Головна
Економіка
Мікроекономіка / Історія економіки / Податки та оподаткування / Підприємництво. Бізнес / Економіка країн / Макроекономіка / Загальні роботи / Теорія економіки / Аналіз
ГоловнаМікроекономіка → Мікроекономіка → 
« Попередня   ЗМІСТ   Наступна »

Роль ступеня специфічності активів

Для того щоб проаналізувати, яким чином різна ступінь специфічності активів впливає на стимули фірми до вертикальної інтеграції, згадаємо, як наявність специфічних інвестицій видозмінює поведінку компанії.

Уявімо найпростіше взаємодія на ринку у вигляді двухстадийной гри. Нехай на ринку діє дві самостійні фірми - продавець і покупець. В період 1 продавець (виробник) приймає рішення про специфічних інвестиціях (в специфічні активи, які сприяють підтримці прибуткових взаємин з фірмою-покупцем) і їх величиною. Назвемо цей період ex ante.

Після того як рішення про інвестиції та їх величиною прийнято, виробник займається випуском товару. В період 2 після завершення періоду виробництва виробник виходить на ринок і займається продажем товару, т. Е. Веде переговори з покупцем щодо ціни товару і обсягу покупки. Назвемо цей період expost.

Нехай сукупний прибуток виробника (фірми 1) буде дорівнює

де Р - ціна, по якій товар продається фірмі-покупцеві; з (/) - витрати на виробництво одиниці товару; I - величина специфічних інвестицій.

Будемо вважати, що специфічні інвестиції сприяють зниженню витрат фірми в тому випадку, якщо товар продається «своєму» специфічного покупцеві. При цьому припустимо, що функція витрат неперервна і диференційована; граничні витрати зростають у міру зростання обсягу специфічних інвестицій (специфічні інвестиції схильні до закону спадної віддачі).

Припустимо, що прибуток фірми-покупця (фірми 2) виражається наступним чином:

де v - грошова оцінка кінцевим покупцем одиниці то-вару.

Якби товар вироблявся в рамках однієї вертикально-інтег-ріро- ванній фірми, то мета фірми полягала в тому, щоб максимізувати сукупний прибуток або сукупний надлишок галузі:

dTS dTS

З умов першого порядку: - = 0 і - = 0 випливає, що c '(I) = -1

dq д1

і оптимальна величина специфічних інвестицій дорівнює Г.

Ми не звертаємо уваги на умова першого порядку, що стосується обсягу продажів, оскільки метою даної моделі є демонстрація ефекту специфічних інвестицій.

Так як вертикально-інтегрована фірма прагне до максимізації сукупного надлишку галузі, то отриманий результат є і оптимальна величина специфічних інвестицій з точки зору суспільства в цілому.

Подивимося тепер, якою буде величина специфічних інвестицій, якщо на ринку діє дві незалежні фірми, що беруть участь в раніше зазначеної двухстадийной грі.

Почнемо аналіз ситуації з другої стадії. Припустимо найбільш лояльний (і найбільш реалістичний в даних умовах) варіант - рівновага Неша. Фірми домовляються розділити порівну одержуваний на другій стадії сукупний надлишок галузі. Величина споживчого надлишку фірми-покупця буде дорівнює величині надлишку виробника - фірми 1:

Так як на другій стадії специфічні інвестиції вже зроблені і являють собою безповоротні витрати для фірми 1, то їх величина не впливає на рівні одержуваного фірмами доходу:

Звідки отримуємо рівноважну ціну одиниці товару, яка буде включена в контракт між фірмами 1 і 2:

Повернемося тепер до першої стадії. Фірма, яка робить специфічні інвестиції, прагне до максимізації свого прибутку ex ante, знаючи, який саме буде ринкова ціна ex post:

З умови першого порядку: = 0 випливає, що з '(Г) = -2 і оптималь-

д 1

ная величина специфічних інвестицій, як це розуміється фірмою 1, буде дорівнює / *.

В силу зростаючого характеру граничних витрат: V ex post веде, таким чином, до скорочення величини цих витрат ex ante.

Розглянемо тепер вплив ступеня специфічності активів (інвестицій) на поведінку фірми.

Нехай у фірми 1 - продавця товару, що робить специфічні інвестиції, є один специфічний покупець - фірма 2, але на ринку також присутня велика кількість покупців, готових платити v за одиницю товару. Якщо фірма 1 продає товар неспецифічним покупцям, то вона не може використовувати переваги специфічних активів (або не використовує їх у повній мірі) і її витрати при наявності специфічних інвестицій складуть: з (а /) (де ае [0; 1] - показник ступеня специфічності активів). При а = 0 спостерігається максимальний випадок специфічності активів, специфічні інвестиції не приносять ніякого результату, якщо продавець торгує з неспецифічним покупцем. При а = 1 специфічність активів відсутня, продавець, роблячи інвестиції, отримує віддачу незалежно від виду покупця.

Введемо ще одне доповнення. Якщо продавець торгує з неспецифічним покупцем, то надлишок виробника дорівнює

Оскільки всі неспецифічні покупці однакові, ця величина і складе альтернативні витрати (втрати) при торгівлі продавця зі своїм специфічним покупцем.

Таким чином, якщо фірма 1 торгує з фірмою 2, її надлишок виробника дорівнюватиме

Чи не торгуючи з будь-яким іншим споживачем, а тільки з фірмою 2, фірма 1 на додаток до звичайного надлишку виробника - різниці між ціною товару і його витратами - втрачає величину альтернативних витрат - альтернативного надлишку виробника.

Використовуючи умову рівноваги Неша expost, можемо знайти рівноважну ціну продажу товару для специфічного покупця:

Вирішимо проблему максимізації прибутку для фірми 1 ex ante:

З умови першого порядку знаходимо вираз для оптимального обсягу специфічних інвестицій:

Проінтерпретіруем результат.

Якщо а = 1, то с'У) = -1 і Г = 7 *

у 4 ' приватні громадські

Наявність альтернативних можливостей (конкуренції на ринку) покращує стан агента, що робить специфічні інвестиції, так що обсяг специфічних інвестицій агента виявляється рівним суспільно-оптимального.

Якщо а = 0, то 7 "= 7 *

? немає альтернативних варіантів є альтернативні варіанти

У міру зростання ступеня специфічності активів (зменшення а) відбувається скорочення обсягу специфічних інвестицій. Чим вище ступеня специфічності активів, тим нижче рівень приватних інвестицій.

  1. Вимір ступеня несхильність до ризику
    Хоча більшість людей не схильні до ризику, ступінь нетерпимості до нього у різних людей може бути різною. Для оцінки ступеня ріскофоб- ства використовується два індексу Пратта - Ерроу. Історична довідка Кеннет Джозеф Ерроу (Нар. 1921 р), американський економіст, лауреат Нобелівської премії
  2. Відсутність ринку: вільне благо, рівновагу при відсутності товару, не-єдиність рівноваги
    У даній ситуації пропозиція завжди як би «випереджає» попит при будь-яку ціну товару (рис. 3.9). Коли запаси товару перевищують потребу в ньому, навіть при нульовій ціні, ми маємо справу з вільним благом. Тут ринку не існує, оскільки споживач не готовий оплачувати те, що є в наявності в надлишку.
  3. Види специфічних активів
    ? специфіка розташування (Site specificity ) - заводи різних галузей розташовуються поруч для економії транспортних витрат. Приклад: теплова електростанція і вугільна шахта. ? Специфічне обладнання або частини виробів (Plant specificity). Приклади: автомобілі; літаки; турбіни і їх запасні
  4. Вибір споживача в умовах невизначеності і ризику, опис невизначеності та ризику
    «Розділяй і володарюй» - мудре правило; але «об'єднуй і направляй» - ще краще. Йоганн Вольфганг Гете, німецький поет Після вивчення цього розділу студенти будуть: знати особливості вибору споживача в умовах невизначеності і ризику; вміти виявляти типи індивідів по їх відношенню до ризику;
  5. Цінове лідерство
    Нехай тепер фірма-лідер приймає рішення щодо ринкової ціни, а фірма-послідовник, дотримуючись ціни лідера, вибирає для себе оптимальний обсяг продажів, керуючись стратегією ценополучателем конкурентного ринку. Така модель має назву «Цінове лідерство», або «Домінуюча фірма» (Модель Форхаймера
  6. Цінова дискримінація другого ступеня
    У разі цінової дискримінації другого ступеня ціна одиниці товару залежить від обсягу покупки. Фірма використовує стратегію нелінійного ціноутворення, призначаючи різні ціни на певні блоки товарів таким чином, що витрати споживача на покупку товару не пропорційні купується обсягом (як у випадку
  7. Тимчасова структура ставок відсотка
    Якщо ми подивимося уважно на ринок капіталу, то побачимо, що ставки відсотка розрізняються залежно від терміну інвестування. Короткострокові ставки відсотка припускають період інвестування від декількох днів або тижнів до одного року. Довгострокові ставки відсотка можуть оцінювати інвестиції
  8. Суспільний вибір по Ерроу
    К. Ерроу запропонував такий варіант: слід на основі індивідуальних переваг побудувати систему переваг суспільства, де процедура агрегування повинна бути чутлива до зміни в перевагах окремих членів суспільства. Застосовувана для аналізу процедур громадського вибору функція суспільного добробуту
© 2014-2020  epi.cc.ua