ГоловнаЕкономікаЕкономіка країн → 
« Попередня Наступна »
Є. Н. Ведута. Стратегія та економічна політика держави, 2004 - перейти до змісту підручника

14.2. Другий нафтовий шок і перехід до політики високих відсотків

Посередницька діяльність транснаціональних банків дозволила розвиненим країнам пережити перший нафтовий шок, але погіршила ситуацію для країн, що розвиваються - імпортерів нафти. Ліберальна валютна політика та поточний дефіцит платіжного балансу США надали міжнародних ринків ліквідні кошти для врегулювання зовнішньої заборгованості країн та скорочення їх зовнішнього дефіциту. У зв'язку з тим, що нафта реалізується на долари і створюється на них додатковий попит, позиції долара США по відношенню до західноєвропейських валют посилилися.
Для недопущення імпорту інфляції через знецінюються долари США та масових переливів з країни в країну «гарячих грошей» країни ЄС (крім Великобританії та Греції) ввели в 1979 р. європейську валютну систему (ЄВС), організовану за принципом європейської валютної змії. Базою для встановлення курсових співвідношень між країнами - членами ЄМС, єдиних сільськогосподарських цін ЄС і засобом розрахунків між їх центральними банками стає європейська валютна одиниця (ЕКЮ), частково забезпечена золотом. З цією метою були здійснені внески 20% офіційних золотих і доларових резервів країн-членів ЄВС в Європейський фонд валютного співробітництва (ЕФВС). Операції по взаємній підтримці курсів валют здійснюються в рамках ЕФВС через механізм багатостороннього клірингу по сальдо взаємних зобов'язань і кредитів центральних банків з технічним сприянням Банку міжнародних розрахунків.
Для 7 валют країн - членів ЄВС був встановлений межа коливань в 2,25%, а для Італії з урахуванням її валютно-фінансової нестабільності - 6%. Підтримка узгоджених курсів здійснюється валютними інтервенціями центральних банків з використанням доларів і валют країн-членів ЄВС. Для покриття тимчасових дефіцитів платіжного балансу ЄВФ надає центральним банкам кредити. Через відмінності в рівнях розвитку і принципів економічної політики в країнах ЄВС протягом 1980 - 1983 рр.. відбувалася періодична коригування валютних курсів через девальвацію слабших валют (італійська ліра, французький франк, ірландський фунт, датська крона) і ревальвацію сильніших валют (марка ФРН, голландський гульден).
Інтеграційна діяльність ЄС посилила його конкурентоспроможність по відношенню до США. У 1980 р. на частку західноєвропейських країн припадала 1/3 промислового виробництва (на частку США - 36,1%) і близько половини золото - валютних резервів капіталістичного світу. Однак передача деяких прав національних держав наднаціональним органам і принципи функціонування ЄС нерівномірно посилювали позиції, що входять до нього країн. Відбувається посилення лідера - ФРН за рахунок інших країн ЄС, що, перш за все, викликає невдоволення у Франції.
Повалення шаха в Ірані в 1979 р.
і початок ірано-іракської війни різко скоротило пропозицію нафти на світовому ринку, що дозволило країнам ОПЕК в два рази збільшити ціни. Другий нафтовий шок 1979 - 1980 рр.., Викликаний зростанням цін на нафту і підвищенням рівня позичкового відсотка в розвинених країнах, які боролися з високими темпами інфляції, різко збільшили до кінця 1981 зовнішню заборгованість країн, що розвиваються, що досягла 530 млрд. дол Допомога від країн ОПЕК компенсувала лише 1/3 додаткових їх витрат.
У 1979 - 1981 рр.. частка нафтодоларів, що спрямовується до США, у порівнянні з іншими розвиненими країнами різко знизилася. Для поліпшення свого платіжного балансу США накрутили до 20% ставки комерційних банків за кредити. Це збільшило приплив іноземного капіталу і викликало штучне підвищення долара. Курс долара виріс по відношенню до валют 23 найбільших партнерів США на 12, 3%, а до марки ФРН - на 37%. Процентної гонці послідували західно - європейські країни, так як відтік капіталів призвів до скорочення у них валютних резервів і подорожчання імпорту. У Франції процентна ставка збільшилася до 24%, по споживчого та іпотечного кредитами - до 30%.
Амплітуда коливань валютних курсів зросла до 20%, частка неторгових платежів в міжнародних розрахунках збільшилася з 60% у 60-х рр.. до 80% в 1980 р., що визначило більший вплив євроринку на курси валют в порівнянні з торговими балансами.
Таке різке підвищення процентних ставок, що порушила природний рух норми прибутку і норми відсотка до пониження у зв'язку із зростанням пропозиції позичкового капіталу, забезпечив диктат транснаціональних банків, в основному базуються в США, і скоординована фінансова політика США і ЄС, спрямована на підтримку стабільності національних валют та збалансованості платіжних балансів. Ринок євровалют, на який впливає економічна політика конкуруючих між собою США, Західної Європи і Японії, став здатним викликати валютний криза в будь-якій країні за допомогою пересування величезних сум «гарячих грошей». Так як на ньому завжди переважають американські долари, і США перешкоджають підвищенню ролі міжнародних рахункових одиниць в міжнародних розрахунках і платежах, то валютно-фінансова криза завжди використовується на користь долара.
Завдяки розвитку євроринку розвинені країни змогли залучити нафтодолари для інвестування економіки, незважаючи на загрозу їх блокування з політичних причин, як це було у випадку ірано-американського конфлікту. Велика частина доходів країн ОПЕК була розміщена на депозитах в західних банках і особливо на міжнародному ринку капіталів в Лондоні через високої прибутковості вкладень. Частка портфельних інвестицій країн ОПЕК значно перевищувала їх прямі інвестиції. Інвестиційні можливості розвинених країн були також збільшені у зв'язку з скороченням мит на 30% у взаємній торгівлі США, ЄС та Японії, що відповідало рішенням «Токіо раунду».
Крім того, розширилася видобуток нафти у Великобританії, Норвегії, Мексиці і було вжито заходів щодо скорочення попиту на нафту за рахунок економії енергоносіїв.
Розбіжності країн ОПЕК завадили їм виробити єдину цінову стратегію. Деякі країни ОПЕК порушували узгоджені ціни і квоти нафтовидобутку. Все це, незважаючи на те, що в 1983 р. понад 90% нафтовидобутку ОПЕК здійснювали національні державні компанії, змусило країни ОПЕК знизити ціну на еталонний сорт нафти на 15%. Контроль ОПЕК над цінами на нафту ослаб, і попит на нафту на світовому ринку продовжував падати. Якщо значні активні сальдо платіжних балансів, накопичені в результаті підвищення світових цін на нафту, дозволили країнам ОПЕК домогтися успіхів по шляху індустріалізації, то падіння доходів спричинило відмову країн ОПЕК від інвестиційних проектів. Посилилася диспропорційність економіки, і намітилося відставання сільського господарства. Високі темпи інфляції загострили проблему соціальної нерівності, що змусило країни ОПЕК використовувати зарубіжні активи і звернутися за позиками на міжнародний ринок капіталів. До початок 1986 р. видобуток нафти країнами ОПЕК проти максимального її рівня в 1979 р. скоротився на 50%, а частка в нафтовидобутку капіталістичного світу впала з 64% до 42%. ОПЕК стали робити спроби включити до свого складу інші країни, що розвиваються - експортерів нафти - Мексику, Малайзію, Єгипет, Анголу.
Політика високих відсотків в 80-і рр.. викликала криза платоспроможності країн, що розвиваються. Виникла глобальна проблема заборгованості країн, поширення плаваючих валютних курсів і банкрутство низки банків вимагали посилення контролю центральних банків і міжнародних економічних організацій за операціями приватних банків на євроринку.
Однак вирішення проблеми державного та міждержавного регулювання євроринку полягає в трансформації стратегії розвитку світової спільноти в соціально ефективну стратегію. Нинішня стратегія така, що ТНК, керуючись критерієм прибутку, посилюють диспропорциональное розвиток світової економіки. Отримуючи кредити на євроринку дешевше, ніж національні фірми, їм вигідніше обмежувати обсяг виробництва і завантаження потужностей, ніж впроваджувати нові технології і знижувати ціни на вироблену продукцію. Надаючи кредити, великі комерційні банки з розвиненими закордонними зв'язками сприяють посиленню інфляції та зростання заборгованості держав, утруднюючи їх самостійний вихід на соціально ефективну стратегію.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна " 14.2. Другий нафтовий шок і перехід до політики високих відсотків "
  1. № 216. ОПЕК в 70-ті роки
    . ОПЕК - це організація країн експортерів нафти, заснована в 1960 г з метою захисту інтересів основних нафтовидобувних держав Азії, Африки та Латинської Америки від свавілля нафтових монополій. Членами ОПЕК є 13 країн. У кінці 60 - початку 70 років вдалося зламати монополію низьких цін на нафту, нав'язану нафтовими ТНК і домогтися зміни договорів на свою користь. В результаті їх
  2. 1. Результати макроэкономическойдеятельности
    Інфляція, безробіття та економічне зростання є при-ляють ключовими показниками функціонування ня економіки в цілому. Згадаймо основні визна-ділення з гл. 2. Про Темпи інфляції - це виражений ввідсотках приріст сукупного рівня цін заопределенний період часу. Про Норма безробіття - це виражена ввідсотках частка працездатного населення, того, хто не роботи, але шукає її. Про Темпи
  3. Тема 6 Економіка країн з розвиненою ринковою системою після другої світової війни
    Економічні підсумки другої світової війни. План Маршалла та його внесок у відродження післявоєнного господарства країн Західної Європи. Економічна програма Л.Ерхарда в ФРН. Німецьке "Економічне диво" і висунення ФРН на провідні позиції в Європі наприкінці 50-х років - 60-і роки. Розвиток економіки Франції після другої світової війни. Післявоєнна націоналізація. Основні напрями економічної
  4. Номінальна і реальна ставка відсотка
    Розрізняють номінальну і реальну ставку відсотка. Номінальна - це поточна ринкова ставка відсотка без урахування інфля-ції. Реальна - це номінальна ставка, скоригована на рівень інфляції. Якщо номінальна ставка 8% і темп інфляції 4%, реальна ставка відсотка складе 4% на рік. Ставка відсотка впливає на обсяг виробництва, зайнятість, ціни. З урахуванням цього кредитні
  5. ПЕРЕХІД ВЛАСНОСТІ З ОДНІЄЇ ФОРМИ В ІНШУ
    перехід державної власності у приватну (приватизація) і зворотний перехід
  6. Величина накопичення
    . Країни, що розвиваються мають досить високу норму накопичення. Вона становила 23,4% у другій половині 80-х і 26,4% - у другій половині 90-х років. У найменш розвинених країнах норма накопичення не перевищує 16% ВВП. У країнах з низьким рівнем національного доходу навіть при високій нормі накопичення абсолютні розміри капіталовкладень малі, тому здійснювати швидкий розвиток всіх або навіть ряду
  7. Тема 6 Країни з розвиненою ринковою економікою після другої світової війни.
    Економічні підсумки другої світової війни. План Маршала і його внесок у відродження післявоєнного господарства країн Західної Європи. Економічна програма Л. Ерхарда у ФРН. Економічна політика голлізму у Франції. "Зворотній курс" Дж. Доджа і К. Шоупа в
  8. СКЛАДНИЙ ВІДСОТОК
    нарахування відсотків на відсотки, розрахунок відсотків на два або більше число періодів, що проводиться таким чином, що відсоток нараховується не тільки на вихідну суму, а й на відсоток, нарахований у попереднім періоді. Наприклад, в банк поміщений внесок величиною в 1000 доларів під 20 складних відсотків за кожний період, скажімо, рік. Після першого періоду відсоток складе 1000 х 0,2=200 доларів. Після
  9. нафтодоларів
    державні доходи країни-експортера нафти від експорту енергоресурсів; підприємницька прибуток державних нафтових
  10. НАКОПИЧЕНИЙ ВІДСОТОК
    відсоток по облігації, що набігає з моменту останньої виплати по ній. При покупці такої облігації накопичений відсоток включається в її ціну і повертається потім власникові при черговий виплаті
  11. Уявімо собі економіку з природним рівнем безробіття, низькою інфляцією і
    Уявімо собі економіку з природним рівнем безробіття, низькою інфляцією і низькою очікуваною інфляцією (рис. 33.5, точка А). Припустимо, що політики стремят-ся досягти компромісу між інфляцією і безробіттям, використовуючи грошово-кредитну або фінансово-бюджетну політику збільшення сукупного попиту. У короткостроковому періоді інфляційні очікування - константа і економіка
  12. Дане ФІАС-ко ринку - приклад проблеми загальних ресурсів.
    Дане ФІАС-ко ринку - приклад проблеми загальних ресурсів. Чисте повітря і чиста вода такий же загальний ресурс, як відкриті пасовища; надмірне забруднення навколиш-нього середовища - те саме що нерозумному випасу овець. Деградація навколишнього се-ди - сучасна «Трагедія общинних земель». Родовища нафти. Розглянемо підземні родовища нафти, простягаючи-ющиеся на значні території,
  13. зняття вершків
    що проводиться підприємствами-виробниками і торговими фірмами цінова політика при введенні на ринок нового товару, розрахована на тимчасове отримання високого прибутку. Така політика грунтується на бажанні ряду покупців мати новий товар, який вони готові придбати за високою ціною, що набагато перевищує витрати
  14. Запитання до теми
    1. Коли сформувалася теорія і практика змішаної економіки, в чому її суть? 2. У зв'язку з чим відбулося розширення державного сектора в західно-європейських країнах у післявоєнний період? 3. Які причини переходу до неоконсервативних напрямками економічної політики в розвинених країнах? 4. У чому полягає суть структурної політики? 5. Охарактеризуйте основні
  15. Питання 15 Газові та нафтові родовища Росії
    Відповідь Запаси нафти в РФ оцінюються в розмірі близько 20 млрд т (загальносвітові запаси оцінюються в 189 млрд т), запаси газу - 47600000000000 м3 (1 е місце в світі; 26,7% від загальносвітових запасів). Території, на яких розташовані десятки або навіть сотні газових і нафтових родовищ, іменуються нафтогазоносними басейнами або областями. Західно Сибірський нафтогазоносний басейн є найбільшим
  16.  14. Еволюція зовнішньоторговельної політики
      Зовнішньоторговельна політика являє собою систему заходів, націлених на захист внутрішнього ринку або на стимулювання зростання обсягу зовнішньої торгівлі, зміна її структури та напрямів товарних потоків. Існують дві основні моделі зовнішньоторговельної політики: протекціонізм і вільна торгівля (лібералізм). Різні стадії світового економічного розвитку характеризувалися
  17.  Приклад 14 Подорожчання нафти в 1999-2003 роках: виняток, що підтверджує правило
      Зліт світових цін на нафту, що почався навесні 1999 року і закріпив їх на відносно високому рівні на чотири довгі роки, зміг стати тривалим і відносно значущим тому, що США використовували його як інструмент боротьби з найбільш небезпечними стратегічними конкурентами - розвиненими країнами Європи і періодично піднімайте після десятирічного економічної кризи Японією. При всій
енциклопедія  антрекот  асорті  по-кубанськи  журавлинний