| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
4.6. Принципи інвестування тимчасово вільних коштів |
||
|
страховика Инвестированиевременносвободныхсредствстраховщика регламентовано положеннями Закону Російської Федерації «Про організацію страхової справи в Російській Федерації »[10], Правилами розміщення страховиками страхових резервів [42] і Федеральним законом« Про інвестиційну діяльність »[17]. Принципами, якими повинні керуватися страховики при здійсненні інвестиційної діяльності, є диверсифікація, зворотність, прибутковість і ліквідність. Фундаментальне значення при здійсненні інвестиційної діяльності має оцінка ризику втрати коштів через неплатоспроможність (банкрутства, ліквідації) організацій, в акції яких вкладені кошти страховиків. Для здійснення таких оцінок використовуються методики аналізу платоспроможності, а також експертні оцінки фахівців. На основі проведеного аналізу складається перелік можливих об'єктів для інвестування з їх характеристиками, включають оцінку ступеня інвестиційного ризику, з яких формується інвестиційний портфель страховика. Вибір об'єктів інвестування повинен здійснюватися страховими організаціями в залежності від термінів, на які можуть бути розміщені кошти, які визначаються прогнозами термінів виникнення потреби в засобах для здійснення страхових виплат. Для складання прогнозів страховики будують моделі розподілу ймовірності часу настання страхових випадків і розмірів страхових виплат з різних видів договорів страхування на основі наявної статистики. На основі проведених розрахунків визначається співвідношення між довгостроковими, середньостроковими і короткостроковими інвестиціями, з тим, щоб забезпечити високу прибутковість в поєднанні з надійністю і гнучкістю вкладень. Як правило, фундамент інвестиційного портфеля страховиків складають такі довгострокові і низьколіквідні вкладення, як, наприклад, нерухомість, які, з одного боку, володіють високим рівнем надійності і можуть принести істотний дохід, але, з іншого боку, їх продаж може бути сполучена з істотними витратами. У той же час такі середньо-і короткострокові вкладення, що володіють високою ліквідністю, як акції, державні цінні папери, кошти на рахунках банків, повинні задовольняти термінові і раптові потреби страхових організацій в грошових коштах, наприклад для здійснення страхових виплат. Для захисту страхувальників від втрат, які вони можуть понести у разі неплатоспроможності страховиків, органи державного страхового нагляду здійснюють регулювання інвестиційної діяльності страхових організацій і в першу чергу контролюють інвестування коштів страхових резервів. Зокрема, «Правилами розміщення страховиками коштів страхових резервів» [42]. У відповідності з цими правилами страхові резерви можуть бути розміщені в наступні види активів: 1) державні цінні папери РФ - без обмежень; 2) державні цінні папери суб'єктів РФ і муніципальні цінні паперу - у розмірі не більше 30% від сумарної величини страхових резервів. При цьому сумарна вартість державних цінних паперів одного суб'єкта РФ не може перевищувати 15% від сумарної величини страхових резервів, а сумарна вартість муніципальних цінних паперів одного органу місцевого самоврядування не може перевищувати 10% від сумарної величини страхових резервів; 3) вклади (депозити) і векселі банків, що мають ліцензію на здійснення банківських операцій, видану Центральним банком РФ, а також депозитні сертифікати банку, умови випуску та обігу яких затверджені випусковим банком і зареєстровані в Центральному банку РФ, - у розмірі не більше 40% від сумарної величини страхових резервів; 4) грошові кошти на рахунках в банках, в тому числі в іноземній валюті; 5) акції (за винятком акцій страхових організацій) та облігації, включені до котирувальних листи організаторів торгівлі на ринку цінних паперів, - у розмірі не більше 30% від сумарної величини страхових резервів. При цьому сумарна вартість цінних паперів, емітованих однією юридичною обличчям і включених до котирувального листа першого рівня хоча б одним організатором торгівлі на ринку цінних паперів, не може перевищувати 10% від сумарної величини страхових резервів. Сумарна вартість цінних паперів, емітованих однією юридичною особою і не включених до котирувального лист першого рівня жодним організатором торгівлі на ринку цінних паперів, але включених до котирувального листа другого рівня хоча б одним організатором торгівлі на ринку цінних паперів, не може перевищувати 5% від сумарної величини страхових резервів; 6) частки у статутному капіталі товариств з обмеженою відповідальністю та вклади в складеного капіталу товариств на вірі (за винятком часток і вкладів в статутному або спільному капіталі страховиків), в установчих документах яких не передбачено правових підстав, що перешкоджають вилученню коштів у розумно короткі терміни, а також цінні папери, що не включені в котирувальний лист жодним організатором торгівлі на ринку цінних паперів, - не більше 10% від сумарної величини страхових резервів; 7) житлові сертифікати - у розмірі не більше 5% від сумарної величини страхових резервів; 8) інвестиційні паї пайових інвестиційних фондів, проспект емісії та правила яких зареєстровані Федеральною комісією з ринку цінних паперів, та сертифікати пайової участі в загальних фондах банківського управління, зареєстрованих у встановленому порядку в Центральному банку РФ, - в розмірі не більше 5% від сумарної величини страхових резервів; 9) нерухоме майно, за винятком окремих квартир, а також повітряних, водних суден і космічних об'єктів, - не більше 20% від страхових резервів із страхування життя і не більше 10% від страхових резервів з інших видами страхування. нерухомості не може перевищувати 10% від сумарної величини страхових резервів; 10) готівку; 11) злитки золота і срібла, що знаходяться на території РФ, - не більше 10% від сумарної величини страхових резервів. При цьому сумарна вартість цінних паперів, прав власності на частку в статутному капіталі, коштів на банківських вкладах (депозитах), в тому числі засвідчених депозитними сертифікатами, а також у загальних фондах банківського управління одного банку не може перевищувати 15% від сумарної величини страхових резервів. Крім того, страхові резерви можуть бути розміщені тільки в цінні папери, які відповідають наступним вимогам: а) допущені до випуску та обігу на території РФ, пройшли державну реєстрацію в органах, визначених законами та іншими правовими актами, і одержали в установленому порядку державний реєстраційний номер, якщо інше не передбачено законодавством; б) випущені іноземними емітентами і допущені до обігу на фондових біржах чи інших організаторах торгівлі на ринку цінних паперів, мають ліцензію (дозвіл) на здійснення діяльності з організації торгівлі на ринку цінних паперів, видану відповідним уповноваженим органом. Величина страхових резервів, розміщених в активах, що не відносяться до активам, розташованим на території РФ, не може становити більше 20% від сумарної величини страхових резервів страховика. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " 4.6. Принципи інвестування тимчасово вільних коштів " |
||
|
||