Головна
ГоловнаЕкономікаТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
С.С. Носова. ЕКОНОМІЧНА ТЕОРІЯ, 2008 - перейти до змісту підручника

43.2. СТРУКТУРА ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ

I. Платіжний баланс по поточних операціях включає в себе:
Торговий баланс? та частина платіжного балансу, де відображаються експорт та імпорт товарів, називається торговим балансом країни. Різниця між експортом та імпортом товарів дає сальдо торгового балансу. Воно може бути позитивним, або активним, якщо експорт перевищує імпорт, і пасивним (дефіцитним),? якщо імпорт перевищує експорт.
Баланс послуг? крім так званих «видимих» товарних статей існують і «невидимі» статті? це торгівля послугами, яка в даний час грає велику роль в платіжному балансі. Баланс послуг складається з платежів і надходжень за послуги, пов'язані з утриманням закордонних представництв, військових баз, транспортуванням та страхуванням вантажів, туризмом, та інших платежів (приватні перекази родичам, передача спадщини, безоплатні субсидії і інш.).
Баланс інвестиційних доходів (відсотки, дивіденди тощо)? як розглядати відсотки і дивіденди від інвестицій, одержувані за кордону? Вони, безсумнівно, є як кредитовими (дохідними) статтями, подібно експорту, оскільки вони забезпечують приплив іноземної валюти, так і, подібно імпорту, можуть розглядатися як дебетові (видаткові) статті, бо вони пов'язані з витоком іноземної валюти, тобто те , що іноземці отримують від нас.
Баланс поточних трансфертів. Трансферні платежі? це надання безоплатної допомоги. У балансі вони завжди зі знаком плюс, так, допомога є або її немає. У російському платіжному балансі вони зі знаком мінус.
У сумі підсумок по торговому балансу, обміну послугами, разовим платежах та іншим неторгових операціях дає сальдо за поточними рахунками або сальдо балансу поточних операцій. Надлишок або дефіцит платіжного балансу по поточних операціях в цілому «фінансується» або, кажучи точніше, врівноважується рухом капіталу і золота, показаним в розділі II.
II. Платіжний баланс по руху капіталу включає в себе:
Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами.
Рахунок операцій з капіталом (капітальні трансферти).
Фінансовий рахунок (крім резервних активів).
Зобов'язання («?»? Зростання, «?»? Зниження).
Другий розділ платіжного балансу? це баланс руху капіталу. Він відображає приплив і відтік капіталу (урядового і приватного). До нього відносяться купівля і продаж активів, надання та отримання довгострокових і короткострокових приватних і урядових позик і кредитів.
Рахунок операцій з капіталом, строго кажучи, включає поряд з капітальними трансфертами також рух невироблених нефінансових активів (наприклад, патентів та авторських прав).
У фінансовому рахунку активи і зобов'язання класифікуються насамперед за функціональною ознакою: прямі, портфельні та інші інвестиції, резервні активи.
Прямі інвестиції? це інвестиції, зроблені фізичними або юридичними особами, повністю володіють підприємством або контролюючими не менше 10% акцій, що дає право на участь в управлінні підприємством.
Портфельні інвестиції представляють собою купівлю акцій, що не дають права вкладникам впливати на функціонування підприємства і складових менше 10% акцій, а також облігацій та інших боргових цінних паперів власного і позикового капіталу.
Інші інвестиції? це залишкова категорія, що включає різні кредити, серед яких особливо враховуються кредити, отримані від міжнародних фінансових організацій: Світового банку, Міжнародного валютного фонду, Європейського банку реконструкції та розвитку і т.
п., та банківські вклади . Інші інвестиції класифікуються по виду фінансового інструменту: готівкова валюта та депозити, торгові кредити, інші кредити, активи і зобов'язання.
Зокрема, за статтею «Баланс за залученими кредитами" показуються операції з використання, погашення та реструктуризації офіційного зовнішнього боргу, а також кредитні операції комерційних банків і підприємств.
Будь-яка країна експортує та імпортує цінні папери, або боргові зобов'язання.
Коли ми надаємо позики іншим країнам, то ми імпортуємо боргові зобов'язання, а імпорт? це завжди дебет. Точно так само, якщо ми беремо в борг,? то це чистий кредит. Завжди слід дотримуватися цього правила, інакше неминуче заплутаєтеся в даному питанні. Таким чином, кошти, що надаються іншим державам, іноземним підприємствам і приватним особам, відображаються в дебетових статтях і оцінюються як відтік капіталу, і навпаки, кошти, що надходять з-за кордону, розглядаються як приплив капіталу і відображаються в кредитових статтях.
У платіжному балансі, в розділі руху капіталу, одна угода погашає іншу. Реальне і фінансове рух капіталу має місце тільки в тому випадку, якщо іноземний боржник використовує отриману позику для оплати імпорту товарів або послуг.
Чи слід нам радіти чи засмучуватися, якщо ми експортуємо більше, ніж імпортуємо? Відповідь: сторіччя тому англійський економіст Дж. Мілль підкреслив, що саме імпорт, а не експорт примножує благополуччя країни. До Другої світової війни країни настільки погано справлялися з проблемою зайнятості, що стали розглядати експорт як якусь самоціль. Ця позиція особливо типова для країн з перехідною економікою.
У той же час слід зауважити, що рух капіталу тісно пов'язане з міжнародними політичними та внутрішніми проблемами. Гроші накидають певний покрив на реальний рух капіталу.
III. Резервні активи
Третій розділ платіжного балансу включає в себе розрахунки за офіційними резервам. Резервні активи? це фінансові активи Центрального банку РФ і Міністерства фінансів РФ. У них входять монетарне золото, наявна іноземна валюта, залишки коштів на рахунках у банках різних країн, цінні папери, резервні позиції в МВФ та спеціальні права запозичення. За рахунок резервних активів проводяться валютні інтервенції та інші заходи вирівнювання дисбалансів зовнішньоекономічних платежів.
В цілому сальдо за рахунком поточних операцій має дорівнювати за абсолютною величиною і протилежно по знаку сальдо за рахунком операцій з капіталом і фінансовими інструментами, а загальне сальдо повинно завжди дорівнювати нулю. Однак на практиці баланс не досягається, оскільки дані про різні сторони одних і тих же операцій беруться з різних джерел. Наприклад, дані про експорт товарів містяться в митній статистиці, а дані про надходження іноземної валюти на рахунки підприємств за постачання з експорту зазвичай беруться з банківської статистики. Тому вводиться як би технічна балансує рядок? «Чисті помилки і пропуски». При цьому «брудних» помилок може бути набагато більше «чистих». В даний час по цій позиції можна хоча б побічно судити про витік капіталів з нашої країни крім звичайного перевищення експорту над імпортом.
Для врегулювання платіжного балансу в даний час золото практично не використовується.
Основна частка офіційних резервів (без урахування монетарного золота) припадає на валюти провідних промислово розвинених країн. Центральні банки часто продають або купують на приватних ринках міжнародні валютні резерви з тим, щоб вплинути на ситуацію, макроекономічну ситуацію. Ці угоди називаються офіційними валютними інтервенціями. Коли Центральний банк купує або продає іноземні активи, то ця угода відбивається в рахунку капіталу і фінансових операцій таким же чином, як і угода, здійснювана приватною особою.
Зростання офіційних валютних резервів у Центральному банку відбивається в дебеті зі знаком «мінус», так як дана операція являє собою витрата іноземної валюти і є подібною імпорту. Навпаки, зменшення офіційних резервів іноземної валюти враховується в кредиті зі знаком «плюс», оскільки в цьому випадку пропозиція іноземної валюти збільшується і дана операція є подібною експорту.
У статті «зміна офіційних валютних резервів», таким чином, відображаються джерела врегулювання платіжного балансу офіційних розрахунків. Дефіцит платіжного балансу, під яким мається на увазі баланс офіційних розрахунків, в точності дорівнює чистих продажів іноземної валюти Центральним банком. І навпаки, позитивне сальдо платіжного балансу буде в точності дорівнює чистим покупкам іноземної валюти Центральним банком.
Сальдо платіжного балансу
Таким чином, всі три розділу в сумі повинні становити нуль, так як всі напрямки використання іноземної валюти повинні мати джерела покриття.
Цілком очевидно, що країна не може протягом тривалого часу зводити з дефіцитом платіжний баланс, оскільки це призведе до виснаження офіційних валютних резервів і може стати причиною так званої кризи платіжного балансу. Криза платіжного балансу означає, що країна не в змозі погасити зовнішню заборгованість, а можливості отримання нових позик вичерпані. Макроекономічне врегулювання платіжного балансу, здійснюване за допомогою коректування обмінного курсу, є єдиним виходом з ситуації, що склалася. Однак сама по собі коректування обмінного курсу може мати негативні наслідки для економіки.
Виняток тут становлять країни з так званої ключовою валютою, яка використовується як засіб міжнародних розрахунків, наприклад, долар США. Країна ключової валюти діє як звичайний банк, який завжди має більше зобов'язань, ніж активів, а це означає, що її платіжний баланс офіційних резервів, у тому числі і баланс поточних операцій, протягом тривалого часу може зводитися з дефіцитом, не уявляючи серйозної проблеми для країни. З таблиці видно, що рахунок поточних операцій за 2001 р. в РФ склав 35092 млн. дол, в тому числі торговий баланс? 49429 млн. дол при експорті? 103192 млн. дол та імпорті? мінус 53 764 млн. дол; рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами склав мінус 17 829 млн. дол; зміна валютних резервів? мінус 8212 млн. дол
Рекомендація:
Для самоконтролю отриманих знань виконайте тренувальні завдання з набору об'єктів до поточного параграфу
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна" 43.2. СТРУКТУРА ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ "
  1. Ключові терміни
    платіжного балансу Фінансування Корекція платіжного балансу Чисті закордонні активи Баланс руху капіталів Операції з офіційними резервами Інтервенція Платіжний баланс Криза платіжного
  2. Запитання для закріплення матеріалу
    платіжний баланс, які його розділи і стандартні компоненти? Хто є резидентом і нерезидентом за російським законодавством? 3. Які критерії занесення операцій на дебет або кредит платіжного балансу? j ~ 4 ~ | Яка взаємозв'язок між рахунком поточних операцій, розташовуваним доходом країни та її заощадженнями? 5. Які операції заносяться на статтю «Доходи»? 6. Які операції
  3. 86. Рівновага платіжного балансу, структура платіжного балансу
    структурні характеристики основних його елементів. Структуру платіжного балансу складають такі основні розділи: - торговельний баланс, тобто співвідношення між вивозом і ввезенням товарів; - баланс послуг і некомерційних платежів; - баланс поточних операцій, що включає рух товарів, послуг і односторонніх переказів; - баланс руху капіталів і кредитів ; - операції з офіційними
  4. ГЛАВА 43. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС ТА ЙОГО СТРУКТУРА
    структура? 3. Що собою являє рахунок руху капіталу? 4. Яку функцію виконують офіційні резерви в платіжному балансі? 5. Що значить хронічний дефіцит платіжного балансу? 6. Які способи усунення хронічного дефіциту платіжного
  5. 12.2. Платіжний баланс
    платіжного балансу («плюс» - приплив валюти, «мінус» - відтік валюти): I. Баланс по поточних операціях:? Торговий баланс: - експорт товарів (+); - імпорт товарів (-). ? Баланс послуг: - експорт послуг (+); - імпорт послуг (-). ? Баланс трансфертних платежів: - доходи громадян країни від зарубіжних інвестицій (+); - доходи іноземців від інвестицій в економіку країни (-); -
  6. Терміни і поняття
    платіжний баланс (баланс за поточними операціями) Підсумковий баланс (баланс офіційних розрахунків) Міжнародна інвестиційна позиція країни Еластіціонний підхід Абсорбційний підхід Монетаристский
  7. 85. Платіжний баланс
    структури і характеру зовнішньоекономічних операцій країни, її участі у світовому господарстві. На практиці прийнято користуватися терміном «платіжний баланс», а показники валютних потоків по всіх операціях позначати як платежі і надходження. Опубліковані платіжні баланси охоплюють не тільки платежі і надходження, які фактично вироблені або підлягають негайному виконанню на певну
  8. Глава 38. Платіжний баланс
    платіжних балансах. Платіжний баланс являє собою статистичний звіт про всі міжнародних угодах резидентів тієї чи іншої країни з нерезидентами за певний період часу. Він відображає співвідношення між обсягом товарів та послуг, отриманих даною країною з-за кордону та наданих нею закордону, а також зміни в її фінансовій позиції по відношенню до закордону. Відзначимо, що
  9. 90. Регулювання платіжного балансу
    платіжним балансам властива неврівноваженість, що виявляється в тривалому і великому дефіциті в одних країн і надмірному активному сальдо - у інших. Нестабільність балансу міжнародних розрахунків впливає на динаміку валютного курсу, міграцію капіталів, стан економіки. По-друге, після скасування золотого стандарту в 30-х рр.. XX століття стихійний механізм вирівнювання платіжного балансу шляхом
  10.  89. Фактори, що впливають на платіжний баланс
      структурі та характері її зовнішньоекономічних зв'язків. У платіжному балансі відображаються: - структурні диспропорції економіки, що визначають різні можливості експорту і потреби імпорту товарів, капіталів і послуг; - зміни у співвідношенні ринкового і державного регулювання економіки; - кон'юнктурні чинники (ступінь міжнародної конкуренції, інфляції, зміни валютного курсу і
  11.  Глава 8 ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС
      платіжним балансом. Залежно від того, за який період цей документ складається, він може відображати міжнародні угоди за місяць, квартал, рік. Більшість країн публікує платіжний баланс за рік. З платіжного балансу можна дізнатися, чи є країна в більшій мірі експортером або імпортером, який вид послуг переважно експортує або імпортує, виплачує більше відсотків на
  12.  Висновки
      платіжного балансу є важливим індикатором для уряду будь-якої країни при проведенні економічної політики, особливо у валютній, грошово-кредитної та податкової сферах. 2. Відповідно до принципів побудови платіжного балансу він завжди є збалансованим. Поняття негативного чи позитивного сальдо застосовується лише до окремих його частин. Зазвичай всередині загального платіжного
  13.  82. Валютні кліринги
      платіжних балансів різних країн, нерівномірний розподіл золотовалютних резервів, скасування золотого стандарту у внутрішньому грошовому обігу, інфляція, валютні обмеження, загострення конкурентної боротьби. Цілі валютного клірингу різні залежно від валютно-економічного становища країни: - вирівнювання платіжного балансу без витрат золото-валютних резервів; - отримання
  14.  2.4.3. Порівняльний аналітичний баланс
      структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників. Він систематизує її попередні розрахунки. Всі показники порівняльного аналітичного балансу можна розбити на три групи: - статті балансу в абсолютному вираженні на початок і кінець року; - показники структури балансу на початок і кінець року, - динаміка статей балансу в абсолютному (вартісному) вираженні
  15.  Питання 80 Платіжний баланс
      платіжного балансу використовується бухгалтерський принцип подвійного запису: кожна операція враховується під знаком «плюс» і «мінус». У підсумку сальдо платіжного балансу завжди дорівнює нулю. Платіжний баланс включає безліч статей, группіруемих за схемою, рекомендованої Міжнародним валютним фондом. У РФ в платіжний баланс входять наступні розділи: I. Рахунок поточних операцій: A. Товари та послуги: -