ГоловнаЕкономікаПідприємництво. Бізнес → 
« Попередня Наступна »
Роберт Діл. Стратегії Дейтрейдер в електронній торгівлі, 2001 - перейти до змісту підручника

Система Super DOT: торгівля «великих хлопців»


На Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) існують вражаю - щие можливості для торгівлі акціями з великою капіталізацією-ей. Термін електронний трейдинг швидше за все означає для вас Се-ти електронних комунікацій і торгівлю на ринку Nasdaq. Але се-придатні через систему Super DOT доступна електронна торгівля і ак-ціями NYSE. Правда, за умови, що ваш електронний брокер про-ладан статусом філії-члена біржі, що дозволяє йому направ-лять накази на підлогу. У деяких випадках дейтрейдінговие фірми
не пропонують трейдерам доступ до ринків NYSE або АМЕХ через пов'язані з цим витрат. Такі фірми воліють торгувати лише акціями Nasdaq. На ринках же NYSE і АМЕХ можна рабо-тать з використанням системи Super DOT (Super Designated Order Turnaround - Система оборачивающихся ордерів спеціального на-значення). Вона дозволяє трейдерам розміщувати накази, направля-ються відповідного фахівця або на брокерський пост члена біржі. Звичайно через Super DOT проходять невеликі ордера, але на частку цієї системи припадає більше половини всіх наказів, по-ступають на NYSE. Значною мірою вона забезпечує програмну торгівлю. Володіючи цією інформацією і включивши свою уяву, ви повинні побачити одна перевага, яку легко дасть вам фору трейдерам, не бачачи далі свого носа.
Погано, що не можна торгувати електронним способом акціями NYSE'і АМЕХ. По-моєму, це велика несправедливість. Вибираючи фірму електронного трейдингу, переконайтеся, що вона забезпечить вам можливість направлення ордерів через Мережі електронних ком-комунікацій: системи SOES і Super DOT. Необхідно мати гинув-кістка в маршрутизації наказів, оскільки це дає вам в руки козирі, яких у інших немає. Наявність всіх трьох варіантів (ECN, SOES І Super DOT) дозволяє адекватно реагувати на різні ситуації.
Торгівля акціями NYSE відрізняється від Nasdaq тим, що NYSE являє собою аукціонний ринок, де фахівці підтри-жива ринки окремих акцій, гарантуючи їх впорядкованість. Вони завжди готові забезпечити ліквідність. Це дуже високий рівень організації, якщо враховувати розмір і волатильність дан-них ринків. Для полегшення (прискорення) процесу фахівець во-льон приймати будь-які рішення. Наприклад, до нього надійшов дуже великий (за розміром) наказ на покупку. Якщо ваш лімітний ордер або ордер з більш гарною ціною сидить у книзі на продаж, у вас є реальний шанс отримати вищу ціну.
Якщо фахівцю на-до купити акцію в деякому ціновому інтервалі і у нього немає вре-мени виконувати такий ордер дрібними блоками, ви опиняєтеся у виграші. Те ж саме відбувається, коли фахівець має круп-ний ордер (розмір) на продаж. Якщо ваш лімітний наказ на по-
26
Купка вже чекає в книзі, він може бути виконаний навіть за більш низ-кою ціною. У мене таке траплялося багато разів, і я завжди вважав це нагородою за торгівлю на ринках NYSE і AMEX. Отримання більш хо-рошей ціни покупки і продажу називається ціновим поліпшенням (price improvement). Наприклад, Тихоокеанська фондова біржа (Pacific Stock Exchange) пишається, як їй вдається підтримувати рин-ки впорядкованими, маючи відмінну історію цінових поліпшень. І завжди, коли можна, я дозволяю цієї та інших бірж максі-мально допомагати мені.
Іноді трейдери, що торгують виключно на ринку Nasdaq електронним способом, демонструють досить дивне поведе-ня. Особливо мені подобається тип, який я назвав гіперенергічним (hyperdrive). Через приблизно три місяці зазвичай спокійні і рас-слабленние люди раптом зриваються з місця в кар'єр. Вони немов по-падають в іншу реальність, де події відбуваються зі швидкістю світла. Вони поспішають дійти, а переступивши поріг, поспішають піти. Вони швидко кажуть, швидко рухаються, і, якщо ви йдете повільно, обов'яз-ково скажуть вам про це. Якось раз в школі tradingschool.com я вів практичний семінар, присвячений системі Super DOT. Трей-дер, який торгує електронним способом, в більшості випадків здатний купити або продати за дві секунди або ще швидше, включаючи підтвердження, - це шалений темп. З системою Super DОТ ви витрачаєте від 3 до 12 секунд, а в окремих випадках - трохи довше. Я провів аналіз і визначив, що середній час операції з вико-ристанням системи Super DOT складає десь від трьох до шести се-кунд. Містер "Nasdaq" клацнув на кнопці «купити», і угода під-йшла в систему Super DOT, - це зайняло чотири секунди. Коммента-рій містера "Nasdaq» не забарився: «Для мене це занадто-ком повільно". Через п'ятнадцять хвилин я спостерігав, як він вводив лімітний наказ на покупку. На цей раз пройшло сім секунд. За ці миті його обличчя зобразило один апоплексичний удар і пару серцевих нападів. Припадочний бився в агонії сподівання-ня, і ці додаткові п'ять секунд здавалися йому вічністю.
Коли угода встала в книгу записів в реальному часі, Містер "Nasdaq" видав зітхання полегшення, чутний в іншому кінці залу.
Ha кінець дня він сказав: «Як ви виносите таке довге сподівання-ня?» Я розсміявся і відповів: «Угода зайняла-то всього сім секунд, і ви отримали на ній цінове поліпшення. Я думаю, це варто того, щоб почекати ». Якщо зайві п'ять секунд зводять вас з розуму і ВГО-няют в стрес, вам краще взагалі не торгувати. Гіперенергічное пове-дення - симптом емоційного трейдингу, здатного зробити з вас азартного гравця. Невеликий стрес - це нормально, але, як-що ви впадаєте в істерику через п'ять секунд, вам варто задуматися про своє здоров'я. Коли я по дорозі в банк зі сміхом згадую цей випадок, то думаю, що буду продовжувати працювати з Super DOT, пере-жива додаткові п'ять секунд і отримуючи можливість ценово-го поліпшення. Кілька прикладів торгівлі з використанням си-стеми Super DOT розглянуті в главі 6.
Торгівля акціями NYSE або AMEX c допомогою Super DOT 'може бути дуже прибутковою. Недолік волатильності заповнюється високоточним прогнозом поведінки паперу. Це йде в розріз з догмою використання рушійної сили ринку: акція з персоналом-ним характером, тобто передбачувана, набагато краще акції з високою волатильністю (волатильною акції). Я припускає-читаю провести кілька гарантованих угод, ніж кидати кістки на інтернетівські паперу, намагаючись щоразу викинути «будинок». Безумовно, Nasdaq теж надає гарні торговельні можливості, а ось NYSE вже не такий розсадник спекуляції. Бе-розумної волатильність слід уникати будь-яким шляхом, оскільки зазвичай вона не призводить до утворення тренда. Якщо ви хоч на-яку хвилину представите, що зумієте завжди опинятися на правильній стороні волатильності, міцно ущипніть себе. Багато трейдерів використовують термін «стик». «Стік» - це сплеск цінового бара, ко-торий може виникати всередині дня, щодня, щотижня або щомісяця. Якщо ви шукаєте найбільш волатильні акції без урахування імовірнісної оцінки результату, вам належить битися зі стиками волатильності, і, запевняю вас - це буде боляче. Чи не торгуйте акці-ями Nasdaq або NYSE, якщо не націлені на трейдинг з високою імовірність успіху.
28
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "Система Super DOT: торгівля« великих хлопців »"
  1. 11. Процес відбору
    системі виробництва він підлеглий. Творчий геній може бути прав, зневажаючи комерційний успіх; можливо, він дійсно б домігся успіху в комерції, якби не вважав за краще інші речі. Але дрібні службовці та робітники, що хизуються своїм моральним перевагою, обманюються і знаходять розраду в цьому самообманом. Вони не допускають думки, що не витримали б перевірки своїх співгромадян, споживачів.
  2. Глава 1
    системі. Всі мої знання зводилися до арифметики. І на самій-то справі мій підхід був ідеальний для таких брокерських контор, де все зводиться до ставок на коливання цін, які виповзають на стрічці з телеграфного апарата. Дуже скоро з'ясувалося, що гра на курсах акцій приносить мені набагато більше грошей, ніж робота в конторі. Так що я звідти пішов. Мої домашні були проти, але всі вони замовкли,
  3. Глава 4
    систему таємних знаків, щоб він міг купувати, що і коли я йому кажу. Але вся ця затія принесла мені тільки жалюгідні крихти. Заклад швидко почало коситися на операції мого приятеля. А скінчилося тим, що, коли він одного разу спробував продати сотню акцій «Святого Павла», йому грубо відмовили. Потім ми з'ясували, що один з постійних клієнтів бачив, як ми розмовляємо на вулиці, пішов і сказав
  4. 2 НАВІЩО НЕОБХІДНО (ПРАВИЛЬНЕ) УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ
    системи або методу торгівлі . Коли я торгую, я обов'язково вивчаю ситуацію і намагаюся швидко приймати рішення про укладення угод. Тільки паперова торгівля може дати інформацію, необхідну для розробки правильної стратегії дій. Реальна робота лежить за межами угоди. Дуже давно, роблячи перші кроки в торгівлі, я відкрив рахунок на суму в 10.000 доларів. У той час це була найбільша
  5. Екрани Nasdaq Level II
    система Super Dot потребують більше часу, ніж ECN або SOES. 4. Цей вертикальний тікер з колірною кодуванням визначає розмір угоди. Зеле-ним кольором позначені покупки, а червоним - продажу. електронна торгівля 35 Малюнок 2.3. Екран маркет-мейкера Nasdaq Наводиться з дозволу компанії Nat Invest Securities 1. Цінова осередок: існує два способи введення ціни в клітинку.
  6. Як торгувати закритими фондами
    системою Super DOT. 74 Цей чудовий інструмент доступний лише електронним трей-Дерамо. У більшості випадків ви зможете розміщувати накази і по-лучать підтвердження протягом трьох-шести секунд. У главі 6 я рас-скажу про систему Super DOT, Мережах електронних комунікацій і як їх використовувати. Коли ви торгуєте закритими фондами, то шукаєте широкий спред між бід і аск. Це не
  7. НЕ ДІЛИТИ, А ЗАРОБЛЯТИ
    систему, зачіпаючи чисто зовнішній, поверхневий її шар. Щоб досягти бажаного результату, потрібно заглибитися до її фундаментальних основ: перебудувати відносини власності. Якщо основи не зачіпаються - реформа залишається оборотною. І лише тоді, коли вона торкнеться глибинні корені, тільки тоді (і то не відразу, а в кінцевому підсумку) вона стане незворотною. Всілякі зміни
  8. 10. Метод економічної науки
    система дасть теорію, що відноситься не тільки до людської діяльності, як вона існує в умовах і обставинах реального світу, в якому живе і діє людина. Вона також обговорюватиме гіпотетичну діяльність, яка мала б місце в нездійсненних умовах ідеальних світів. Але метою науки є пізнання реальності. Наука не розумова гімнастика або логічне
  9. 9. Інстинкт агресії і руйнування
    систему від суворості життя. Апостоли насильства писали свої книги, сховавшись під рятівної дахом буржуазної захищеності, яке вони висміювали і паплюжили. Вони вільно публікували свої підбурливі проповіді, оскільки зневажаються ними лібералізм гарантував свободу преси. Вони опинилися б у скрутному становищі, якби відмовилися від благ цивілізації, висміював в їх філософії. І як
  10. 2. Світогляд і ідеологія
    систему. Якщо ми представимо всі теореми і теорії, направляючі поведінка окремих індивідів і груп, у вигляді логічно зв'язного комплексу і спробуємо, наскільки це можливо, привести їх у систему, тобто у всеосяжний каркас знання, то можемо говорити про нього як про світогляд. Світогляд як теорія є поясненням всього, а як керівництво до дії думкою щодо найкращого
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний