|
Назва "венчурний капітал" було дано організованому приватного фінансування, за допомогою якого можуть бути надані значні грошові кошти підприємства за допомогою придбання його акцій. Метою є надання допомоги підприємству, орієнтованої на розширення, його розвиток і успішної діяльності. Венчурний капітал об'єднує багато організацій, більшість з яких на даний момент розвитку російської економіки є іноземною власністю. Різні типи організацій з венчурним капіталом включають в себе окремі підприємства, що знаходяться у власності заможних осіб, філії великих фінансово-промислових корпорацій, а також окремі державні корпорації, що займають грошові кошти у інвесторів таких, як пенсійні фонди, страхові підприємства та установи. Для інвесторів венчурного капіталу характерні такі риси:
- Венчурний капіталіст (далі - ВК) здійснює довгострокові інвестиції і готовий протягом 5-10 років очікувати отримання на них прибутку.
- ВК очікує, що, в кінцевому підсумку, дане підприємство буде придбано іншим підприємством, або оголосить про публічну продажу своїх акцій. Без такою драматичною можливості інвестиції не були б настільки привабливими, навіть якби стало очевидним, що діяльність підприємства буде успішною.
- ВК забезпечує керівництво підприємства консультаційною підтримкою, як правило, через місце в раді директорів. Багато венчурні капіталісти були раніше процвітаючими бізнесменами та підприємцями, і цей досвід надає підприємству додаткову цінність. Граючи в рамках підприємства роль консультантів, венчурні капіталісти роблять активні дії в ті моменти, коли виконання завдань підприємства знаходиться під загрозою зриву. Фактично існують певні домовленості, що дають венчурним капіталістам право на заміну керівної команди.
З метою компенсації значного ризику, пов'язаного з таким інвестуванням, венчурні капіталісти чекають річну норму прибутку в розмірі не менше 30-40%.
Зазвичай венчурні капіталісти пред'являють при кредитуванні досить суворі вимоги щодо підприємства. Як правило, ці вимоги такі:
- Підприємство повинне мати сильну керівну команду.
- Керівництво має бути готове до періодичного розсекречення всієї відноситься до підприємства інформації на користь ВК.
- Підприємство повинно мати цілком певні можливості для розвитку.
- Підприємство повинно мати деякі унікальні риси такі, наприклад, як використання відомих фахівців, застосування спеціальних технологій або патентів.
- Ймовірний зростання підприємства на певну перспективу має бути досить передбачуваний.
- Потенціал зростання підприємства повинен бути більше, ніж пов'язаний з ним ризик.
Більшість фірм, що займаються розміщенням венчурного капіталу, зосереджується всього лише на кількох галузях, які вони добре знають. Багато хто з них фінансують тільки підприємства, що знаходяться на стадіях первинної діяльності і зростання, надаючи в їх розпорядження стартовий капітал. У регіональному ЦКМП є необхідна інформація про фірми, що займаються інвестуванням венчурного капіталу в російські підприємства. Проте вам слід усвідомлювати, що оскільки економічна і політична системи Росії все ще зазнають серйозні і часом непередбачувані зміни, ринок венчурного капіталу розвинений ще не в повній мірі. Отже, можливості з інвестування венчурного капіталу поки обмежені. Однак у міру стабілізації все більша кількість таких фірм з'явиться в Росії з метою пошуку інвестиційних можливостей.
|
- Основні терміни і поняття
Підприємництво, підприємство, техніко-виробнича, організаційна, економічна відособленість, юридична особа, мале підприємство, венчурне підприємство, індивідуальне (сімейне) підприємство, товариства: повне, змішане, з обмеженою відповідальністю, акціонерне товариство, акціонерне товариство закритого і відкритого типу, виробничий кооператив, унітарне підприємство,
- Тема 6 Підприємництво і підприємство
Підприємництво і його функції в економіці. Соціально-економічне поняття підприємства. Підприємство як відокремлена виробничо-господарська одиниця. Характеристика підприємств. Малий бізнес і його місце в сучасній економіці. Венчурне підприємництво. Організаційно-правові форми підприємств. Об'єднання підприємств. Цивільний кодекс Російської Федерації про
- Запитання для самоперевірки
1. Що таке бізнес-план? 2. Для яких чотирьох категорій учасників бізнес-процесів призначений бізнес-план? 3. У чому полягає головне призначення бізнес-плану в розвиненій ринковій економіці? 4. Які питання треба обов'язково включати в бізнес-план, а яких слід уникати при його складанні? 5. Які розділи входять у зміст бізнес-плану? 6. Назвіть вісім різновидів
- Основні терміни і поняття
Вивіз капіталу, міграція капіталу, офіційний, приватний капітал, підприємницька форма вивезення капіталу, прямі інвестиції, компанії асоційовані, дочірні, філії , портфельні інвестиції, вивіз капіталу в позичкової формі, інвестиційний клімат, вільні економічні зони, втеча
- Теорія втечі капіталу
Дана теорія розроблена слабо. Це видно хоча б з того, що сам термін «втеча капіталу» трактується по-різному. А це позначається на результатах оцінки масштабів цього явища. Так, Д. Каддінгтон зводить втеча капіталу до нелегального ввезення та вивезення короткострокового капіталу. Однак більшість дослідників слідом за Ч.П. Кіндлебергер вважають, що втеча капіталу - це такий рух
- Терміни і поняття
Капітал: фізичний, фінансовий, людський, юридичний, грошовий, продуктивний, товарний; торговельний і позичковий , промисловий і лихварський, стартовий; авансований постійний і змінний, вільний, споживчий і допоміжний, статутний, основний і оборотний; стартовий, власний і позиковий Кругообіг капіталу Оборот капіталу Час обороту Швидкість обороту
- Глава 9. Ринок капіталу. Процентна ставка та інвестиції
У попередньому розділі ми розглянули ринок праці, дана глава присвячена аналізу ринку капіталу. Ринок капіталу, як і ринок праці, є найважливішою складовою частиною ринкової економіки. Особливість капіталу як фактора виробництва накладає свій відбиток як на попит, пропозиція, так і одягну, тобто на механізм ринку
- Глава 9. Ринок капіталу. Процентна ставка та інвестиції
У попередньому розділі ми розглянули ринок праці, дана глава присвячена аналізу ринку капіталу. Ринок капіталу, як і ринок праці, є найважливішою складовою частиною ринкової економіки. Особливість капіталу як фактора виробництва накладає свій відбиток як на попит, пропозиція, так і одягну, тобто на механізм ринку
- Глава 17. Капітал
Прагнення пояснити суть і значення капіталу виявили представники всіх найбільших шкіл і напрямів економічної науки. Це видно навіть з назви багатьох праць. Згадаємо, зокрема, «Капітал» К. Маркса, «Капітал і прибуток» Е. Бем-Баверка, «Природу капіталу і прибутку» І. Фішера «Вартість і капітал» Дж.
- 6.1. Підприємство: сутність і основні характеристики
Підприємницька діяльність організаційно виступає у формі підприємства. Підприємець, об'єднуючи в одному виробничому процесі ресурси (праця, земля, капітал) створює підприємство (фірму). (У зарубіжній літературі зазвичай вживається поняття «фірма», в радянській і російській економічній літературі більш поширене поняття «підприємство». Хоча в точному значенні слова під
- 3. Розрахункові задачі
3.1. Амортизація основного капіталу дорівнює 120 тис. марок на рік, оборотний капітал становить 480 тис. марок, у тому числі заробітна плата - 100 тис. Прибуток становить 100 тис. марок. Які будуть величини собівартості продукції і вартості річної продукції? 3.2 . Основний капітал фірми становить 80 тис. ієн, час його відтворення - 10 років. Оборотний капітал дорівнює 20 тис. ієн, на рік
- 23.1. Підприємництво: економічний зміст, ознаки, види
Поняття «підприємець» з'явилося в XVIII в. і часто асоціювалося з поняттям «власник». А. Сміт характеризував підприємця як власника, що йде на економічний ризик заради реалізації комерційної ідеї та отримання прибутку. У російському законодавстві підприємництво трактується як ініціативна самостійна діяльність громадян та об'єднань, спрямована на отримання
- Участь консультантів у складанні бізнес-плану
Підготовка бізнес-плану вимагає великої аналітичної роботи і високої кваліфікації її учасників. Необхідні знання в області не лише економіки, а й законодавства, психології, культурології з тим, щоб зуміти представити інформацію відповідно до прийнятих у світовій практиці стандартами. У табл. 19.1 наводиться схема участі консультантів у розробці бізнес-плану. Таблиця 19.1.
- Чистий потік капіталу
. Загальну картину руху капіталу представляють дані чистих потоків капіталу (сукупний чистий приплив за вирахуванням сукупного чистого відтоку капіталу). Вони зросли в першій половині і дещо знизилися в другій половині 90-х років, склавши понад 150 млрд дол на рік. З 1982 по 1990 р. в країнах, що розвиваються був негативний чистий потік капіталу, який становив близько 12 млрд дол в
- Поняття капіталу
Економісти класичної школи розуміли капітал інакше, він сприймався повсякденним свідомістю: «[л] юди, абсолютно немає ученниє роздумувати про цей предмет, - писав Дж. Ст. Мілль, - вважають, що капітал - це синонім грошей ». Для Сміта і, слідом за ним, для Мілля капітал - це« запас продуктів різного роду, досить точний для утримання його [людини] і постачання його необхідними для його
- 2. Порівняльний аналіз відтворення капіталу фірми
2.1. Вкажіть, чому для забезпечення кругообігу капіталу необхідний безперервний кругообіг всіх функціональних форм капіталу. 2.2. Встановіть, як пов'язані між собою оборот капіталу фірми і його розширене відтворення. Яку роль відіграє фонд амортизації в простому і розширеному відтворенні на підприємстві? 2.3. Визначте, як удосконалювалися всі фактори виробництва під
- 4.11. Інші джерела фінансування
Існує ряд зарубіжних організацій, створених для підтримки російських підприємств малого та середнього бізнесу. Деякі з них фінансуються урядами зарубіжних країн, інші мають приватні джерела фінансування. Нижче наведені деякі з них: - Агентство Міжнародного Розвитку США (USAID) підтримує Російсько-Американський Фонд Підприємництва (RAEF). Цей фонд,
- 2. Основний капітал
Основний капітал (основні фонди) є головною складовою частиною капіталу фірм у більшості галузей, насамперед у реальному секторі. Наприклад, в Росії в 1997 р. співвідношення між основним і оборотним капіталом в цілому по промисловості становило
- Глава 35. Міжнародний рух капіталу
Вивозячи кошти за кордон у вигляді кредитів іноземним партнерам або через організацію своєї справи за кордоном, залишаючи там свої гроші на банківських та інших рахунках або ж купуючи іноземні цінні папери та нерухомість - у всіх цих випадках вітчизняний підприємець здійснює вивіз капіталу з Росії. Капітал вивозить і російська держава, наприклад, через надання іншим
|