Головна
ГоловнаЕкономікаАналіз → 
« Попередня Наступна »
Ю. Н. Іванов. Економічна статистика, 2002 - перейти до змісту підручника

§ 8. ЗВ'ЯЗКУ МІЖ платіжного балансу, міжнародної інвестиційної позиції І СНС

Хоча платіжний баланс і система національних рахунків розвивалися незалежно, завжди вважалося, що ці системи повинні бути узгоджені між собою. Важливою особливістю 5-го видання Керівництва з платіжного балансу є те, що принципи обліку, визначення і класифікації, які використовуються в ньому, практично повністю узгоджені з СНС 1993 року. Це дозволяє використовувати ПБ як джерело даних для СНС, в рамках якої визначаються найважливіші макроекономічні показники (валовий внутрішній продукт, валовий національний дохід, валовий національний наявний дохід тощо) і яка є основною системою, яка використовується для статистичного аналізу макроекономічних процесів.
Деякі фахівці розглядають рахунки сектора «решти світу» в СНС як альтернативний спосіб представлення даних ПБ. Проте між цими системами існує ряд методологічних невідповідностей, які не мають, проте, серйозного практичного значення.
Невідповідності також зберігаються між нижніми рівнями класифікацій.
Перед тим як перейти до детального співставлення цих систем, необхідно коротко описати схеми рахунків в СНС, в яких відображаються операції між резидентами і нерезидентами даної країни.
Рахунок сектора «решти світу» в СНС
У СНР всі операції між резидентами і нерезидентами відображаються в рахунках сектора «решти світу». (Крім того, вони, звичайно, відображаються в рахунках для секторів економіки і в рахунках для економіки в цілому, але в цих рахунках вони не відокремлені від операцій між резидентами.)
Поточні операції між нерезидентами та резидентами відображаються в зовнішньому рахунку товарів і послуг і зовнішньому рахунку первинних доходів і поточних трансфертів:
Рахунок товарів і послуг «решти світу»


Використання Ресурси
Експорт товарів і послуг Експорт товарів Експорт послуг Імпорт товарів і послуг Імпорт товарів Імпорт послуг
Сальдо по товарах і послуг «решти світу»  

Рахунок первинних доходів і поточних трансфертів «решти світу»


Використання Ресурси
  Сальдо по товарах і послугах «решти світу»
Оплата праці Інші податки на виробництво Інші субсидії на виробництво Доходи від власності

Поточні податки на доходи і багатство

Внески на соціальне страхування Соціальні допомоги Інші поточні трансферти
Оплата праці Інші податки на виробництво Інші субсидії на виробництво Доходи від власності

Поточні податки на доходи і багатство Внески на соціальне страхування Соціальні допомоги Інші поточні трансферти
Сальдо по поточних операціях «решти світу»  

Всі рахунки сектора «решти світу» складаються з погляду нерезидентів, тому в колонці «Ресурси» двох зазначених рахунків показується отримання нерезидентами економічної вартості від резидентів, а в колонці «Використання» - її передача нерезидентами резидентам. Два зазначених рахунки зв'язуються між собою балансує статтею «Зовнішнє сальдо по товарах і послугах», а з рахунками для капітальних операцій - балансує статтею «Сальдо за рахунками поточних операцій», яке є аналогом відповідного сальдо в ПБ.
Рахунки для капітальних операцій зв'язуються балансує статтею «Чисте кредитування / запозичення» і мають наступний вигляд:
Рахунок операцій з капіталом


Зміни активів Зміни зобов'язань і власного капіталу
Чисте придбання невироблених нефінансових активів

Чисте кредитування (+) / чисте

запозичення (-)
Сальдо по поточних операціях

«решти світу»

Капітальні трансферти

отримані (+)

Капітальні трансферти

виплачені (-)

Фінансовий рахунок


Зміни активів Зміни зобов'язань і власного капіталу
Придбання фінансових активів Чисте кредитування (+) / чисте запозичення (-)

Прийняття зобов'язань

У рахунках сектора «решти світу» відображаються багато операцій, дані про яких необхідні для обчислення таких показників, як валовий внутрішній продукт (ВВП), валовий національний дохід (ВИД), валовий національний наявний дохід (ВНРД) і валове національне заощадження:
ВВП=кінцеве споживання (С) + валове нагромадження (I) + експорт товарів і послуг (X) - імпорт товарів і послуг (М), тобто ВВП=С + I + Х - М;
ВНД=ВВП + сальдо з оплати праці, отриманої від нерезидентів і виплаченої їм, + сальдо доходів від власності , отриманих від нерезидентів і виплачених їм, + сальдо податків на продукти та імпорт за винятком субсидій, отриманих від нерезидентів і виплачених їм, тобто ВНД=ВВП + NFI (NFI - сальдо первинних доходів, отриманих резидентами даної країни з-за кордону ).
ВНРД=ВНД + сальдо поточних трансфертів, отриманих від нерезидентів і виплачених їм, крім податків на продукти та імпорт, за винятком субсидій, тобто ВНРД=ВНД + NFTR (NFTR - сальдо поточних трансфертів , отриманих резидентами даної країни за кордону).
Валове національне заощадження GS=ВНРД - кінцеве споживання (C)=C + I + X - M + NFI + NFTR - С=I + X - M + NFI + NFTR.
Валове національне заощадження (GS) - валове нагромадження (I)=XM + NFI + NFTR=сальдо за зовнішніми рахунками поточних операцій (CAB), тобто (GS - I=CAB).
Зміни в національному багатстві за рахунок заощаджень і капітальних трансфертів=валове національне заощадження (GS) - споживання основного капіталу (знос основних активів, оцінений за ринковою вартістю) (D) + сальдо капітальних трансфертів, отриманих від нерезидентів та виплачених їм.

Перейдемо до співставлення ПБ та рахунків сектора «решти світу».
Резидентність
В Керівництві по платіжному балансу і в СНС застосовуються абсолютно ідентичні критерії для розмежування резидентів і нерезидентів. При цьому в обох системах для цього використовуються поняття економічної території країни і центру економічного інтересу, а також концепція ринкових цін для оцінки операцій і активів і зобов'язань станом на певну дату.
Час реєстрації операцій
І в Керівництві, і в СНР для визначення часу реєстрації операцій використовується метод нарахування відповідних сум. Для всіх категорій операцій цей метод в обох системах застосовується абсолютно ідентично. Згідно Керівництву і СНР, операції повинні реєструватися в рахунках незалежно від того, чи є вони легальними чи ні (наприклад, продаж наркотиків).
Процедури переведення валютних одиниць
В Керівництві і СНР використовуються узгоджені процедури для приведення операцій і залишків по рахунках, виражених у різних валютах, до єдиної валютної одиниці. У системах є схожі визначення системи множинних валютних курсів. Класифікації
І в Керівництві, і в СНР рух товарів оцінюється за цінами фоб, що дозволяє істотно наблизити статті «Товари» і «Послуги» в Керівництві до їх аналогам в СНС. Проте показники в СНР все ж відрізняються від показників у ПБ.
У 5-му виданні Керівництва по статті «Товари» відображається рух товарів для ремонту. Це трактування дещо розходиться з прийнятим визначенням в СНР, згідно з яким ремонт інвестиційних товарів відрізняється від ремонту всіх інших товарів. Зокрема, останній вид ремонту класифікується як виробництво послуг. Однак у Керівництві пояснюється, що це невідповідність обумовлено практичними труднощами, що виникають при розмежуванні інвестиційних та неінвестиційних товарів у зовнішній торгівлі. Аналогічне невідповідність існує і в трактуванні товарів для переробки.
Послуги фінансового посередництва
У 5-му виданні Керівництва з платіжного балансу і СНР 1993 року по-різному трактуються так звані послуги фінансового посередництва, вимірювані непрямим чином (УФПІК) .
Фінансове посередництво за визначенням СНР є виробничою діяльністю, в процесі якої одиниці приймають на себе зобов'язання купувати фінансові активи при здійсненні операцій на фінансовому ринку. Діяльність фінансових посередників полягає в тому, що вони залучають фінансові ресурси від кредиторів і, перетворюючи їх, передають дебіторам у формі, в якій вони бажали б їх отримати. Як правило, фінансові посередники не стягують плати за свої послуги в явній формі. Замість цього вони зменшують суму відсотків, виплачуваних кредиторам, і збільшують суму відсотків, яку отримують від дебіторів. Ставкою відсотка, яка не включає елемента оплати послуг і премій за ризик, можна вважати ставку міжбанківського кредиту або ставку рефінансування центрального банку за умови, що в основі надання його кредитів лежать ринкові механізми.
За визначенням СНС вартість УФПІК складають всі доходи від власності (аналог інвестиційних доходів в ПБ), які повинні бути отримані фінансовими посередниками, за вирахуванням відсотків, які повинні бути виплачені, і доходів від власності, які повинні бути отримані від інвестування власного капіталу, так як інвестування власних коштів не є фінансовим посередництвом.
На жаль, в СНС чітко не сформульовано, яким чином можна розмежувати доходи від інвестування власного капіталу і доходи від інвестування залучених коштів. Очевидно, це можна зробити тільки умовно.
Обчислення вартості УФПІК у сфері міжнародних операцій пов'язане з певними труднощами, тому це поняття не використовується в 5-му виданні Керівництва з платіжного балансу. Наведемо приклад, який ілюструє визначення УФПІК в СНС і зазначена невідповідність між СНС і ПБ. Припустимо, що економіка країни складається з трьох груп одиниць: домашніх господарств, видобувних підприємств і підприємств, що виробляють предмети споживання. На початку періодадо-Машная господарства внесли під 5% річних 60 млн. од. нац. валюти на депозит в іноземному банку, який з цієї суми надав під 10% річних 50 млн. од. підприємствам, що виробляють предмети споживання, для закупівлі сировини, яке виробляють видобувні підприємства. Припустимо, що ставка відсотка, яка не включає послуги, становить 7%. Видобувні підприємства виробляють сировини на 50 млн. од. нац. валюти, яке продають підприємствам, що виробляють предмети споживання, а також продають їм сировину на 20 млн. од. нац. валюти, яке було вироблено в минулому періоді. Підприємства, що виробляють предмети споживання, витративши все куплене сировину у виробництві, виробляють продукцію на 100 млн. од. нац. валюти. Половина цієї продукції експортується, чверть продається домашнім господарствам і чверть залишається нереалізованою у звітному періоді. Складемо рахунок поточних операцій ПБ і розрахуємо ВВП і ВИД цієї країни.
Платіжний баланс

  Відповідно з 5-м виданням Керівництва Відповідно до принципів обліку операцій СНС 1993
Кредит Дебет Сальдо Кредит Дебет Сальдо
Рахунок поточних операцій     48     48
Товари та послуги :

товари

послуги
50   50 50 2,7 47, -2,7
Доходи     -2     0,7
оплата праці            
доходи від інвестицій 3 5 -2 4,2 3,5 0,7
Трансферти     0     0


Розрахуємо ВВП країни методом кінцевого використання Розрахуємо ВВП країни виробничим методом
С.
Кінцеве споживання (домашніх господарств)
Y. Випуск
Товарів 25 Товарів 150
Послуг 1, 2 (УФПІК) IC. Проміжне споживання
1. Валове нагромадження Товарів 70
Приріст матеріальних оборотних коштів 5 (25-20) Послуг 1, 5 (УФПІК)
X. Експорт

Товарів 50
Разом Y - IC=78,5
М. Імпорт

Послуг 2, 7 (УФПІК)
 
Разом C + I + X + M=78,5
ВНД=ВВП (78,5) + сальдо доходів від надання факторів виробництва нерезидентам (0,7)=79,2

Доходи та поточні трансферти
У 5-му виданні Керівництва з платіжного балансу чітко розмежовуються доходи та послуги. Якщо не брати до уваги УФПІК, то це розмежування повністю відповідає СНС, в якій послідовно проводиться різниця між послугами, виробництво яких складає частину валового внутрішнього продукту країни, і доходами, потоки платежів яких представляють собою розподільні (або перерозподільні) операції, що впливають на рівень валового доходу країни. Для того щоб підкреслити це розходження, в 5-му виданні Керівництва більше не застосовується поняття «факторні послуги» (тобто послуги з надання факторів виробництва: праці, капіталу, землі), так як у тому випадку, якщо нерезиденти надали свою працю або капітал резидентам, вони претендують на частину ВВП країни і тим самим збільшують свій валовий національний дохід.
Визначення оплати праці в рахунку сектора «решти світу» відрізняється від його визначення в ПБ, а визначення доходів від власності відповідає визначенню інвестиційних доходів в ПБ, але теоретично вони не збігаються через УФПІК.
Хоча зміст поточних трансфертів у ПБ збігається з їх утриманням у СНС, класифікації поточних трансфертів у рахунку сектора «решти світу» в СНС і в ПБ різняться. У СНР деякі поточні трансферти, наприклад податки на виробництво та імпорт за винятком субсидій, класифікуються як первинні доходи (установ державного управління), тому вони відображаються за окремою статтею. Решта поточні трансферти в СНР (внески на соціальне страхування, соціальні допомоги, інші поточні трансферти) представляють собою перерозподіл первинних доходів. Таким чином, сальдо за поточними трансфертами в ПБ формально не можна використовувати в СНС, щоб розрахувати показник національного наявного доходу, знаючи рівень національного доходу. Проте з огляду на те, що ситуації, коли нерезиденти виплачують установам управління податки на виробництво та імпорт або отримують від них субсидії на виробництво, виникають рідко, на практиці зазначену проблему можна не брати до уваги.
  Фінансовий рахунок
  Хоча фінансові рахунки в Керівництві і в СНР збігаються за змістом, класифікації операцій, використовувані у фінансових рахунках в обох системах, відрізняються один від одного. У ПБ фінансові операції в першу чергу класифікуються за функціональною ознакою на відміну від СНС, в якій вони класифікуються передусім за типом фінансового інструмента. Функціональна класифікація становить інтерес насамперед при проведенні аналізу міжнародних операцій. Якби функціональна класифікація використовувалася тільки у фінансовому рахунку сектора «решти світу» СНС, то це порушило б цілісність рахунків. Однак у СНС потрібно відображати операції, які є прямими інвестиціями в економіку інших країн (або в економіку даної країни), в довідкових статтях. Нижче наведено класифікацію фінансових інструментів в СНС, відповідно до якої у фінансових рахунках класифікуються операції:
  - Монетарне золото і спеціальні права запозичення,
  - Готівкові гроші та депозити.
  Готівкові гроші
  Ліквідні гроші
  Інші депозити
  - Цінні папери, крім акцій
  Короткострокові
  Довгострокові
  - Позики (позики)
  Короткострокові
  Довгострокові,
  - Акції та інші форми участі в капіталі
  - Технічні резерви страхування
  - Інші рахунки дебіторів / кредиторів
  Торгові кредити та аванси
  Інші
  У СНР існують рахунки, в яких відображаються зміни в обсязі іноземних активів і зобов'язань, не пов'язані з економічними операціями (рахунок для переоцінки активів і зобов'язань і рахунок для інших змін в обсязі активів), а також баланс іноземних активів і зобов'язань, в якому відбивається їх стан на певну дату, як і в міжнародній інвестиційній позиції.
  Контрольні питання
  1. Що таке резидентство в платіжному балансі?
  2. У чому полягає економічний сенс сальдо за поточними операціями платіжного балансу?
  3. З яких розділів складається платіжний баланс?
  4. Що таке міжнародна інвестиційна позиція?
  5. Розкажіть про класифікацію іноземних інвестицій в платіжному балансі.
  Література
  1. Керівництво з платіжного балансу: 5-е вид. / Міжнародний валютний фонд. 1993.
  2. І ванів Н.Ю. Про нові рекомендаціях МВФ зі складання платіжного балансу / ХВопроси економіки. 1995. № 10.
  3. СНС - інструмент макроекономічного аналізу / Под ред. Ю.Н. Іванова. - М., Финстатинформ, 1996.
  4. Статистичний словник / Держкомстат Російської Федерації. - М.: Финстатинформ, 1996.
  5.Ліппе П. Економічна статистика / ФСУ Німеччини. 1995.
 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =
 Інформація, релевантна "§ 8. ЗВ'ЯЗКУ МІЖ платіжного балансу, міжнародної інвестиційної позиції І СНС"
  1.  Терміни і поняття
      міжнародна інвестиційна позиція країни Поточні операції Поточний платіжний баланс (баланс за поточними операціями) Підсумковий баланс (баланс офіційних розрахунків) Міжнародна інвестиційна позиція країни Еластіціонний підхід Абсорбційний підхід Монетаристский
  2.  Ключові терміни
      платіжного балансу Фінансування Корекція платіжного балансу Чисті закордонні активи Баланс руху капіталів Операції з офіційними резервами Інтервенція Платіжний баланс Криза платіжного
  3.  Глава 38. Платіжний баланс
      міжнародного руху товарів, послуг, знань, капіталів і робочої сили з макроекономічними параметрами розвитку окремих країн знаходить своє відображення в їх платіжних балансах. Платіжний баланс являє собою статистичний звіт про всі міжнародних угодах резидентів тієї чи іншої країни з нерезидентами за певний період часу. Він відображає співвідношення між обсягом товарів та
  4.  85. Платіжний баланс
      міжнародних господарських зв'язків країни у формі співвідношення показників вивезення і ввезення товарів, послуг, капіталів. Балансовий рахунок міжнародних операцій є кількісне і якісне вартісне вираження масштабів, структури і характеру зовнішньоекономічних операцій країни, її участі у світовому господарстві. На практиці прийнято користуватися терміном «платіжний баланс», а
  5.  Питання для закріплення матеріалу
      між рахунком поточних операцій, розташовуваним доходом країни та її заощадженнями? 5. Які операції заносяться на статтю «Доходи»? 6. Які операції проводяться за статтею «Капітальні трансферти» і в чому їх відмінність від поточних трансфертів? 7. Що є причиною включення в платіжний баланс розділу «Помилки і пропуски»? 8. Які основні методи регулювання платіжного балансу?
  6.  Глава 8 ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС
      між господарюючими суб'єктами різних країн записуються за певною формою і утворюють підсумковий документ, іменований платіжним балансом. Залежно від того, за який період цей документ складається, він може відображати міжнародні угоди за місяць, квартал, рік. Більшість країн публікує платіжний баланс за рік. З платіжного балансу можна дізнатися, чи є країна в більшій мірі
  7.  86. Рівновага платіжного балансу, структура платіжного балансу
      між собою за абсолютною величиною. Термін «баланс» застосовується у міжнародних платіжних відносинах для вираження ряду понять, включаючи балансовий рахунок, сальдо або залишок рахунку, стан рахунку, рівновагу балансу і т. д. Тому платіжний баланс - це не тільки рахунок міжнародних операцій країни, дві сторони якого урівноважують один одного, а й певний стан цих операцій,
  8.  90. Регулювання платіжного балансу
      міжнародних розрахунків впливає на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки. По-друге, після скасування золотого стандарту в 30-х рр.. XX століття стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом цінового регулювання в даний час діє вкрай слабо. Тому вирівнювання платіжного балансу вимагає цілеспрямованих державних заходів. По-третє, в
  9.  Висновки
      міжнародних угодах резидентів тієї чи іншої країни з нерезидентами за певний період часу. Він відображає співвідношення між обсягом товарів та послуг, отриманих даною країною з-за кордону та наданих закордону, а також зміни у фінансовій позиції країни по відношенню до закордону. Динаміка платіжного балансу є важливим індикатором для уряду будь-якої країни при проведенні
  10.  89. Фактори, що впливають на платіжний баланс
      міжнародної конкуренції, інфляції, зміни валютного курсу і т. д.). На стан платіжного балансу впливає ряд факторів: 1. Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Еволюція основних статей платіжного балансу відображає зміни співвідношення сил різних держав у світовій економіці. 2. Циклічні коливання економіки. У платіжних
  11.  82. Валютні кліринги
      міжнародних розрахунків проявляється в періодичному використанні валютних клірингів-угод між урядом двох і більше країн про обов'язковий взаємний залік міжнародних вимог і зобов'язань. Валютний кліринг відрізняється від внутрішнього міжбанківського клірингу. Заліки по внутрішньому клірингу між банками виробляються в добровільному порядку, а по валютному клірингу - в
  12.  Вплив платіжного балансу на внутрішньо-і зовнішньоекономічне становище країни
      платіжні баланси країн світу постійно перебувають у нерівновазі, тобто сальдо по поточних операціях і сальдо підсумкового балансу зазвичай не дорівнюють нулю і тому балансуються рухом капіталу, державними операціями та змінами в резервах, щоб врівноважити платіжний баланс. Нерівновагу платіжних балансів, колишнє раніше скоріше винятком, стало характерною рисою нашого часу. У другій
  13.  12.2. Платіжний баланс
      між загальною сумою платежів іноземним державам та загальною сумою надходжень від іноземних держав протягом певного періоду. Структура платіжного балансу («плюс» - приплив валюти, «мінус» - відтік валюти): I. Баланс по поточних операціях:? Торговий баланс: - експорт товарів (+); - імпорт товарів (-). ? Баланс послуг: - експорт послуг (+); - імпорт послуг (-). ? Баланс
  14.  88. Платіжний баланс, баланс руху капіталів і кредитів
      міжнародного руху фінансових ресурсів у формі капіталів і кредитів. Баланс руху капіталів і кредитів виражає співвідношення вивозу і ввозу державних і приватних капіталів, наданих і одержаних міжнародних кредитів. За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії: міжнародний рух підприємницького і позичкового капіталу. Підприємницький
  15.  1. Національні та світова валютні системи
      міжнародних розрахунків країни. У міру розвитку міжнародних економічних відносин на базі національних валютних систем виникає світова валютна система. Міжнародні розрахунки - це розрахунки між державами, організаціями, фірмами та громадянами, які перебувають на території різних країн. У сфері міжнародних розрахунків виникають дві базові проблеми: а) як встановлювати і регулювати
  16.  ГЛАВА 20. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС - ВАЖЛИВИЙ РОЗДІЛ макроекономічні ФІНАНСОВОЇ СТАТИСТИКИ
      між ПБ і СНР 1993 року відповідно з 5-м виданням Керівництва з платіжного балансу, опублікованого Міжнародним валютним фондом (МВФ) наприкінці 1993 р. Необхідно відзначити, що багато питань, що стосуються відображення конкретних операцій, не розглядатимуться, оскільки вичерпну інформацію про методологічних засадах ПБ можна отримати з офіційних публікацій МВФ. Проте в
  17.  69. Теорія фіксованих курсів і нормативна теорія валютного курсу
      зв'язку з недостатньою реакцією зовнішньої торгівлі на коливання цін на світових ринках в залежності від курсових співвідношень. Ця теорія справила вплив на принципи Бреттонвудської системи, заснованої на фіксованих паритетах і курсах валют. Теорія фіксованих курсів базувалася на принципі договірного паритету, встановлюваного державами шляхом угоди про обмін валют за фіксованим
  18.  63. Фактори, що впливають на валютний курс: платіжний баланс, процентні ставки, ступінь довіри до валюти
      міжнародного руху капіталів на платіжний баланс і, отже, на валютний курс. Вплив різниці процентних ставок в різних країнах на валютний курс пояснюється двома основними обставинами. По-перше, зміна процентних ставок у країні впливає за інших рівних умов на міжнародний рух капіталів, насамперед короткострокових. Підвищення процентної ставки стимулює
  19.  Питання 80 Платіжний баланс
      платіжного балансу використовується бухгалтерський принцип подвійного запису: кожна операція враховується під знаком «плюс» і «мінус». У підсумку сальдо платіжного балансу завжди дорівнює нулю. Платіжний баланс включає безліч статей, группіруемих за схемою, рекомендованої Міжнародним валютним фондом. У РФ в платіжний баланс входять наступні розділи: I. Рахунок поточних операцій: A. Товари та послуги: -
  20.  Терміни і поняття
      платіжного балансу Сальдо (позитивне і негативне) платіжного балансу Валютний курс (обмінний, девізний, ефективний, реальний, офіційний, гнучкий) Валюта Валютні відносини Валютна система Ринкова ціна валюти Криві попиту та пропозиції валюти Конвертованість валют (абсолютна, відносна, повна, часткова, внутрішня , зовнішня, комерційна, взаємна) Валютна