| Головна |
| « Попередня | Наступна » | |
19.1 Сутність і функції грошей. Попит на гроші та їх пропозиція. Рівновага на грошовому ринку |
||
|
Питання, пов'язані з визначенням сутності грошей, є одними з найбільш дискусійних. У теорії К.Маркса гроші - це особливий вид товару, загальний еквівалент. Сушность грошей проявляється в їх функціях. У західній економічній теорії виділяються два підходи до визначення грошей: концептуальний і емпіричний. Концептуальний передбачає попередній теоретичний аналіз грошей (у першу чергу, їх функцій), на основі чого далі фрміруется поняття «гроші» і підбираються статистичні аналоги грошової маси. Прихильники емпіричного підходу вважають, що визначення грошей має виходити з міркувань користі у вивченні господарських зв'язків. У сучасних російських підручниках часто можна зустріти таке визначення грошей: грошима називається все, що виконує функції грошей, тобто використовується концептуальний підхід. Класичний набір функцій грошей: - міра вартості; - засіб обігу і платежу; - засіб збереження та / або накопичення цінності. Сукупність усіх наявних в обігу грошей становить грошову масу. При цьому в сучасній економіці грошова маса включає різні компоненти: готівка, поточні рахунки (жиро-гроші), боргові зобов'язання. Готівкові та поточні рахунки створюються банківською системою, боргові зобов'язання - іншими суб'єктами економіки. При цьому далеко не всі з боргових зобов'язань можна вважати грошима. По-перше, вони повинні емітуватися в повній відповідності з встановленим в країні порядком випуску та обігу цінних паперів і, по-друге, повинні мати високий ступінь ліквідності і надійності; інші ставляться до так званих грошовим суррогатам. Гроші є найбільш ліквідним активом, однак абсолютна ліквідність - властивість тільки готівки, інші компоненти грошової маси володіють ліквідністю в меншому ступені. Тому і в практичних, і в теоретичних цілях грошова маса структурована за критерієм ліквідності її компонентів (грошових агрегатів). Однак не існує єдиної, прийнятої всіма номенклатури агрегатів грошової маси. Її склад і структура різні в різних країнах і визначаються насамперед рівнем розвитку і характером грошового ринку країни, а також особливостями політики, проведеної її Центральним банком (ЦБ). У Росії ЦБ виділяє чотири агрегати грошової маси: М0, М1, М2, М3. М0 включає готівку в обігу. М1=М0 + депозити населення в сбербанках до запитання, депозити населення і підприємств у комерційних банках до запитання, кошти населення і підприємств на розрахункових і поточних рахунках. М2=М1 + строкові вклади в Ощадбанку. М3=М2 + депозитні сертифікати банків + облігації державної позики. Структура грошових агрегатів Росії відрізняється від аналогічних показників розвинених країн. Частка готівки в російській економіці вище, що пояснюється порівняно вузьким спектром пропонованих грошовим ринком активів, здатних служити засобом збереження цінності в умовах високого рівня інфляції. Найважливіша пропорція на грошовому ринку - рівновага між попитом на гроші і їх пропозицією. Ця пропорція помітно впливає на макроекономічну рівновагу. Монетаристская заснована на класичних і неокласичних традиціях, тому й історично, і логічно необхідно зупинитися на основних положеннях кількісної теорії грошей. 1. Гроші - швидкоплинний посередник, їх накопичення нераціонально. 2. Збільшення кількості грошей веде до зміни абсолютного рівня цін. 3. Зміна кількості грошей впливає лише на абсолютний рівень цін, а реальний обсяг виробництва залишається без змін. Подальший розвиток кількісна теорія отримала в роботах И.Фишера. Запропонований ним варіант названий трансакційним, так як в ньому досліджується потреба в грошах для обслуговування поточних угод. Фішер намагався формалізувати залежність між масою грошей і рівнем цін товарів: M x V=P х Y, (19.1) де М - кількість грошей, що перебувають в обігу ; V - швидкість обігу грошей; Р - рівень цін; Y - обсяг випуску (у реальному вираженні). Іншим варіантом розвитку кількісної теорії грошей є неокласична теорія касових залишків (кембриджська теорія). У ній рівняння виглядає наступним чином: М=К х Р х Y, (19.2) де К - коефіцієнт, який показує частку номінальних грошових залишків М в доході (Р х Y). Тут потреба в грошах досліджується з точки зору доходу. Основна увага приділена мотивами накопичення грошей в економічних суб'єктів. Ця теорія послужила відправною точкою розвитку теорії «портфельного» вибору, яка розглядає економічний вибір між різними формами активів (готівкою, цінними паперами, інвестиціями у виробництво і т.д.) Таким чином, основою неокласичної теорії грошей є розподіл економіки на два сектори - реальний і грошовий. Рівень виробництва в реальному секторі не залежить від грошових факторів. Швидкість обігу грошей - величина постійна. У моделі Дж. М. Кейнса також розглядаються дві сфери - реальна і грошова. Але сполучною ланкою між ними є норма відсотка, яка знаходиться під впливом грошового ринку і впливає на рішення про інвестиції, тобто на реальну сферу. Кейнс виділяв три основні мотиви, за якими економічні суб'єкти пред'являють попит на гроші: - трансакційний мотив (для здійснення угод); - мотив обережності (відображає потребу в грошах для здійснення непередбачених платежів); - спекулятивний мотив (пов'язаний з купівлею-продажем цінних паперів). При вирішенні питання про розподіл коштів між вкладеннями в цінні папери та зберіганням у формі готівки важливу роль відіграють очікування господарських агентів щодо майбутньої динаміки процентних ставок. Якщо очікується збільшення процентної ставки, то попит на цінні папери зменшується, так як збільшення банківського відсотка призведе до зниження їх курсу. Трансакційний попит залежить від суми угод; він аналогічний попиту на гроші в кембріджському варіанті. Узагальнивши неокласичний і кейнсіанський підходи, можна виділити наступні фактори попиту на гроші: рівень доходу, швидкість обігу грошей і процентна ставка. Монетаристская модель, творцями якої є М. Головний елемент «портфеля» - гроші. На відміну від кейнсіанців монетаристи стверджують, що існує стабільна функція попиту на гроші, так як грошовий запас, який населення бажає мати, становить стійку частку номінального ВНП. Якщо фактичний грошовий запас населення перевершить бажаний рівень, то воно спробує позбутися від додаткових грошей шляхом збільшення витрат або активів, наприклад, купуючи цінні папери, збільшуючи вкладення в людський капітал. Це розширить сукупний попит, ціни зростуть, а й виробництво в підсумку розшириться. Але, незважаючи на зростання попиту, збільшення ВНП, зміна структури грошових запасів (у одних господарських суб'єктів - збільшення, у інших - зменшення), частка грошової маси в ВНП в цілому залишиться незмінною. На думку монетаристів, зростання ВНП припиниться тоді, коли населення залишить у себе додаткові гроші. Підходи до пропозиції грошей також різні. З позицій неокласичної школи грошова емісія носить незалежний характер. Передбачається, що поява зайвих платіжних засобів безпосередньо веде до підвищення витрат і, відповідно, до підвищення рівня цін. У кейнсіанської моделі особливої уваги механізму випуску грошей не приділяється: грошова емісія розглядається як величина, задана екзогенно, незалежно від попиту на гроші, і визначається силами, які знаходяться за межами економічної системи. Наслідки грошових зрушень невизначені: їх ефект може проявитися як у змінах обсягу виробництва, так і в змінах цін; ступінь впливу залежить, в першу чергу, від еластичності інвестицій за відсотком. Погляди монетаристів на проблему пропозиції грошей трактуються по-різному. Одні дослідники підкреслюють факт незалежності пропозиції грошей від факторів попиту на них (екзогенний характер пропозиції грошей передбачає можливість ЦБ контролювати величину грошової маси). Інші вважають, що концепція М. Фрідмена складається з двох частин: теорії монетарного режиму і перехідних заходів по його досягненню. Ці заходи передбачають вибір одного об'єкта впливу - агрегату М1, забезпечення державою приросту грошей в розмірі - 5% на рік. Суть же самої теорії монетарного режиму полягає у відмові держави від функції створення грошей, відмову від регулювання процентних ставок, скасування впливу на резервні вимоги. Таким чином, М. Фрідмен, на їх думку, розглядає пропозицію грошей як ендогенну змінну, яка залежить від внутрішніх параметрів економічної системи (кількість грошей змінюється відповідно до потреб економічної системи, змінами умов виробництва, споживання і в кінцевому рахунку відповідно до змін попиту). Для побудови загальної моделі пропозиції грошей слід проаналізувати роль банківської системи у процесі створення та знищення грошей. |
||
| « Попередня | Наступна » | |
|
|
||
Інформація, релевантна " 19.1 Сутність і функції грошей. Попит на гроші та їх пропозиція. Рівновага на грошовому ринку " |
||
|
||