії до витрат, відбувається скорочення інвестицій, оскільки вони дорожчають (з огляду на зростання процентної ставки). В результаті трикутник стає коротшим, але ширше (розширюється в підставі).
Суспільство завжди знаходить компроміс між споживанням і заощадженням - в одних випадках жертвує поточним споживанням на користь накопичення і майбутнього споживання, а в інших - за краще споживати сьогодні за рахунок скорочення інвестицій в майбутнє. У першому випадку переважає аскетизм в поточному і перевагу майбутнього, а в другому - поточний марнотратство за рахунок майбутніх поколінь.
Трикутник спотворюється, коли процентні ставки знаходяться під контролем Центрального банку, оскільки через нього уряд проводить політику регулювання економіки і може чинити тиск на зниження або підвищення процентної ставки, збільшуючи або зменшуючи грошову масу в надії на збільшення або зменшення інвестицій. Коли йод впливом центрального банку відбувається зниження процентної ставки і збільшення інвестицій, трикутник втрачає пряму гіпотенузи, що подовжує трикутник і розширюється підставу - споживання (низ діаграми). Таке спотворення в економіці в діаграмі представлено викривленою гипотенузой. Викривлення готує криза.
Відсоткова ставка займала титульну позицію не тільки у Кейнса, а й у багатьох докейнсіанського дослідженнях, так само як і у його послідовників. У своєму есе «Ціни, відсотки і інвестиції» (1939 г.) Хайек зосередив увагу на ту роль, яку відіграє процентна ставка в координації виробничих планів зі споживчими перевагами. «Загальна теорія» Кейнса представляла собою значний відхід від класичних, а також австрійських поглядів, але не в силу статусу процентної ставки (збереглася головна роль процентної ставки), а скоріше від зміни підходу до неї - зведення до ринкової руйнівною або творчої силі.
Інший відомий представник австрійської економічної школи - Людвіг фон Мізес - виводив процентну ставку з тимчасових переваг, а її рівень - з дисконту (зворотний відсоток) на майбутні товари виходячи з діючих цін. Тим самим процентна ставка виводилася з людської оцінки і не ставилася до монетарних або загальноекономічних феноменам. Первісна процентна ставка відображає тимчасове перевагу між споживанням і виробництвом товарів. Ця ставка не залежить від рівня заощаджень, а визначається перевагами між поточним і майбутнім споживанням. Співвідношення між поточним споживанням і заощадженнями постійно змінюються, так само як змінюється рівень процентної ставки.
Згідно Мизесу гроші і кредит - не нейтральні, а активна категорія економіки. Гроші і кредит входять в економіку в специфічній формі і по-різному впливають на економічних агентів.