Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
Є. Ф. Борисов. Економічна теорія, 1999 - перейти до змісту підручника

§ 3. СТАБІЛЬНІСТЬ І НЕСТАБІЛЬНІСТЬ ГРОШОВОГО ОБІГУ


Макроекономічні фактори інфляції.
Спочатку ми з'ясуємо ті умови стабільності грошового обігу в масштабі національної економіки, порушення яких викликають інфляцію.
Стабільність грошового обігу означає рівність двох макроекономічних потоків, які утворюють так сказати "кровообіг" національного господарства: потоку товарів і послуг припливу грошей.
Така рівність чітко позначив американський економіст гвинт Фішер у формулі:
Д х О=Ц х Т, де
Д - пропозиція грошей (або маса грошей в обігу);
О - швидкість обігу (скільки разів за даний час грошова одиниця обслуговує торговельні угоди - переходить з рук в руки);
Ц - середня ціна типовою торгової угоди;
Т - кількість реалізованих товарів і послуг.
Як же забезпечується вказане у формулі И.Фишера рівність обміну товарів і грошей?
Стабільність грошового обігу досягається зовсім по-різному в умовах двох епох - золотого стандарту і сучасних грошових коштів. Розглянемо ці відмінності докладніше.
В епоху золотого стандарту вказане рівність забезпечувати як би "автоматично". Тоді справно діяв стихійний ринковий механізм, який регулював дії Продавців і покупців.
Як правило, в обігу постійно знаходилося потрібне я торговельних угод кількість золотих монет. Коли у покупців і продавців з'являлося зайва кількість грошей, то переходило в розряд скарбів. Якщо ж гроші знову були потрібні для купівлі-продажу товарів, то вони витягали з місць накопичення і надходили в обіг.
При золотому стандарті інфляція була рідкістю - при якось екстремальних умовах (наприклад, під час війн), а ціни стабільні протягом тривалого періоду. Наприклад, в США ціни на споживчі товари в 1905 р. були на рівні 1860
За відсутності інфляції у людей складалася адекватна (відповідна) економічна психологія. Ось та модель поведінки покупців, яка сприяла підтримці рівноваги величин товарів і грошей:
коли починався інфляційне зростання цін, то люди були впевнені, що це - тимчасове явище, а тому переставали купувати вздорожавших товари;
зайву частину грошових доходів населення звертало в скарб;
в результаті зменшувалися розміри поточного попиту, а це призводило до перевищення пропозиції товарів порівняно з попитом. При такому співвідношенні товарів і грошей ціни знижувалися до колишнього рівня.
Зовсім інші процеси в галузі грошового обігу настали після скасування золотого стандарту. В епоху сучасних грошових коштів вже немає колишнього автоматичної підтримки рівноваги потоків товарів і грошей. Навпаки, характерною стала нестабільність грошового обігу.
Особливо великі були темпи інфляції під час і після світових воєн. Так, в Австрії (1921-1922 рр..) Максимальний місячний підйом цін досягав 134%. Через це в певних барах відвідувачі замовляли відразу дві порції пива, бо ціни росли швидше, ніж пиво видихалося. Найбільших же масштабів гіперінфляція досягла в Німеччині (1922-1923 рр..), Коли в окремі місяці індекс цін становив 32 400%. У зв'язку з цим робітники добилися, щоб заробітну плату їм видавали щодня.
Після другої світової війни вперше в мирний час встановилася стійка довготривала інфляція. У країнах Організації економічного співробітництва та розвитку темпи інфляції склали (у відсотках за рік): у 1960 -1972 рр.. - 4, 1972-1980 рр.. - 11, в 1981-1990 рр.. - 5,6, 1991 р. - 5,2, 1992 р. - 4, 1993р. -3,6 І 1994-2,6%.
Не доводиться дивуватися, що в умовах постійної інфляції різко змінилася економічна психологія людей. У них з'явився особливий "зрушення" у психіці та поведінці, який названий адаптивні (лат. adaptatio - прикладання, пріноравліваніе) інфляційні очікування. З цим пов'язана нова модель поведінки покупців:
споживачі твердо вірять в тенденцію зростання цін;
люди скорочують заощадження, які знецінюються, і збільшують поточний попит (щоб зменшити втрати від інфляції);
купівельний попит ще більше перевищує пропозицію.
Тим самим покупці провокують (підбурюють) зростання цін. У підсумку споживачі не зменшують, а в кінцевому рахунку збільшуються втрати від інфляції.
Інфляційний підйом цін, викликаний збільшенням масового попиту, називають інфляцією попиту.
Стало бути, адаптивні інфляційні очікування або інфляція попиту - це додатковий "маховик", який ще сильніше розкручує зростання цін. Однак сучасні "зрушення" в економічній психології людей є, звичайно, не першопричиною, а лише наслідком дії тих чинників, які Урождают інфляцію.
Що ж це за фактори нестабільності грошового обігу?
Їх можна чітко уявити, якщо ми знову звернемося до формули товарно-грошового обігу И.Фишера. У лівій сторонe формули вказано пропозиція грошей (Д х О), а в правій-попит на них (Ц х Т). Де ж шукати причини (і винуватців) інфляції - на стороні пропозиції або на стороні попиту грошей?
Економісти-теоретики розійшлися на протилежні позиції, дозволяючи дану дилему.
Одну позицію займають прихильники широко поширеною на Заході і в Росії монетаристської концепції. Вони висувають такі аргументи:
а) ціни товарів залежать тільки від кількості (пропозиції) ("монет" в епоху золотого стандарту) в обігу - в цьому істота так званої кількісної теорії грошей;
б) інфляція породжується надлишком кількості грошей (їх пропозиції);
в) вся відповідальність за інфляцію покладається на державу, яка допускає надмірну емісію грошей.
Тим часом не можна не помітити, що монетаристські погляди є асиметричними. Вони вбачають всі зміни в обігу тільки в лівій частині формули І. Фішера. Однак ліва частина повинна бути збалансована і зрівняна з правою частиною формули. Чому ж має дорівнювати загальна кількість грошей в обігу?
Іншу позицію займають послідовники трудової теорії вартості (і теорії витрат виробництва). Вони висувають свої аргументи:
а) ціни товарів залежать тільки від їх вартості (або витрат виробництва), а не від кількості грошей;
б) ціна є грошовим вираженням вартості товару;
в) сама кількість грошей в обігу залежить тільки від суми вартості всіх товарів.
Дані погляди теж асиметричні, оскільки враховують тільки праву частину формули І. Фішера. При цьому не вбачається певна залежність суми цін вироблених товарів (правої частини) від кількості грошей (від лівої частини).
Порівняння протилежних поглядів дозволяє прийти до
висновку:
не можна, мабуть, повністю заперечувати відому правомірність двох розглянутих позицій;
кожна теоретична позиція не відображає всієї істини;
для повного розгляду причин інфляції важливо врахувати всі фактори збільшення цін, що знаходяться і на стороні пропозиції грошей і на стороні попиту їх.
Отже, відзначимо чинники інфляції на стороні пропозиції грошей. Їх можна розділити на два види.
А. Внутрішні чинники:
а) держава, як правило, перевищує свої витрати над доходами (утворюється бюджетний дефіцит). Для покриття дефіциту уряд зазвичай збільшує внутрішній державний борг (випускає державні цінні папери, отримує кредити, за які потім доводиться розплачуватися);
б) центральний банк допускає надмірну емісію грошей, щоб покривати зростаючі потреби держави;
в) банки здійснюють кредитну експансію (дають кредити понад нормальну можливості боржників повернути борги). Б. Міжнародні фактори:
а) держава збільшує свій зовнішній борг (бере в борг іноземні валюти);
б) банки ведуть обмін іноземних валют на національну валюту (це передбачає додатковий випуск національної валюти).
Таким чином, головним винуватцем інфляції є держава і підпорядковані йому фінансові установи.

Тепер з'ясуємо чинники інфляції на стороні попиту. Ми їх також поділяються на два види.
А. Внутрішні чинники:
а) монополії, що дають основну масу товарів, зацікавлені в підвищенні цін на свої товари та послуги і добиваються цього;
б) військові витрати держави зазвичай грубо порушують нормальне співвідношення між попитом грошей і їх пропозицією;
в) збільшення масштабів довгострокових капітальних вкладень веде до того, що на тривалий час країна не отримує ніякої віддачі від витрачених грошей.
Б. Міжнародні фактори:
а) зростання цін на засоби виробництва на світовому ринку викликає збільшення цін усередині країни, що імпортує речові умови економічного зростання;
б) структурні кризи у світовій економіці, пов'язані зі зменшенням природних ресурсів, ведуть до подорожчання факторів виробництва у всіх країнах;
в) війни між державами супроводжуються величезною потребою в грошах.
Одним з факторів, який може впливати на інфляцію, є безробіття.
Інфляція і безробіття.
Безробіття та інфляція знаходяться в певній кількісній залежності. Професор Лондонської економічної школи А. Філіпс в кінці 50-x років встановив таку закономірність: чим нижче рівень інфляції, тим вище рівень безробіття, і навпаки - це зрозуміло. З підвищенням рівня безробіття зменшується купівельна спроможність населення. Безробіття негативно позначається на рівні оплати праці. У результаті рівень життя знижується. Цей процес наочно представлений у вигляді кривої Філіпса (рис. 15.1.).

Виходячи з кривої Філіпса, виникають два варіанти для різного практичного поєднання взаємозалежних величин: або низьке безробіття і висока інфляція (точка А на графіку); або низька інфляція і високе безробіття (точка Б на графіку). Так, при президенті США Р. Рейгана вдалося приборкати інфляцію шляхом підвищення рівня безробіття до рекордної величини.
Тим часом крива Філіпса відображає взаємозв'язок інфляції і безробіття тільки в короткостроковому періоді. Якщо взяти тривалі періоди (5-10 років), то при високому рівні безробіття ціни продовжують підвищуватися. Так була справа в США в 70-і і 80-і роки.
Те, що крива Філіпса не «спрацьовує" в довгостроковому періоді, пояснюється наступними обставинами. У другій половині XX в. заробітна плата, а тим самим і допомоги по безробіттю, систематично підвищувалася навіть під час спаду виробництва, що обумовлено зростанням кваліфікації та вартості робочої сили. Як правило, підприємці та працівники укладають довгострокові договори про величину заробітної плати. Більше того, через інфляційні очікування підприємці збільшують оплату праці в порядку компенсації майбутнього зростання цін.
У підсумку виникає таке явище, як інфляція витрат. Інфляція витрат - зростання цін, який викликаний підвищенням виробничих витрат (збільшенням оплати праці та подорожчанням сировини, енергоносіїв та ін.) Стало бути, при інфляції витрат ціни підвищуються разом із збільшенням безробіття.
У такому випадку ціна боротьби з інфляцією шляхом збільшення рівня безробіття стає дуже високою. За розрахунками зарубіжних економістів, щоб інфляція могла знизитися на 1%, безробіття повинна перевищити свій "природний рівень" на 2%. Але від цього реальний валовий національний продукт зменшиться на 4% порівняно з потенційною його величиною (в 1985 р. в США такі втрати доходу нації склали б 160 млрд. дол.)
Однак суспільство змушене платити за інфляцію і іншу ціну.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " § 3. СТАБІЛЬНІСТЬ І НЕСТАБІЛЬНІСТЬ ГРОШОВОГО ОБІГУ "
  1. 5. Коріння ідеї стабілізації
    стабільності в тому сенсі, який в цей термін вкладають прихильники руху за стабілізацію. Те, що стійкість купівельної спроможності грошової одиниці немислима і нездійсненна, ніяк не шкодить економічному розрахунку. Грошовий розрахунок вимагає грошової системи, функціонування якої не підривається втручанням держави. Спроби збільшити кількість грошей в обігу чи то для
  2. 19. Золотий стандарт
    стабільна. Але абсурдно саме поняття стабільності і незмінності купівельної спроможності. У живому і мінливому світі не може існувати ніякої стабільності купівельної спроможності. В ідеальній конструкції рівномірно функціонуючої економіки не залишається місця для засобу обміну. Зміна купівельної спроможності складає сутність грошей. Насправді противники золотого стандарту і не
  3. Висновки
    стабільності макроекономіки, надмірного бюджетного дефіциту. 2. Державний бюджет - річний план державних витрат і джерел їх фінансового покриття (доходів). Найважливіші функції держбюджету - розподільна і контрольна. Він займає центральне місце в системі державних фінансів. 3. Фінанси - це система сформованих у суспільстві відносин з формування та
  4. Глосарій
    стабільності, високих податків, для відмивання незаконно нажитих коштів і т. п. Біженці - особи, що залишають країну або територію всередині країни з причин політичної, економічної чи етнічної дискримінації, а також в результаті воєн і стихійних лих Безготівкові гроші - записи на рахунках у банках Безробіття - соціально-економічне явище, при якому частина робочої сили
  5.  § 6. Основні напрямки сучасної економічної теорії
      стабільне економічне зростання і вирішити соціальні проблеми, вони намагаються розробити таку теорію виробництва і розподілу продуктів, в якій темпи економічного зростання, норма нагромадження капіталу залежатиме від розподілу національного доходу між працею і капіталом. Значну роль посткейнсіанци відводять аналізу грошей та грошово-кредитних ресурсів, освіти та нестабільності
  6.  § 15. Сутність грошей і грошових систем та їх еволюція
      стабільної грошової одиниці люди нерідко тримають гроші вдома. Коли курс грошової одиниці падає, від них намагаються швидше позбутися, придбати який-небудь товар або уберегти від знецінення, поклавши в ощадний банк, придбавши стабільну валюту. Така ситуація породжує попит на більш стабільні валюти, фінансові спекуляції та махінації. З розвитком товарно-грошових відносин гроші
  7.  § 49. Основні моделі державного регулювання економіки та їх еволюція
      стабільність економічної системи. Безсумнівно, позитивний вплив на досягнення певної рівноваги в економіці мали в ці роки поради левокейнсіанцев (Д. Робінсон, П.Сраффа та ін), які виступали за перерозподіл національного доходу на користь найбідніших верств населення, за впровадження національного планування та інші заходи. Водночас заходи держави щодо
  8.  6.3. ПОНЯТТЯ ГРОШОВОГО ОБІГУ. ВИМІР ГРОШОВОЇ МАСИ
      стабільності (або нестабільності) залежить стан грошового ринку в цілому. Структуру грошової маси становлять компоненти, відрізняю-щиеся один від одного ступенем ліквідності, під якою розуміється легкість перетворення фінансових активів у власне гроші, непо-безпосередніх використовувані для розрахунків. Абсолютно ліквідними вважа-ються готівку, так як вони не вимагають попередньої
  9.  2. Еволюція монетаризму і його різновиди
      стабільного помірного темпу зростання грошової | сси, відповідного довгостроковому зростанню економіки. Фрідмен вшивається цей цільовий параметр зростання грошової маси в 3-4% на рік. i ом складається так зване «грошове правило» Фрідмена. II кінці 60-х - початку 70-х років відбулися важливі для монета-ia зміни. Вони були пов'язані з розвитком власне кон-Friedman М., Schwartz A. A Monetary History of
  10.  Глобальний монетаризм
      стабільності внутріш-| МП про грошового обігу і валютних курсів. Відповідно до уявлень «глобальних монетаристів» ршіаміка і структура грошової маси окремої країни пов'язана з HI млогіч вими показниками інших країн через систему международ-ni.i \ розрахунків. У відкритій економіці з плаваючими курсами і сво-Нт.щим ринком капіталу відсоток за внутрішніми зобов'язаннями за-11ШСІТ від