|
Як торгує Дейтрейдер, коли це відбувається? - Він приєднується до фахівця в покупці акцій у публіки на відкритті з наміром їх продати через кілька хвилин і на цьому заробити прибуток. Купуючи акцію,
274
фахівець ризикує своїм капіталом, тому, щоб він її купив, необхідний хороший ціновий рівень. Ця торгова стратегія працює бездоганно ось вже багато років, але тільки в застосуванні до акцій Нью-йоркської Фондової Біржі.
Давайте розглянемо приклад. Вранці 22 липня 1998 року, Computer Associates (CA) випустила прес-реліз, що попереджає про те, що річний дохід компанії буде набагато нижче очікуваного. Ця новина вразила аналітиків, що займалися цією акцією. У результаті кілька авторитетних брокерських фірм порекомендували не купувати акцію, а притримувати. Однак, коли акцію рекомендують притримати, інвестори, як правило, не чекають поліпшення ситуації. Вони кидаються продавати. Настає справжня паніка.
Інвестує публіка не розуміє, що погані новини, отримані перед відкриттям біржі, негайно позначаться на акції. Іншими словами, той ціновий рівень, на якому акція відкрилася вранці, визначається характером новин. У випадку з Computer Associates погані новини вже були відомі всім, кому вони призначалися, до 9:30 ранку, тобто до відкриття торгів.
Більше того, розмістившись на перших сторінках всієї провідної фінансової преси, включаючи The Wall Street Journal і Investor's Business Daily, ці новини ще довго обговорювалися по CNBC з сьомої ранку до самого відкриття торгової сесії. Іншими словами, інформація була повністю поширена задовго до того, як по акції відкрилися торги.
Панічна розпродаж відрізняється тим, що продавцям все одно, з якої котируванні торгується акція. Вони просто хочуть позбутися її за всяку ціну. Це особливий випадок дисбалансу між попитом і пропозицією. Пам'ятайте одне: для кожного покупця знайдеться продавець. Це означає, що акція повинна відкритися для торгівлі за тією ціною, по якій потік ордерів на продаж зможе злучитися з покупцями.
До 9:25, тобто за п'ять хвилин до відкриття біржі, вже налічувалося близько 2 мільйонів акцій на продаж по ринку, відповідно до книги реєстрації ордерів. Це означає, що всі ці ордери повинні бути виконані відразу після відкриття біржі. Іншими словами, до моменту відкриття у фахівця мається на виконанні ордер на продаж 2 мільйонів акцій по ринку. Але хто, перебуваючи при здоровому розумі, захоче купити таку "перекошеним" акцію? Стандартний підхід утримає вас від покупки цієї акції і - одночасно - позбавить можливості заробити.
Ось тут роль спеціаліста стає особливо значущою. Спеціаліст, прикріплений до Computer Associates, зобов'язаний підтримувати впорядкованість ринку. А це означає, що якщо по ринку необхідно продати 2 мільйони акцій, то фахівець повинен їх збути за певною ціною. Коли фахівцеві не вдається спарити ордера на продаж з ордерами на покупку, то він сам стає покупцем. І, як ви знаєте, у такого запасного покупця є одна перевага над публікою: він сам визначає ціну, за якою акція буде продаватися.
Задумайтесь на хвилину про значущість цієї ситуації. Уявіть собі, що перебуваєте за столом переговорів, за який ви - єдиний покупець, а решта - панікуючі продавці. Вони хочуть вийти з гри будь-яку ціну. Вони просять вас, як єдиного покупця, назвати свою ціну. Подумайте про своє перевазі над продавцями в такій ситуації. Вони візьмуть будь-яку ціну, яку ви назвете. Ось яке перевагу має фахівець при відкритті з розривом в цінах.
|
- маркетмейкерами НЕ ВИСТАЧАЄ АКЦІЙ
покупку, то хтось повинен вступити в торг і продати акції публіці. Часто купівельний бум накочується на маркетмейкеров, внаслідок чого їм все більше не вистачає акцій у міру зростання емоційної напруги натовпу. Іншими словами, через брак продавців, маркетмейкери змушені продавати акції, яких вони не мають. Це означає, що, врешті-решт, їм доведеться викупити акції назад на
- КУПУЙТЕ ПРИ погані новини, ПРОДАВАЙТЕ ПРИ ДОБРИХ
покупку. Це один із прикладів виникнення надзвичайного дисбалансу між попитом і пропозицією, і саме тут і повинен з'явитися посередник. Торгівля зазвичай починається там, де наплив пропозицій на продаж буде найбільшим. Широкій публіці невтямки, що саме це явище утворює підставу ринку. Пильні Дейтрейдер куплять на мінімумі дня і, будемо сподіватися, продадуть хвилиною пізніше,
- ГРА НА ВІДКРИТТІ з розривом-ЄДИНИЙ бездоганних СПОСІБ ТОРГІВЛІ РАЗОМ З ДОМОМ
покупку. Якщо, завдяки новини, акція відкриється з розривом вниз на 15 пунктів, то придбає її, швидше за все, тільки фахівець (як останній, резервний, покупець). Чому? -Тому що на тлі поганих новин ніхто не захоче купити таку акцію. Найважливіший момент тут у тому, що фахівець, купуючи, сам встановлює ціни на покупку. Причому, як ви вже знаєте, фахівці ризикують своїми
- ПАРАМЕТРИ ТОРГІВЛІ НА ВІДКРИТТІ з розривом
покупку, ви повинні задати собі кілька питань: 1. Це дійсно велика акція, лідер ринку Нью-Йоркській Фондовій Біржі? Дуже важливо, щоб акція торгувалася на Нью-йоркській Фондовій Біржі. Така стратегія не застосовується лише щодо паперів NASDAQ (по вже зазначених раніше причин). Крім того, це має бути акція провідних компаній. Якщо її назва вам ні про що не говорить, то я
- Глава 3
покупці і частина їх втрачав на продажах без покриття. У результаті я не так вже й багато нажився на цьому бумі, незважаючи на те що звик торгувати майже з дитинства. У мене на руках були єдині акції, і це були акції Північної Тихоокеанської залізниці. Мені дуже в нагоді уміння читати стрічку. Я був упевнений, що більшість акцій кимось куплені і вийшли з гри, але курс поводився так, як якщо
- Глава 6
покупку того, що я зараз скуповував. Дуже скоро мене розшукав керуючий і попросив пройти до міжміському телефону. - Привіт, Ед, - сказав я. Але тут на мене обрушилося: - Що за чортівня з тобою відбувається? Ти з глузду з'їхав? - А ти? - Огризнувся я. - Що ти там виробляли? - Почулося з трубки. - Так у чому справа-то? - У тому, що ти скуповувало ці акції. - Але ж з моїм
- Глава 7
покупку ще чотирьох тисяч акцій - за ринковим курсом, зрозуміло. Ну, якщо я отримую ці чотири тисячі по 113 3/4, я знаю, що щось тут не так, і даю перевірочний наказ, тобто я продаю тисячі акцій, щоб подивитися на реакцію ринку. Але припустимо, що, давши наказ на купівлю чотирьох тисяч акцій, коли ціна була 113 3/4, я отримую дві тисячі по 114, п'ятсот по 114 1/2, а решту по мірі
- Глава 8
покупку житлових будинків, за які платити слід було тими самими грошима, які грудились перед моїми очима. Тоді я вперше побачив перед собою великі гроші і, природно, кинувся за ними. Але перш, ніж я добрався до купи грошей, вітер змінився і я опинився скинутим на землю. Гора доларів була як і раніше тут, але лопати у мене вже не було, та й фургон зник. Ось так винагороджується
- Глава 9
покупка йде активніше, ніж продаж, а значить, і загальне зростання котирувань може ще продовжитися. Значить, є сенс почекати, перш ніж переходити до гри на зниження. Я цілком міг призначити собі платню на час очікування. Доповненням до нього були б легкі тридцять пунктів на зростанні «Анаконда». Подумати тільки - ведмежий настрій по відношенню до ринку в цілому і бичаче - у ставленні до «Анаконді»! Я
- Глава 10
покупці недорогого автомобіля. Уміння читати стрічку не так складно, як здається. Звичайно, потрібен досвід. Але ще важливіше засвоїти якісь загальні принципи. Стрічка не пророкує долю. Вона не скаже, скільки в тебе буде грошей в наступний вівторок на годину тридцять п'ять. Читати стрічку потрібно, щоб переконатися, по-перше, як і по-друге, коли вести торгівлю, тобто в чому більше сенсу - продавати або
|