Головна
Економіка
Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз
ГоловнаМакроекономіка → Макроекономіка. Частина 2 → 
« Попередня   ЗМІСТ   Наступна »

Монетарна модель з жорсткими цінами (модель Дорнбуша)

У цій моделі передбачається, що в короткостроковому періоді ціни жорсткі (фіксовані, як в моделях кейнсіанського типу), але в довгостроковому періоді ціни знову стають гнучкими (і справедливі висновки кількісної теорії грошей). У короткостроковому періоді до зміни цін може привести тільки деякий шок. Гіпотеза ППС також виконується тільки в довгостроковій перспективі. Як і раніше, передбачається досконала мобільність капіталу.

Оскільки в короткостроковому періоді ціни жорсткі, на ринку товарів і послуг не обов'язково має досягатися рівновагу в короткостроковому періоді. Відзначимо, що випуск в цій моделі передбачається екзогенно заданим на рівні потенційного випуску. Всі величини відносно іншої країни (випуск, інфляція, рівень цін) передбачаються також екзогенно заданими.

З огляду на, що передумови для короткострокового і довгострокового періодів відрізняються, в моделі досліджується два відповідних типу рівноваг - короткострокове і довгострокове. У моделі присутні ринок грошей, валютний ринок, ринок фінансових активів і ринок товарів і послуг.

Ринок фінансових активів завжди знаходиться в рівновазі за рахунок дії непокритого процентного паритету

Рівновага на ринку грошей описується рівністю попиту та пропозиції на реальні грошові залишки

де (3> 0, д0 - деякі параметри. У короткостроковому періоді рівновага на ринку грошей досягається за рахунок зміни ставки відсотка (так як рівень цін фіксований), а в довгостроковому - за рахунок зміни ставки відсотка і рівня цін.

Оскільки виконання ППС передбачається тільки в довгостроковому періоді, має місце рівність

де I - логарифм довгострокового рівноважного рівня обмінного курсу, р - логарифм довгострокового рівня цін в нашій країні, р * - логарифм довгострокового рівня цін за кордоном. У короткостроковому періоді формування очікувань щодо рівня обмінного курсу передбачається за таким правилом:

т. е. очікуване здешевлення валюти регулюється швидкістю підстроювання до довгострокової рівноваги (параметр 0). Тоді короткостроковий рівноважний обмінний курс дорівнюватиме

На ринку товарів і послуг, який може в короткостроковому періоді перебувати поза станом рівноваги, рівень цін підлаштовується таким чином, щоб врівноважити попит і пропозицію. Тим самим рівень інфляції можна записати як

де р - інфляція в нашій країні, d - логарифм сукупного попиту, у - логарифм сукупної пропозиції, у0 - деякий параметр. Сукупний попит описується як функція реального випуску (пряма залежність), реальної ставки відсотка (зворотна залежність), реального обмінного курсу (пряма залежність):

де р > 0, а > 0, ф > 0, р > 0 - деякі параметри. Для простоти ми можемо покласти р * = 0. Тоді динаміка рівня цін описується рівнянням

У короткостроковому періоді ринок товарів і послуг не приходить в рівновагу, так як ціни жорсткі і не встигають підлаштуватися.

У короткостроковому періоді збільшення грошової маси призведе до зни- жению ставки відсотка (як ми пам'ятаємо, зміна цін запізнюється). Оскільки відомо, що збільшення грошової маси в довгостроковому періоді призведе до зростання рівня цін, економічні агенти розуміють, що довгостроковий рівноважний обмінний курс повинен збільшитися (національна валюта повинна подешевшати). Одночасне зниження номінальної ставки відсотка призводить до того, що обмінний курс збільшується сильніше, ніж цього вимагає довгострокове рівновагу - відбувається так званий «переліт» обмінного курсу. Новий обмінний курс призводить до ситуації нерівноваги на ринку товарів і послуг, що надає тиск на ціни, і з плином часу рівень цін підлаштовується під новий рівень пропозиції грошей, повертаючи ставку відсотка на колишній рівень і приводячи до зниження рівня обмінного курсу до нового стану довгострокової рівноваги . Відповідно в довгостроковій перспективі постійне зростання пропозиції грошей призводить до прямо пропорційного знецінення національної валюти.

  1. Оптимальні траєкторії в моделі Рамсея
    Модель Рамсея є моделлю екзогенного зростання. Вона має схожу структуру з моделлю Солоу, зокрема, в ній виконуються вже відомі нам співвідношення: випуск, що задається неокласичної виробничої функцією, ділиться на споживання та інвестиції, запас капіталу дорівнює де р - це норма амортизації
  2. Оптимальна структура змішаного фінансового портфеля
    Якщо інвестор одночасно з покупкою акцій може позичати і позичати гроші за фіксованою ставкою відсотка (г), то його портфель буде складатися з двох якісно різних частин - ризикової (П) і безризиковою (1 - п). Назвемо такий портфель змішаним. Математичне сподівання прибутковості змішаного портфеля
  3. Очікування і економічна політика
    В результаті вивчення матеріалу даного розділу студент повинен: знати поняття і найпростіші способи моделювання адаптивних очікувань; поняття раціональних очікувань; зміст критики Лукаса; передумови, учасників та їх ролі, основні ринки і основні висновки моделі Барро - Гордона; основні дискутованих
  4. Номінальні і реальні величини
    Номінальні вартісні розміри виражаються в поточних грошових одиницях, а реальні - в грошових одиницях базисного року. Базовим роком може бути обраний будь-який рік, зазвичай він передує розглянутого році. Реальний ВВП (У) - «фізичний» обсяг суспільного виробництва, він дорівнює відношенню
  5. Нерівність доходів
    Наведемо алгоритм розрахунку основного вимірювача нерівності доходів - коефіцієнта Джині. Число домогосподарств одно / ?, тоді питома вага групи i найбідніших домогосподарств в загальній чисельності домогосподарств дорівнює a, = I / п. Нехай Р, - питома вага сумарного доходу i найбідніших
  6. «Неокласична» крива сукупної пропозиції
    Якщо звернутися до найпростішої неокласичної моделі, то в ній пропозицію товарів і послуг визначається виробничими можливостями і абсолютно не залежить від рівня цін. Тобто крива сукупної пропозиції, яка описувала неокласичний погляд на пристрій економіки, являє собою вертикальну пряму, яка
  7. Негативна процентна ставка як фактор фінансової нестабільності
    Відповідно до теорії низька і негативна процентна ставка скорочує витрати компаній і домашніх господарств (юридичних і фізичних осіб) і стимулює попит на позиковий капітал. На практиці не тільки негативна, але і близька до нуля процентна ставка може принести більше шкоди, ніж користі. У листопаді
  8. Наявність інфляційних очікувань
    Рівняння теоретичної кривої Філіпса (10.1), що лежить в основі динамічної функції сукупної пропозиції (10.7), характеризує залежність між приростом ставки грошової заробітної плати і рівнем зайнятості при даному рівні цін. В умовах постійного його зростання домашні господарства, визначаючи
© 2014-2021  epi.cc.ua